日前，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議通過(guò)了《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法修正案（草案）》，草案借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，刪除存貸比不得超過(guò)75%的規(guī)定。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，存貸比指標(biāo)雖然“退居二線”，但是并不是成為歷史，銀行流動(dòng)性監(jiān)管約束仍在，不會(huì)出現(xiàn)信貸“大水漫灌”。

 

>>事件

 

存貸比75%紅線刪除

 

國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)6月24日主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，通過(guò)了《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法修正案(草案)》。草案借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn),刪除了貸款余額與存款余額比例不得超過(guò)75%的規(guī)定,將存貸比由法定監(jiān)管指標(biāo)轉(zhuǎn)為流動(dòng)性監(jiān)測(cè)指標(biāo)。

 

我國(guó)在上世紀(jì)90年代中期引入了存貸比監(jiān)管，1995年頒布的《商業(yè)銀行法》第39條規(guī)定：“貸款余額與存款余額的比例不得超過(guò)百分之七十五”，標(biāo)志著存貸比成為一個(gè)法定監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。簡(jiǎn)而言之，就是銀行每吸收100元存款最多可以貸出去75元。

 

在《商業(yè)銀行法》實(shí)施之初，存貸比可以說(shuō)是一項(xiàng)簡(jiǎn)單并且行之有效的監(jiān)管措施。但20年來(lái)，我國(guó)金融市場(chǎng)有了極大發(fā)展，股市、基金、黃金、信托、互聯(lián)網(wǎng)金融等投資渠道快速發(fā)展，存貸比監(jiān)管的弊端日益顯現(xiàn)，尤其是在流動(dòng)性緊張的時(shí)候，存貸比也給銀行帶來(lái)了壓力：“存貸比等考核繼續(xù)保留帶來(lái)的后果之一，就是月末、季末銀行搶存款，導(dǎo)致貨幣統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)出現(xiàn)劇烈的波動(dòng)。”一家股份制銀行個(gè)人業(yè)務(wù)相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴京華時(shí)報(bào)記者，對(duì)于“取消存貸比”這一考核指標(biāo)，市場(chǎng)各方呼聲已久。有測(cè)算顯示，存貸比不超過(guò)75%的紅線取消后，銀行業(yè)凈利有望因此提高2.55%。

 

>>分析

 

存貸比約束仍然存在

 

一位接近監(jiān)管人士告訴京華時(shí)報(bào)記者，現(xiàn)在市場(chǎng)上普遍認(rèn)為存貸比成為歷史，這是不科學(xué)的，也是一種誤會(huì)，存貸比75%的紅線現(xiàn)在不再考核，但是存貸比作為流動(dòng)性考核的一部分，仍然存在。

 

他告訴記者，此前存貸比考核75%的紅線存在，就是因?yàn)樯虡I(yè)銀行很難在季末、月末時(shí)自覺(jué)地抑制短期沖動(dòng)，現(xiàn)在看來(lái)，雖然這個(gè)紅線被破除，然而對(duì)商業(yè)銀行自身約束要求更高了。

 

事實(shí)上，草案刪除存貸比不得超過(guò)75%的規(guī)定，但并沒(méi)有廢除存貸比，而是將存貸比由法定監(jiān)管指標(biāo)轉(zhuǎn)為流動(dòng)性監(jiān)測(cè)指標(biāo)。

 

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇對(duì)京華時(shí)報(bào)記者稱，從近些年銀行業(yè)發(fā)展來(lái)看，產(chǎn)品越來(lái)越多，創(chuàng)新能力也越來(lái)越強(qiáng)，其實(shí)現(xiàn)在銀行有些表外業(yè)務(wù)不用存款而是通過(guò)理財(cái)，表外業(yè)務(wù)直接把錢投到企業(yè)上，其實(shí)這讓存貸比規(guī)定本身就形同虛設(shè)。另一方面，銀行業(yè)經(jīng)過(guò)這些年發(fā)展后，它的自我約束能力在不斷增強(qiáng)，應(yīng)當(dāng)充分相信。

 

>>影響

 

信貸不會(huì)出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)

 

更多分析人士指出，事實(shí)上，僅僅取消存貸比考核，并不意味著銀行在短期內(nèi)會(huì)多貸甚至超貸。因?yàn)殂y行除存貸比這一監(jiān)管紅線外，銀行資產(chǎn)擴(kuò)張還受信貸額度、資本充足率等指標(biāo)約束。此外，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)疲軟、銀行不良指標(biāo)雙升的情況下，商業(yè)銀行不會(huì)盲目擴(kuò)大放貸。

 

民生銀行首席研究員溫彬告訴京華時(shí)報(bào)記者，存貸比的放開(kāi)并不意味著銀行會(huì)明顯擴(kuò)大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸投放，資本充足率的約束尚未破除，另外監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在將社會(huì)融資規(guī)模由間接融資轉(zhuǎn)為直接融資，銀行的貸款規(guī)模同時(shí)也要在央行合意貸款規(guī)模的范圍內(nèi)，因此，存貸比監(jiān)管的變化不會(huì)導(dǎo)致貸款規(guī)模的大幅攀升。

 

取消存貸比意味著有一定的信貸規(guī)?？梢葬尫?，但不代表就會(huì)實(shí)際釋放出來(lái)。不同銀行會(huì)有不同反應(yīng)。金融是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的生意，出于控制風(fēng)險(xiǎn)的考慮，一些銀行不會(huì)有大的動(dòng)作。而另一些比較激進(jìn)的銀行則會(huì)擴(kuò)大規(guī)模。關(guān)鍵取決于銀行如果有可挖掘出來(lái)的新市場(chǎng)，并且這個(gè)市場(chǎng)在有利可圖的前提下風(fēng)險(xiǎn)可控，那么銀行會(huì)積極擴(kuò)大信貸規(guī)模。與此同時(shí)，有更多的放貸機(jī)會(huì)，就要吸納更多存款。也要看銀行有沒(méi)有能力用相對(duì)低廉的方式獲取資金。

 

 >>展望

 

新的監(jiān)管指標(biāo)將接棒

 

存貸比紅線調(diào)整之后，新的監(jiān)管指標(biāo)仍然會(huì)出現(xiàn)。平安證券銀行分析師勵(lì)雅敏分析說(shuō)，雖然中國(guó)本土流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)存貸比廢除，但是面對(duì)著金融危機(jī)，國(guó)際監(jiān)管部門對(duì)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的重視則逐步上升，并在金融危機(jī)之后，引入了另外兩個(gè)流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)。而銀監(jiān)會(huì)也引入了這兩項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)。巴塞爾Ⅲ中關(guān)于流動(dòng)性的新規(guī)，流動(dòng)性覆蓋率（LCR）和凈穩(wěn)定融資比例（NSFR），有望接力存貸比成為新的監(jiān)管主要指標(biāo)。

 

交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為，未來(lái)“存貸比”仍然會(huì)作為流動(dòng)性監(jiān)測(cè)指標(biāo)，同時(shí)根據(jù)巴塞爾協(xié)議Ⅲ的要求，銀行監(jiān)管引入了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)、流動(dòng)性覆蓋率等一系列新的指標(biāo)，能全面監(jiān)測(cè)銀行的流動(dòng)性，而且央行和監(jiān)管部門也有很多手段來(lái)懲戒商業(yè)銀行的過(guò)度信貸投放行為，所以到時(shí)候銀行不會(huì)毫無(wú)節(jié)制亂放貸款。