近一周來(lái)，圍繞宋衛(wèi)平回歸以及綠城股權(quán)買(mǎi)賣(mài)風(fēng)波的各種消息不斷，業(yè)界最為關(guān)注的收購(gòu)交易會(huì)不會(huì)變、如何變，也終于揭開(kāi)了面紗一角。11月24日，融創(chuàng)中國(guó)首次就收購(gòu)綠城一事發(fā)布澄清公告，稱(chēng)已向綠城支付全部收購(gòu)款項(xiàng)，正在考慮對(duì)收購(gòu)事項(xiàng)作出調(diào)整。

 

多位分析人士告訴中國(guó)證券報(bào)記者，宋衛(wèi)平重掌綠城大權(quán)幾成定局，但媒體報(bào)道的“孫宏斌拿錢(qián)走人”可能性不大。收購(gòu)交易的調(diào)整可能會(huì)是融創(chuàng)中國(guó)減少收購(gòu)股權(quán)的數(shù)量，使得宋衛(wèi)平能夠保住其第一大股東的地位。

 

收購(gòu)交易料調(diào)整

 

融創(chuàng)中國(guó)24日發(fā)布澄清公告，對(duì)近期綠城股權(quán)收購(gòu)案做出解釋。融創(chuàng)表示，董事會(huì)已經(jīng)注意到媒體對(duì)這一事件的高度關(guān)注，融創(chuàng)中國(guó)確認(rèn)應(yīng)綠城的要求，已經(jīng)向其支付完全部款項(xiàng)（不包括根據(jù)買(mǎi)賣(mài)協(xié)議買(mǎi)方享有的目標(biāo)股份截至2013年12月31日止年度相關(guān)的末期股息金額），旨在（其中包括）融創(chuàng)持續(xù)對(duì)綠城實(shí)施盡職審查以及在經(jīng)營(yíng)上參與綠城的項(xiàng)目公司及其他國(guó)內(nèi)公司的管理。

 

融創(chuàng)強(qiáng)調(diào)，在交割完成前支付上述款項(xiàng)給綠城，是為了使融創(chuàng)在收購(gòu)事項(xiàng)上能夠更為順利，以及防止在交割完成前的過(guò)渡期內(nèi)綠城的經(jīng)營(yíng)和表現(xiàn)受到任何不利影響，從而保障融創(chuàng)和股東的利益。

 

公告還表示，鑒于融創(chuàng)正考慮對(duì)收購(gòu)事項(xiàng)作出調(diào)整，董事會(huì)將會(huì)另發(fā)公告告知最新進(jìn)展情況。

 

今年5月，融創(chuàng)中國(guó)宣布以63億港元的價(jià)格購(gòu)得綠城24%的股權(quán)，與九龍倉(cāng)并列成為綠城中國(guó)的第一大股東。7月，融創(chuàng)高管團(tuán)隊(duì)正式進(jìn)駐綠城，綠城創(chuàng)始人宋衛(wèi)平逐漸引退。10月底，這宗原本正常的股權(quán)并購(gòu)案卻劇情大逆轉(zhuǎn)，宋衛(wèi)平重歸綠城呼聲漸濃。11月后，宋衛(wèi)平和孫宏斌開(kāi)始緊急談判宋的回歸事宜。11月21日下午2點(diǎn)半，綠城中國(guó)董事會(huì)在杭州玫瑰園度假酒店召開(kāi)，主要議題就是向董事會(huì)匯報(bào)股權(quán)買(mǎi)賣(mài)的進(jìn)展情況。根據(jù)宋衛(wèi)平給中國(guó)證券報(bào)記者的回復(fù)分析，宋衛(wèi)平或?qū)⒒氐骄G城“工作”。

 

融創(chuàng)或交出綠城控制權(quán)

 

據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，涉及綠城的股權(quán)談判已經(jīng)初步達(dá)成兩個(gè)方案。方案一：宋衛(wèi)平在12月31日前，把包括本息在內(nèi)的交易款項(xiàng)全額還給融創(chuàng)，原并購(gòu)協(xié)議執(zhí)行終止，融創(chuàng)交還管理權(quán)，全面退出。方案二：若屆時(shí)宋衛(wèi)平無(wú)法按時(shí)拿出資金，除了執(zhí)行原收購(gòu)協(xié)議之外，宋衛(wèi)平和壽柏年剩余合計(jì)18.55%的股份，將由融創(chuàng)和九龍倉(cāng)各收購(gòu)一半，宋氏徹底退出綠城。

 

“我現(xiàn)在噤聲。”面對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者的問(wèn)詢(xún)，宋衛(wèi)平如是回復(fù)。不過(guò)，多位業(yè)內(nèi)人士向中國(guó)證券報(bào)記者表示，孫宏斌完全退出的可能性不大。“如果孫宏斌完全退出，宋衛(wèi)平要支付給孫宏斌62億港元和一定的溢價(jià)收益，起碼得70億港元以上。宋衛(wèi)平要在短時(shí)間內(nèi)籌到這筆錢(qián)并不容易。若真的支付這筆錢(qián)，綠城的財(cái)務(wù)成本和負(fù)債壓力又會(huì)上升，而且到年底了，房企一般要?dú)w還銀行、建筑商的貸款或債務(wù)，需要充足的現(xiàn)金。此外，孫宏斌真的退出，資本市場(chǎng)對(duì)綠城的看法會(huì)出現(xiàn)悲觀(guān)情緒，股價(jià)下跌或不可避免，這對(duì)公司融資將產(chǎn)生不利影響。”亞太城市房地產(chǎn)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)謝逸楓分析指出。

 

謝逸楓認(rèn)為，孫宏斌與宋衛(wèi)平談判后，于公于私他都會(huì)作出讓步，最有可能的方案是融創(chuàng)減少收購(gòu)綠城的股權(quán)的數(shù)量，不至于使宋衛(wèi)平喪失控制權(quán)。這樣，宋衛(wèi)平重掌綠城大權(quán)，融創(chuàng)和綠城仍然會(huì)合作，但融創(chuàng)不能對(duì)綠城的經(jīng)營(yíng)插手。