猜想一：十年貨幣政策由“穩(wěn)健”轉(zhuǎn)“從緊”加大明年“升息”預(yù)期？
在剛剛結(jié)束的2007年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出,“要實(shí)行穩(wěn)健的財(cái)政政策和從緊的貨幣政策，進(jìn)一步發(fā)揮貨幣政策在宏觀調(diào)控中的作用。”這也是中國(guó)貨幣政策十年來(lái)首次明確貨幣調(diào)控由“穩(wěn)健”轉(zhuǎn)為“從緊”，這意味著明年持續(xù)加息、放寬匯率波幅、上調(diào)準(zhǔn)備金率、對(duì)信貸控制等措施可能將陸續(xù)到來(lái)。所以“偉嘉安捷”認(rèn)為，2008年抑制國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)過(guò)熱和通脹仍然會(huì)是央行貨幣政策的首要目標(biāo)，持續(xù)加息的預(yù)期空間仍會(huì)很大。
猜想二：第二套房貸確立以“戶”為單位后，后續(xù)細(xì)節(jié)明年又會(huì)怎樣落實(shí)？
在2007年即將走完之時(shí)，央行終于對(duì)備受爭(zhēng)議的第二套房貸給予了“以家庭為單位”的“正式”說(shuō)法。12月11日，由人民銀行、銀監(jiān)聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)性房地產(chǎn)信貸管理的補(bǔ)充通知》重新界定了第二套房貸的新三大基本“原則”，與“9.27”政策相比，新的房貸政策不僅化解了之前政策的企圖落空，而且“透明度”更高，“精準(zhǔn)度”更強(qiáng)，“殺傷力”更大。雖然從房貸新政的條款中我們能夠看出政府“抑制投資、打擊投機(jī)、保障自住”的決心與信心。但是對(duì)于政策框架設(shè)置后的細(xì)節(jié)“處理”以及具體的執(zhí)行效果，房貸消費(fèi)者不免流露出些許擔(dān)憂。
首先，以戶為單位認(rèn)定“二套房”之后，如何在央行的征信系統(tǒng)中體現(xiàn)出來(lái)？其次，根據(jù)政策規(guī)定，如借款人家庭人均住房面積低于當(dāng)?shù)仄骄皆俅紊暾?qǐng)貸款可比照首套自住房貸款政策執(zhí)行，但借款人須提供當(dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)管理部門依據(jù)房屋登記信息系統(tǒng)出具的家庭住房總面積查詢結(jié)果。這樣的查詢系統(tǒng)如何建立？統(tǒng)計(jì)結(jié)果又是否真實(shí)準(zhǔn)確？再者，各城市家庭人均住房面積又該如何計(jì)算？是由各地建委、土地局、發(fā)改委等部門統(tǒng)計(jì)還是由房管局來(lái)核定？還需要政府給予進(jìn)一步說(shuō)明。第三，房貸新政并未對(duì)首套自住房并未貸款購(gòu)買的房貸者進(jìn)行規(guī)定，那么這部分人群再次購(gòu)買自住房是否視為第一套住房？第四，關(guān)于新政中出現(xiàn)的“責(zé)罰制度”，央行是否應(yīng)對(duì)企業(yè)和個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)中的相應(yīng)模塊進(jìn)行調(diào)整和完善？以便支持商業(yè)銀行審查借款人資信，懲戒虛假信息提供者，防范信貸風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)將各項(xiàng)政策落到實(shí)處?！皞ゼ伟步荨闭J(rèn)為，第二套房貸新政出臺(tái)后，對(duì)于政策細(xì)節(jié)的分歧和特殊情況，還需要明年政府相關(guān)監(jiān)管部門予以進(jìn)一步細(xì)化，同時(shí)等待市場(chǎng)的進(jìn)一步檢驗(yàn)。
猜想三：首付比例政策是否會(huì)再次調(diào)整？
從2007年的個(gè)貸金融市場(chǎng)環(huán)境看，繼“9.27”二套住房政策“大帽子”之后，各家銀行開始抓緊時(shí)間敲定三套房、四套房的“門檻”。隨著明年宏觀調(diào)控的進(jìn)一步深入，加息循環(huán)周期的顯現(xiàn)以及北京房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的持續(xù)“高燒”，以此為背景，明年央行很有可能對(duì)建筑面積90平方米以下和建筑面積90平方米以上的房產(chǎn)重新界定其貸款首付比例。另外，銀行還有可能繼續(xù)加強(qiáng)非交易類貸款政策的“緊縮”，嚴(yán)控不指明用途的住房抵押貸款以及嚴(yán)懲違規(guī)房貸首付比例的發(fā)放。
