廣東省社科院熱錢(qián)研究監(jiān)測(cè)專(zhuān)家黎友煥：熱錢(qián)流入速度前所未有，進(jìn)股市棄樓市
熱錢(qián)監(jiān)測(cè)專(zhuān)家：熱錢(qián)流入速度前所未有
這次熱錢(qián)與上次不同：進(jìn)股市棄樓市
今年一季度，央行從市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)的外匯量平均每月僅有1000多億元，幾乎是自2006年以來(lái)的低谷。但從4月開(kāi)始，這個(gè)數(shù)據(jù)直線上揚(yáng)，5月份已經(jīng)上漲到2869億元，而到6月底，中國(guó)的外匯儲(chǔ)備首次突破了兩萬(wàn)億美元，與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)股市、樓市持續(xù)升溫，這似乎在多個(gè)方面印證了對(duì)熱錢(qián)涌動(dòng)的擔(dān)憂。那么，數(shù)以百億計(jì)的國(guó)際熱錢(qián)到底如何流入國(guó)內(nèi)？它們流向了哪里？帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)又有多大？ 【滾滾熱錢(qián)豪賭樓市泡沫】
記者：“我知道你們有一個(gè)十幾個(gè)人的小組一直在關(guān)注熱錢(qián)的流動(dòng)，最近有沒(méi)有發(fā)現(xiàn)什么新的動(dòng)向？”
廣東省社科院熱錢(qián)研究監(jiān)測(cè)專(zhuān)家黎友煥：“我們發(fā)現(xiàn)四月份開(kāi)始熱錢(qián)表現(xiàn)出非?；钴S的狀態(tài)，就是加大流進(jìn)。一直到六月份，我們發(fā)現(xiàn)六月份上旬已經(jīng)出現(xiàn)凈流入狀態(tài)，我們跟蹤它的流進(jìn)速度，它呈現(xiàn)加速度流進(jìn)的狀態(tài)，而且六月份到現(xiàn)在這個(gè)速度是前所未有的，是02年跟蹤到現(xiàn)在最厲害的速度，但是目前的總量還沒(méi)有像07年 08年流進(jìn)速度的總量。”
記者：“大概是當(dāng)時(shí)流進(jìn)總量的多少？”
黎友煥：“現(xiàn)在我們不好比，但是大約能達(dá)到60%到70%的量?！?
記者：“那據(jù)你們了解這批熱錢(qián)流向了什么地方？”
黎友煥：“我們發(fā)現(xiàn)這一波熱錢(qián)進(jìn)來(lái)，新進(jìn)來(lái)的，是回避房地產(chǎn)的。實(shí)際上熱錢(qián)這兩個(gè)月是拋棄了房地產(chǎn)，所以我們預(yù)計(jì)房地產(chǎn)很快會(huì)出現(xiàn)一波調(diào)整。既然房地產(chǎn)不是它們的主要新流向，而且我們發(fā)現(xiàn)六月份開(kāi)始是成為它們拋棄的對(duì)象，那么這個(gè)問(wèn)題就大了。所以我們一眼就發(fā)現(xiàn)是股市，新流進(jìn)來(lái)的熱錢(qián)主要是流進(jìn)了股市，那么我們馬上也在跟蹤。我們發(fā)現(xiàn)熱錢(qián)已經(jīng)對(duì)股市表示出非常高度的重視，那意味著股市要是這樣瘋下去，沒(méi)多久成為熱錢(qián)再拋棄的對(duì)象，因?yàn)樘?，太快就不正常。它的特征就是流?dòng)快，秘密流動(dòng)，追逐高利潤(rùn)?！?
記者：“背后到底是什么人，什么機(jī)構(gòu)在操縱熱錢(qián)呢？”
黎友煥：“主要還是以港 澳 臺(tái)的投資和儲(chǔ)蓄資金為主。那么那一波熱錢(qián)進(jìn)來(lái)一開(kāi)始也是以港 澳 臺(tái)的投資和儲(chǔ)蓄資金，后來(lái)我們就發(fā)現(xiàn)世界華人的投資和儲(chǔ)蓄資金，再后來(lái)發(fā)現(xiàn)有國(guó)際投機(jī)基金進(jìn)來(lái)。實(shí)際上熱錢(qián)的流動(dòng)我們大陸的境外熱錢(qián)流動(dòng)都有這樣一個(gè)特點(diǎn)，從大的方面講，放眼全世界，沒(méi)有哪個(gè)國(guó)家或地區(qū)能完全阻擋熱錢(qián)?！?
記者：“那現(xiàn)在它們是走什么渠道呢？”
黎友煥：“它們這樣的企業(yè)也好，地下錢(qián)莊也好，在跨境運(yùn)作資金流動(dòng)的時(shí)候，他們什么方法都用。比如說(shuō)他們會(huì)跟貿(mào)易公司聯(lián)系，通過(guò)對(duì)外貿(mào)易收匯進(jìn)來(lái)；他們通過(guò)外商投資企業(yè)用FDI的形式進(jìn)來(lái)；他們甚至通過(guò)加工廠發(fā)工繳費(fèi)的形式帶進(jìn)來(lái)，很多的方式，我們細(xì)分渠道，有100多種渠道。”
黎友煥：“在02年以前，這種非法流動(dòng)，從美國(guó)直接進(jìn)來(lái)的很少很少。實(shí)際上我們跟蹤到人，我們才在06年07年，08年才發(fā)現(xiàn)這樣的蹤跡，就是國(guó)際組織國(guó)際基金在美國(guó)進(jìn)入中國(guó)大陸的，才跟蹤到這樣的蹤跡。當(dāng)然06年以前很多美國(guó)的企業(yè)，包括美聯(lián)證券，他們?cè)谖覀儑?guó)內(nèi)一些大城市購(gòu)買(mǎi)一些房產(chǎn)，那么這房產(chǎn)，不能說(shuō)他們是熱錢(qián)進(jìn)來(lái)的，但他們確實(shí)在我們中國(guó)大陸賺了很多錢(qián)，那么這一步我們沒(méi)有納進(jìn)去?！薄翱偟膩?lái)說(shuō)，美國(guó)的資金流向中國(guó)大陸是逐年增加的，那么這個(gè)也是應(yīng)該引起美國(guó)方面的注意的。我相信我們這兩年下來(lái)之后，我們的整個(gè)貨幣政策，整個(gè)經(jīng)濟(jì)政策受到熱錢(qián)影響之后，美國(guó)方面應(yīng)該會(huì)重視這樣一個(gè)問(wèn)題?！?
記者：“對(duì)于熱錢(qián)在中國(guó)大陸市場(chǎng)的異常流動(dòng)，您認(rèn)為中美兩國(guó)政府應(yīng)該注意什么問(wèn)題？應(yīng)該怎么做？”
黎友煥：“美國(guó)和中國(guó)在制定匯率政策的時(shí)候要考慮到雙方的差別，因?yàn)檫@個(gè)市場(chǎng)還是一個(gè)整體的國(guó)際市場(chǎng)，還是自由流動(dòng)的市場(chǎng)。美國(guó)的政策制定者你也要意識(shí)到，你的錢(qián)和中國(guó)的錢(qián)只是兩個(gè)市場(chǎng)，兩個(gè)不同的市場(chǎng)，當(dāng)然它會(huì)溝通的，會(huì)流通的。你這個(gè)政策會(huì)影響到對(duì)方的政策，你會(huì)影響到對(duì)方的資金的流動(dòng)。我們引用資金政策的時(shí)候也要考慮到國(guó)外其他地區(qū)，比如說(shuō)美國(guó)的匯率政策。我們考慮剛才你說(shuō)的是否要加息。不僅要考慮到我們是不是通脹通縮的問(wèn)題，可能也要考慮到國(guó)外的匯率，比如說(shuō)美國(guó)的匯率，也要考慮到我們的政策出臺(tái)之后我們這個(gè)市場(chǎng)上的一撥流動(dòng)資金，會(huì)怎樣流動(dòng)的事情。還有一個(gè)中美未來(lái)的合作就是要共同打擊非法資金的跨境流動(dòng)?！?
記者：“那有什么辦法嗎？”
黎友煥：“溝通信息是最大的。假如說(shuō)兩地政府，特別是金融界能溝通這樣信息，這個(gè)銀行的資金的身價(jià)和流動(dòng)方向，某個(gè)大型企業(yè)、某個(gè)投機(jī)基金的流動(dòng)方向的話，一溝通馬上就得到了結(jié)論。這個(gè)是未來(lái)兩國(guó)合作的一個(gè)很重要的方面?！?
