數(shù)據(jù)顯示，2021年以來已有11家銀行發(fā)行永續(xù)債，其中10家為中小銀行。
事實上，自去年以來，永續(xù)債就成為中小銀行補充資本金的重要途徑。從部分銀行已經(jīng)披露的年報數(shù)據(jù)看，由于發(fā)行永續(xù)債，部分銀行一級資本充足率得到提升。分析人士稱，對中小銀行而言，永續(xù)債期限長，可以解決其長期資金來源問題，支撐銀行業(yè)務規(guī)模擴張。
發(fā)行主體以中小銀行為主
據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2021年以來已有11家銀行發(fā)行12只永續(xù)債，合計發(fā)行金額為492億元。
從發(fā)行主體來看，除郵儲銀行(5.49 0.73%,診股)外，其余10家均為城商行、農(nóng)商行，分別是齊魯銀行、青島農(nóng)商行、寧波通商銀行、贛州銀行、浙江稠州銀行、福建海峽銀行、泉州銀行、河北銀行、廈門銀行(9.26 0.33%,診股)和九江銀行。
從發(fā)行金額來看，郵儲銀行發(fā)行金額最大，為300億元。其他銀行發(fā)行金額均在50億元以下，寧波通商銀行、泉州銀行發(fā)行金額分別為5億元和7億元。
中國證券報記者梳理銀保監(jiān)會公開信息發(fā)現(xiàn)，近期還有多家銀行獲批發(fā)行永續(xù)債。例如，3月5日洛陽銀行獲批發(fā)行不超過20億元永續(xù)債；3月15日，邯鄲銀行獲批發(fā)行不超過35億元永續(xù)債；3月18日，重慶農(nóng)商行獲批發(fā)行不超過80億元永續(xù)債；4月19日，北京銀行(4.74 -0.21%,診股)獲批發(fā)行不超過600億元永續(xù)債。
今年發(fā)行及獲批發(fā)行永續(xù)債的主體以中小銀行居多，這主要是因為當前中小銀行資本補充面臨多重困境。上海銀行(8.26 0.00%,診股)相關人士表示，一是讓利實體經(jīng)濟導致盈利下滑與內(nèi)源資本補充的沖突；二是企業(yè)經(jīng)營的周期波動性與銀行資本補充的持續(xù)性之間不匹配；三是銀行資本補充的同質(zhì)性與信用分層造成中小銀行發(fā)債補充資本的擠出效應。
資本補充成效漸顯
業(yè)內(nèi)人士表示，發(fā)行永續(xù)債有利于非上市中小銀行補充非核心一級資本，推動城商行、農(nóng)商行、農(nóng)信社業(yè)務逐步回歸本源。發(fā)行永續(xù)債還有利于促進資本市場健康發(fā)展，資本擴充之后，可促進銀行穩(wěn)健經(jīng)營和可持續(xù)發(fā)展，有利于解決銀行股權(quán)投資瓶頸，提高銀行參與股權(quán)投資的積極性等。
從已披露的銀行年報中可以發(fā)現(xiàn)，不少發(fā)行過永續(xù)債的中小銀行一級資本充足率都得到了提升。例如，華融湘江銀行2020年年報顯示，該行發(fā)行中部地區(qū)城商行首單永續(xù)債53億元，極大提升了一級資本充足水平。報告期末，一級資本充足率為10.41%，較2019年上升0.83個百分點。瀘州銀行2020年年報顯示，該行一級資本充足率為10.01%，同比上升0.7個百分點。公開資料顯示，2020年瀘州銀行發(fā)行了17億元永續(xù)債。
國務院發(fā)展研究中心金融研究所銀行研究室副主任王剛認為，對中小銀行而言，永續(xù)債期限最少5年，有的甚至長達30年，能夠解決其長期資金來源問題，支撐銀行業(yè)務規(guī)模持續(xù)擴張。同時，永續(xù)債計入權(quán)益，能夠降低中小銀行杠桿率。與優(yōu)先股相比，永續(xù)債具有明顯優(yōu)勢：一是資金成本低，支付的票息可以稅前抵扣，發(fā)揮“稅盾”作用；二是作為債券不會對銀行股價造成沖擊；三是審批周期較短，減記型永續(xù)債可在銀行間市場發(fā)行；四是條款設計靈活，既可設計減記條款，又可設計轉(zhuǎn)股條款。
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