央行、銀保監(jiān)會(huì)2020年末劃出兩條房地產(chǎn)貸款占比紅線，第一財(cái)經(jīng)記者研究發(fā)現(xiàn)，有4家一線銀行房地產(chǎn)貸款占比超越上限，與這些銀行合作的主流房地產(chǎn)上市公司有22家，踩線銀行未來(lái)將收緊房地產(chǎn)貸款，地產(chǎn)公司融資將進(jìn)一步承壓。  

2020年12月31日，央行和銀保監(jiān)會(huì)共同發(fā)布了《建立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款集中度管理制度的通知》(下稱(chēng)“《通知》”)，為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的房地產(chǎn)貸款占比和個(gè)人住房貸款占比分別設(shè)置了上限。  

根據(jù)《通知》，中資大型銀行、中資中型銀行、中資小型銀行和非縣域農(nóng)合機(jī)構(gòu)、縣域農(nóng)合機(jī)構(gòu)、村鎮(zhèn)銀行這五檔銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)被設(shè)定了“兩條紅線”，房地產(chǎn)貸款占比上限依次為40%、27.5%、22.5%、17.5%和12.5%，個(gè)人住房貸款占比上限依次為32.5%、20%、17.5%、12.5%和7.5%。  

為避免政策“急轉(zhuǎn)彎”，《通知》為超限的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)設(shè)置了調(diào)整過(guò)渡期，超出2個(gè)百分點(diǎn)以內(nèi)為2年，超出2個(gè)百分點(diǎn)及以上為4年。  

五個(gè)檔次的銀行中，第一檔主要是國(guó)有大行，房地產(chǎn)貸款均未超標(biāo)；第三檔及其以下銀行，有一些超標(biāo)，與主流地產(chǎn)公司合作較少，第一財(cái)經(jīng)記者選取了第二檔銀行作為重點(diǎn)關(guān)注。  

在位列第二檔的銀行中，招商銀行和興業(yè)銀行分別超出27.5%的上限5.7個(gè)百分點(diǎn)和6.2個(gè)百分點(diǎn)，過(guò)渡期為4年；浦發(fā)銀行和平安銀行分別超出27.5%的上限0.4個(gè)百分點(diǎn)和1.8個(gè)百分點(diǎn)，過(guò)渡期為2年。

這些在房地產(chǎn)貸款占比上“踩線”的銀行究竟會(huì)對(duì)哪些房企產(chǎn)生影響？  

第一財(cái)經(jīng)記者調(diào)取了部分房企的數(shù)據(jù)，分析結(jié)果如下表所示。  

根據(jù)匯總結(jié)果，碧桂園(02007.HK)、旭輝控股(00884.HK)和融創(chuàng)中國(guó)(01918.HK)涉及了所有4家超限的第二檔上市銀行，遠(yuǎn)洋集團(tuán)(03377.HK)、美的置業(yè)(03990.HK)、建發(fā)國(guó)際(01908.HK)、中海發(fā)展(00688.HK)、雅居樂(lè)(03383.HK)則涉及了其中3家超限銀行。  

新規(guī)對(duì)房企融資的影響須通過(guò)銀行來(lái)傳導(dǎo)，而目前銀行似乎還為來(lái)得及充分反應(yīng)。第一財(cái)經(jīng)記者從中國(guó)銀行、興業(yè)銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行等第一、第二檔上市銀行處了解到，目前銀行還在研究和梳理新規(guī)的過(guò)程中，還未有具體實(shí)施計(jì)劃落實(shí)到各支行、分行層面。  

有中資大型銀行負(fù)責(zé)人對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，在新規(guī)出臺(tái)之前，在貸款發(fā)放的行業(yè)占比方面同樣存在窗口指導(dǎo)，因此新規(guī)的影響并不大，“只是這次以文件的形式發(fā)布了，以往多是一些指導(dǎo)性的意見(jiàn)。目前銀行內(nèi)部還沒(méi)有太多反映，也可能現(xiàn)在才年初，還沒(méi)有到調(diào)結(jié)構(gòu)的時(shí)候，到半年度的時(shí)候大概會(huì)根據(jù)新增量的情況來(lái)把握一下節(jié)奏，不過(guò)這也是日常的經(jīng)營(yíng)行為，不是特地為了配合調(diào)控。”  

而踩線銀行則表現(xiàn)出了相對(duì)謹(jǐn)慎的態(tài)度。“房地產(chǎn)貸款的收入比較高，我們畢竟是利潤(rùn)導(dǎo)向的，但風(fēng)控還是會(huì)做好。新規(guī)對(duì)我們肯定會(huì)有影響，只要時(shí)間足夠，肯定可以解決問(wèn)題，可能在新主體的拓展上、項(xiàng)目的評(píng)估上會(huì)更加嚴(yán)格審慎一些。”某超限上市銀行支行負(fù)責(zé)人對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示。  

此項(xiàng)新規(guī)為超限銀行提供了相對(duì)較長(zhǎng)的過(guò)渡期，且給予地方中心支行2.5個(gè)百分點(diǎn)的上下浮動(dòng)空間，因此券商和研究機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為新規(guī)對(duì)房地產(chǎn)融資的影響相對(duì)有限，更多的是對(duì)地產(chǎn)行業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展的再度強(qiáng)調(diào)。  

有地產(chǎn)行業(yè)研究機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，考慮到目前市場(chǎng)較為景氣，對(duì)房企整體影響較小，“但細(xì)分來(lái)看，銀行會(huì)更加重視放款質(zhì)量，對(duì)商辦物業(yè)較多、布局三四線較多的企業(yè)影響會(huì)比較大。另外由于大型房企的融資通道更多元，更加依賴(lài)中小銀行貸款的中小房企在新規(guī)中受到的沖擊會(huì)更大。”