8月28日，萬(wàn)科企業(yè)股份有限公司（000002.SZ）召開(kāi)2020年中期業(yè)績(jī)推介會(huì)，萬(wàn)科總裁、首席執(zhí)行官祝九勝，執(zhí)行副總裁、首席運(yùn)營(yíng)官王海武，執(zhí)行副總裁、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人韓慧華，萬(wàn)科董秘朱旭出席了此次業(yè)績(jī)會(huì)議。

業(yè)績(jī)會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，寫(xiě)有“感恩客戶、感恩員工、感恩股東、感恩合作伙伴、感恩媒體……”等字眼的KT板替代了傳統(tǒng)的桌布，擺在了會(huì)議桌前。

業(yè)績(jī)會(huì)上，針對(duì)大家關(guān)心的房企“融資新規(guī)”、下半年市場(chǎng)走勢(shì)、入股泰禾進(jìn)展等問(wèn)題，管理層一一給出回應(yīng)。

談市場(chǎng)：房地產(chǎn)政策總體基調(diào)不會(huì)發(fā)生變化

27日晚，萬(wàn)科發(fā)布半年報(bào)顯示，今年上半年萬(wàn)科實(shí)現(xiàn)合同銷售金額3204.8億元，同比略降4%，降幅較一季度收窄3.7個(gè)百分點(diǎn)，結(jié)算收入實(shí)現(xiàn)1289.7億元。

祝九勝提到，從銷售業(yè)績(jī)上看，確實(shí)還沒(méi)有和去年同期打平。今年疫情期間，銷售回落，5月、6月份銷售有所回暖，這也是被壓制住的需求的一個(gè)階段性的恢復(fù)，7月份來(lái)看也是持續(xù)復(fù)蘇。“我們希望一年比一年強(qiáng)，下半年比上半年強(qiáng)。”

對(duì)于下半年市場(chǎng)走勢(shì)的問(wèn)題，祝九勝回應(yīng)稱，根據(jù)其理解和觀察，整個(gè)行業(yè)的長(zhǎng)期政策的基調(diào)和導(dǎo)向是沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的變化，政策工具的組合運(yùn)用都是為了繼續(xù)維持房住不炒，租購(gòu)并舉，穩(wěn)地價(jià)，穩(wěn)房?jī)r(jià)，穩(wěn)預(yù)期，因城施策，總體的基調(diào)不會(huì)發(fā)生變化，維持整個(gè)行業(yè)的健康穩(wěn)定的發(fā)展。

祝九勝表示，萬(wàn)科作為參與其中的一個(gè)市場(chǎng)主體，要不斷的觀察，不斷的適應(yīng)，為整個(gè)行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展做一點(diǎn)自己該做的事情。 “長(zhǎng)期的主張是當(dāng)好農(nóng)民，種好地，做好自己的事情”，他強(qiáng)調(diào)把自己的本分做好，把自己該做的事情做好了，整個(gè)行業(yè)就慢慢好了，調(diào)控的效果就會(huì)達(dá)質(zhì)。

談房地產(chǎn)“融資新規(guī)”：財(cái)務(wù)穩(wěn)健，對(duì)適應(yīng)新的規(guī)則有信心

近一個(gè)多月來(lái)，多部門(mén)釋放調(diào)控房地產(chǎn)市場(chǎng)和收緊房地產(chǎn)企業(yè)融資閥門(mén)的政策信號(hào)。日前，住房城鄉(xiāng)建設(shè)部、人民銀行在北京召開(kāi)重點(diǎn)房地產(chǎn)企業(yè)座談會(huì)，形成重點(diǎn)房地產(chǎn)企業(yè)資金監(jiān)測(cè)和融資管理規(guī)則。

包括萬(wàn)科、碧桂園、恒大、融創(chuàng)、中梁、保利、新城、中海、華僑城、綠地、華潤(rùn)和陽(yáng)光城等12家房企參加座談會(huì)。

對(duì)于重點(diǎn)房企的資金監(jiān)測(cè)和管理規(guī)定，祝九勝在中期業(yè)績(jī)會(huì)上表示，“我們對(duì)自己的適應(yīng)能力有信心，萬(wàn)科會(huì)認(rèn)真研究，盡快適應(yīng)相關(guān)的規(guī)定。萬(wàn)科保持現(xiàn)金為王，上半年現(xiàn)金短債比在2倍及以上，公司已經(jīng)連續(xù)11年經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流為正。哪怕今年受到了疫情和市場(chǎng)變化的帶來(lái)挑戰(zhàn)，上半年經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流仍然為正。當(dāng)然對(duì)重點(diǎn)房企的資金監(jiān)測(cè)和管理規(guī)定會(huì)不斷細(xì)化，萬(wàn)科也會(huì)跟蹤細(xì)化的要求”。

按照萬(wàn)科中期業(yè)績(jī)，截至6月末，萬(wàn)科持有貨幣資金 1942.9 億元，凈負(fù)債率為 27.0%；經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流入226.1億元，且經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流已超過(guò)11年持續(xù)為正；持有貨幣資金1942.9億元，遠(yuǎn)高于一年內(nèi)到期的有息負(fù)債總和968.2億元；凈負(fù)債率27.0%，較去年年末下降6.85個(gè)百分點(diǎn)，而且有息負(fù)債以中長(zhǎng)期負(fù)債為主，一年以上有息負(fù)債占比超六成。

談新成立西北區(qū)域事業(yè)BG：看好西部發(fā)展前景

8月27日，萬(wàn)科內(nèi)部發(fā)文成立西北區(qū)域事業(yè)集團(tuán)，新的西北區(qū)域包括蘭州、西安、西寧、新疆、銀川。

新的西北區(qū)域事業(yè)部設(shè)在西安，原西安城市總擔(dān)任西北區(qū)域首席合伙人，兼任西安公司首席合伙人。

王海武提到，成立西北區(qū)域事業(yè)BG的考慮由來(lái)已久，西北五省接近全國(guó)三分之一的面積，在管理半徑上相對(duì)較大，西北區(qū)域事業(yè)BG的成立是對(duì)過(guò)去探索、實(shí)踐的進(jìn)一步發(fā)展，目的是加強(qiáng)萬(wàn)科在西北地區(qū)多項(xiàng)業(yè)務(wù)更好的發(fā)展，充分發(fā)揮西北地區(qū)作為未來(lái)內(nèi)循環(huán)背景下，特別是蘭州、西安、西寧、銀川、新疆烏魯木齊等一帶一路大背景下重要的支點(diǎn)城市，能更好的深耕，更好的開(kāi)展業(yè)務(wù)，看好西部戰(zhàn)略發(fā)展前景。

西北區(qū)域事業(yè)BG成立后，萬(wàn)科的業(yè)務(wù)架構(gòu)為6BG（五大區(qū)域+物業(yè)）、8BU（食品事業(yè)部、物流、商業(yè)、長(zhǎng)租公寓、冰雪度假、海外及梅沙教育、企業(yè)服務(wù)）。

談收購(gòu)泰禾：能否做成還要看泰禾自身生存意識(shí)、求生欲望

今年7月31日，泰禾集團(tuán)（000732.SZ）發(fā)布公告，公司與萬(wàn)科下屬全資子公司海南萬(wàn)益管理服務(wù)有限公司簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議，在滿足交易前提下，泰禾將轉(zhuǎn)讓19.9%股份予萬(wàn)科，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為每股人民幣4.9元，對(duì)應(yīng)總對(duì)價(jià)約為人民幣24.27億元。

對(duì)于和泰禾的合作，祝九勝在業(yè)績(jī)會(huì)上直言，泰禾主要是資金和融資出現(xiàn)問(wèn)題，但它的產(chǎn)品力與基礎(chǔ)能力還是非常不錯(cuò)的，在出現(xiàn)債務(wù)到期的情況下，確實(shí)也找了萬(wàn)科在內(nèi)的不同的人一起探討怎么來(lái)做，當(dāng)然萬(wàn)科也是帶條件的去介入這個(gè)事情。

按照簽訂的協(xié)議，泰禾制定債務(wù)重組方案并與債權(quán)人達(dá)成一致，債務(wù)重組方案能支持泰禾恢復(fù)正常生產(chǎn)，能支持泰禾可持續(xù)經(jīng)營(yíng)，并且該債務(wù)重組方案能得到泰禾與萬(wàn)科的一致認(rèn)可；二是萬(wàn)科對(duì)泰禾完成法律、財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)等盡職調(diào)查，且已就盡職調(diào)查中所發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題的解決方案及擬議交易的方案達(dá)成一致，不存在影響擬議交易的重大問(wèn)題，同時(shí)泰禾的資產(chǎn)、債務(wù)及業(yè)務(wù)等不存在影響公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)的重大問(wèn)題或重大不利變化。

祝九勝認(rèn)為，萬(wàn)科參股泰禾最終能不能做成，取決于三個(gè)要素：第一，泰禾自身的生存意識(shí)，它的求生欲到什么程度；第二，金融機(jī)構(gòu)對(duì)泰禾的理解，泰禾確實(shí)是過(guò)度負(fù)債的，最后要么集體沉船，要么集體上岸，目前金融機(jī)構(gòu)的共識(shí)也正在達(dá)成的過(guò)程；第三，看福建省政府、金融辦，對(duì)它下轄的企業(yè)碰到這樣的問(wèn)題，政府以什么樣的姿態(tài)與智慧方案來(lái)做應(yīng)對(duì)。

祝九勝提到，“我們會(huì)全程參與這個(gè)過(guò)程，盡我們最好的、最大的善心，把這件事情能夠妥善處理好，當(dāng)然我們的底線是不影響萬(wàn)科背后的股東，不影響股東的權(quán)益，不影響股東對(duì)這個(gè)事情的觀感，也不影響萬(wàn)科股東的收益水平。”

不會(huì)放大杠桿謀發(fā)展

從財(cái)務(wù)、資金狀況看，截至6月30日，萬(wàn)科手握現(xiàn)金近2000億元。數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，萬(wàn)科持有貨幣資金1942.9億元，高于一年內(nèi)到期的有息負(fù)債總和968.2億元；凈負(fù)債率進(jìn)一步降至27.0%，保持行業(yè)低位。

對(duì)于凈負(fù)債率27%是否發(fā)展過(guò)于保守的問(wèn)題，韓慧華在業(yè)績(jī)會(huì)上表示，集團(tuán)在財(cái)務(wù)政策的管理上，堅(jiān)持凈負(fù)債率在40%以下水平，今年中期在27%，比去年又有下降，反映萬(wàn)科一直堅(jiān)持的非常穩(wěn)健的財(cái)務(wù)政策，今年上半年，盡管在疫情影響下，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流保持比較高的歷史水平，達(dá)226億元。

韓慧華提到，在今年疫情大背景下，給集團(tuán)最大的啟示是現(xiàn)金流是一個(gè)企業(yè)的生命線，手上有現(xiàn)金，對(duì)于未來(lái)去捕捉業(yè)務(wù)發(fā)展的機(jī)會(huì)是非常有利，這個(gè)政策在未來(lái)持續(xù)堅(jiān)持下去，萬(wàn)科不會(huì)放大杠桿謀發(fā)展，還是會(huì)在安全的、穩(wěn)健的水平下去發(fā)展業(yè)務(wù)。