房企們在年初又開始密集發(fā)境外債了，利率還是一路走高。
中小房企當(dāng)代置業(yè)（01107.HK）日期發(fā)布的公告顯示，其額外發(fā)行的2020年到期的2億美元綠色優(yōu)先票據(jù)，年利率高達(dá)15.5%。
當(dāng)代置業(yè)會(huì)將該款項(xiàng)用于為現(xiàn)有離岸債務(wù)再融資及為在岸項(xiàng)目開發(fā)融資。
這已經(jīng)是最近這家公司接連發(fā)的第二筆高息債券了。在此次額外票據(jù)發(fā)行之前，當(dāng)代置業(yè)已于2018年12月21日公告發(fā)行一單2020年到期的1.5億美元綠色優(yōu)先票據(jù)，年利率同樣高達(dá)15.5%。
上述兩單票據(jù)將合并組成單一系列，兩單合并后，當(dāng)代置業(yè)在兩個(gè)多月的時(shí)間里共發(fā)行了總額3.5億美元的高息債券。
在去年年底首單債券發(fā)行之時(shí)，當(dāng)代置業(yè)已創(chuàng)下2018年亞洲公開債券發(fā)行票面利率之最。本次增發(fā)的2億美元債券，也位居2019年以來房企境外發(fā)債利率之首。
與普通債券相比，當(dāng)代置業(yè)發(fā)行的綠色債券是近年來綠色金融領(lǐng)域催生并大力發(fā)展的融資工具，需針對(duì)符合規(guī)定條件的綠色項(xiàng)目。
盡管“專注開發(fā)綠色、節(jié)能及環(huán)保住宅物業(yè)”的企業(yè)定位為當(dāng)代置業(yè)發(fā)行綠色債券提供了直接便利，但這兩單高息債券仍直接表明了其對(duì)資金的渴求程度。
這與當(dāng)代置業(yè)在海內(nèi)外“置業(yè)”有分不開的關(guān)系。
2018年9月，當(dāng)代置業(yè)在一周之內(nèi)接連收購一幅天津地塊100%權(quán)益和一幅蘇州地塊80%的權(quán)益，總計(jì)出資7.04億元。
2018年10月16日，當(dāng)代置業(yè)發(fā)布公告稱其全資附屬公司以2.2億加元（約合人民幣11.2億元）代價(jià)收購加拿大一間公司全部股權(quán)，該公司持有位于加拿大英屬哥倫比亞省約5.8萬平方米的地盤。
這家兩個(gè)月就花掉近20億元的房企，2017年的凈利潤僅為8.27億元。當(dāng)代置業(yè)于今年1月份發(fā)布的業(yè)績公告顯示，截至2018年12月31日的合約銷售額為321.57億元，剛剛完成其定下的320億元的年度銷售目標(biāo)，但距離當(dāng)代置業(yè)定下的到2020年突破500億規(guī)模的目標(biāo)還有些距離。
此外，去年以來，房地產(chǎn)行業(yè)境內(nèi)銀行貸款、債權(quán)融資、信托等多種融資渠道紛紛收緊，房企們于去年陷入“找錢難”的局面。不僅有部分房企出現(xiàn)債務(wù)違約情況，生存壓力的持續(xù)考驗(yàn)下也倒逼更多房企密集發(fā)債、高息發(fā)債來獲得融資。
進(jìn)入2019年，房企發(fā)債的密度絲毫不減。界面新聞不完全統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今日2019年以來，已有20家房企在海外發(fā)行了近30單債券，總發(fā)債規(guī)模已超120億美元。除了當(dāng)代置業(yè)發(fā)行的兩單高息債券，票面利率超過10%的還有佳兆業(yè)和融信中國。
毫無疑問，行業(yè)資金壓力加之“強(qiáng)者恒強(qiáng)”局面下生存空間遭到擠壓，類似當(dāng)代置業(yè)這樣的中小房企們在2019年還將面對(duì)更大的生存壓力。未來當(dāng)代置業(yè)能否如約償還高息債券、這些資金能為當(dāng)代置業(yè)帶來多少助力，還是未知數(shù)。
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