旭輝集團(tuán)董事長林中曾說，房地產(chǎn)企業(yè)可能最終會(huì)變成一個(gè)金控平臺(tái)，借此去管理資產(chǎn)。實(shí)際上，2015年以來，房企就已加快打造金控平臺(tái)的腳步。不僅綠地、萬達(dá)這樣的巨頭，泰禾、
陽光城、協(xié)信、藍(lán)潤這些房企也在積極謀劃金控業(yè)務(wù)。
對房企來說，發(fā)展金控平臺(tái)，開發(fā)商是否有能力進(jìn)一步做大規(guī)模？金控平臺(tái)又能否幫助公司減輕持有物業(yè)的資金壓力，并通過資產(chǎn)證券化分享持有物業(yè)增值的收益？硬幣的另一面是風(fēng)險(xiǎn)。對房企而言，金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和管理，更是一道難題。諸如恒大、泰禾、
陽光城等企業(yè)在搭建各自金融平臺(tái)時(shí)，又是如何來防范這些風(fēng)險(xiǎn)的？
日前，萬達(dá)集團(tuán)發(fā)布2015年度經(jīng)營快報(bào)，其中首次進(jìn)入快報(bào)的萬達(dá)金融集團(tuán)收入208.9億元，完成全年計(jì)劃的697%。
2015年至今，綠地、萬達(dá)、中天城投、泰禾等諸多全國百強(qiáng)房企扎堆謀劃金控平臺(tái)，尤其是那些實(shí)力超強(qiáng)的房企對該訴求更為強(qiáng)烈。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，像中信集團(tuán)等金融類金控巨頭已逆市抄底優(yōu)質(zhì)重資產(chǎn)，龍頭房企本身就有龐大的優(yōu)質(zhì)重資產(chǎn)，他們則希望資產(chǎn)“輕”起來，并借此實(shí)現(xiàn)千億乃至萬億市值。
一個(gè)典型案例是，萬達(dá)借“穩(wěn)賺一號(hào)”眾籌產(chǎn)品已將旗下偏安三、四線的十多個(gè)萬達(dá)廣場暫時(shí)性脫手，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，減輕負(fù)債資本對利潤的消耗。
房企“金控夢”雛形
2015年底，四川房企藍(lán)潤集團(tuán)低調(diào)地在深圳前海注冊了一個(gè)名叫“深圳市藍(lán)潤金融控股有限公司”的金融企業(yè)，注冊資本50億元，唯一股東為怡君控股，但公司法人正是藍(lán)潤集團(tuán)掌舵人戴學(xué)斌。
這一消息暫未在成都樓市形成多大的沖擊波，但熟悉房地產(chǎn)金融的業(yè)內(nèi)人士心里都明白，這應(yīng)是藍(lán)潤集團(tuán)的重大戰(zhàn)略舉措，理由是作為一家非上市房企，去年在成都主城區(qū)高溢價(jià)拿下了多幅商業(yè)用地，耗資不菲，其地產(chǎn)戰(zhàn)略也轉(zhuǎn)向了“商住”雙輪驅(qū)動(dòng)。
成都某房地產(chǎn)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人表示，藍(lán)潤集團(tuán)作為房地產(chǎn)后起之秀，很清楚按照傳統(tǒng)地產(chǎn)模式已難以持續(xù)下去，提前布局金融更有利于其相關(guān)業(yè)務(wù)的平衡發(fā)展。
與藍(lán)潤金控相比，上市房企中天城投旗下全資子公司貴陽金控注冊資本金剛從36億元新增至60億元，萬達(dá)網(wǎng)絡(luò)金融的注冊資本金50億元，綠地金控的注冊資本金90億元，2015年底泰禾金控的資本金從10億元變成了25億元。
記者還注意到，像泛?？毓伞⒔鹂萍瘓F(tuán)、迪馬股份、星河集團(tuán)、財(cái)信集團(tuán)等諸多以房地產(chǎn)為主業(yè)的企業(yè)集團(tuán)均在加速布局金融平臺(tái)。
2015年7月份，金科集團(tuán)高調(diào)推出了百名金融投資精英招募計(jì)劃，涉及互聯(lián)網(wǎng)金融、資產(chǎn)管理、大數(shù)據(jù)、創(chuàng)新股權(quán)投資基金、陽光私募基金、財(cái)富管理、信息咨詢（P2P）、科易網(wǎng)貸、金融保理等。
日前，恒大集團(tuán)斥巨資收購中新大東方人壽的控股權(quán)，并更名為恒大人壽。另據(jù)財(cái)新網(wǎng)報(bào)道，恒大將以恒大人壽為基礎(chǔ)打造金融平臺(tái)，原平安高管、生命人壽創(chuàng)始人之一李鋼擔(dān)任恒大金融集團(tuán)董事長，協(xié)助許家印主席具體分管金融產(chǎn)業(yè)。
一位房地產(chǎn)金融資深人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，相對于大型房企，中型房企似乎更苦悶，房地產(chǎn)銷售、運(yùn)營及品牌知名度等都拼不過大型房企，所以不如趁手上有錢早點(diǎn)轉(zhuǎn)型，當(dāng)前金融利潤率還較高，中國將迎來龐大的財(cái)富管理市場需求，這讓這些房企找到了投資門路，船小也好調(diào)頭。
地產(chǎn)商如何玩金控
就打造金控平臺(tái)而言，相比其他房企，王健林對金融的布局無疑值得深入研究和思考。
近日，萬達(dá)集團(tuán)發(fā)布2015年度經(jīng)營快報(bào)，其中首次進(jìn)入快報(bào)的萬達(dá)金融集團(tuán)收入208.9億元，完成全年計(jì)劃的697%。業(yè)內(nèi)猜測，由萬達(dá)2014年底控股的快錢支付可能貢獻(xiàn)頗豐。
2015年7月份，萬達(dá)聯(lián)手快錢推出了“穩(wěn)賺一號(hào)”，這被稱之為全國首個(gè)商業(yè)地產(chǎn)互聯(lián)網(wǎng)眾籌理財(cái)產(chǎn)品，將對接的是萬達(dá)旗下2015年新開工且2016年開業(yè)的只租不售的國內(nèi)萬達(dá)廣場。
2015年8月下旬以來，萬達(dá)商業(yè)（03699，HK）公開披露了3次股權(quán)轉(zhuǎn)讓與輕資產(chǎn)合作框架協(xié)議，對外出售15個(gè)萬達(dá)廣場全部股權(quán)，涉及常州、梅州、三門峽、宜春、鄭州碧源、德陽、重慶永川、樂山、成都雙流、紹興、阜陽、濱州、煙臺(tái)、營口和連云港15個(gè)城市，絕大多數(shù)處于三四線城市，交易對價(jià)約131億元。
記者注意到，上述交易對手為萬達(dá)“穩(wěn)”字領(lǐng)銜的5個(gè)有限合伙基金，普通合伙人均為快錢金融。對于“穩(wěn)賺一號(hào)”眾籌產(chǎn)品，王健林曾說，這是萬達(dá)金融的“小試牛刀”。
此話似乎意味深長。業(yè)內(nèi)猜測隨著“穩(wěn)賺一號(hào)”開門紅，基于萬達(dá)更龐大的萬達(dá)廣場項(xiàng)目擴(kuò)張計(jì)劃，類似產(chǎn)品還會(huì)繼續(xù)成為“馬前卒”，為王健林試水輕資產(chǎn)“投石問路”。
按照產(chǎn)品的設(shè)計(jì)初衷，上述產(chǎn)品投資人的退出方式包括萬達(dá)可視市場情況選擇促成將自有租賃物業(yè)通過REITs或其他方式上市，亦可選擇促成向第三方出售相應(yīng)權(quán)益或自有租賃物業(yè)，最終按照約定的預(yù)期收益率支付收益。
然而，更多的房企金控平臺(tái)似乎還處于培育期，或與房地產(chǎn)業(yè)務(wù)無直接的關(guān)聯(lián)度，而更多會(huì)間接介入房地產(chǎn)。
以綠地金控為例，2015年底，綠地控股披露了300億元定增方案。該方案顯示，除了110億元直接輸血地產(chǎn)項(xiàng)目之外，另有100億元專門投向了4個(gè)金融投資項(xiàng)目，包括設(shè)立投資基金、互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新金融、增資綠地融資租賃、收購并增資杭州工商信托。
據(jù)了解，杭州工商信托以房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)聞名，綠地對其收購后不排除向地產(chǎn)項(xiàng)目發(fā)行通道型或投資型信托產(chǎn)品。
去年，中天城投以旗下貴陽金控為平臺(tái)不惜斥巨資搶奪金融牌照，外界也格外關(guān)注其“大金融”戰(zhàn)略。近日，中天城投一位內(nèi)部人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，他們的金控平臺(tái)未來主要做三件事：其一是基于金融混業(yè)做更多衍生性業(yè)務(wù)；其二，借助地產(chǎn)全產(chǎn)業(yè)鏈客戶資源加速滲透，做創(chuàng)新金融；其三，金融輸血地產(chǎn)，加速地產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展。
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