李嘉誠再次出手重組:上市公司注冊地全外遷

2015年09月09日 09:27
來源:澎湃新聞
繼長和系世紀大重組之后,香港首富李嘉誠旗下長江基建集團有限公司(長江基建集團,01038.HK)提議以116億美元的換股形式合并電能實業(yè)有限公司(電能實業(yè),00006.HK),尋求合并其公共事業(yè)業(yè)務以便進一步擴張。
合并后,電能實業(yè)將會退市。記者關注到,隨著電能實業(yè)這個香港本土注冊公司的消失,87歲的李嘉誠通過去年以來的一系列大規(guī)模資產(chǎn)騰挪,最終完成了公司注冊地的全部外遷。
海外擴張平臺
9月8日長江基建、要約人(長江基建之全資附屬公司)、電能實業(yè)及長江和記實業(yè)有限公司(下稱“長和”)各自之董事會聯(lián)合公布,于當日,長江基建董事會及要約人董事會要求電能實業(yè)董事局向計劃股東提出一項方案,建議根據(jù)公司條例透過電能實業(yè)協(xié)議安排方式將長江基建與電能實業(yè)合并。
根據(jù)該方案,要約人將向計劃股東提出有條件股份交換邀約,以注銷所有計劃股份(將為所有已發(fā)行電能實業(yè)股份,由相關長江基建附屬公司持有者除外),并以計劃記錄時間鎖持計劃股份為基礎按比率換取將予發(fā)行的入賬列作繳足之長江基建股份。
每持有1股電能實業(yè)股份將換得1.04股長江基建股份;長江基建將派發(fā)每股5港元的特別股息;長江基建將在合并之后維持上市地位;長江基建英文名將改為CK Infrastructure Assets (Holdings) Ltd.。
此番合并,長和依然是長江基建的控股股東,并持有長江基建49.19%的股份,長江基建的公眾持股量上升,長江基建的流通性大大提升。電能實業(yè)在合并完成后將退市。
長江基建為長江集團旗下主營交通基建、能源基建及基建材料等業(yè)務的公司,10多年前,李嘉誠一手創(chuàng)辦的長江實業(yè),將旗下的基建業(yè)務分拆上市,組成了“長江基建集團”,并交由長子李澤鉅打理。
電能實業(yè)自1999年開始投資海外,目前業(yè)務遍及英國、澳大利亞及加拿大等,2011年海外盈利首次超越香港本土業(yè)務。
近年來,李嘉誠加速推進業(yè)務轉(zhuǎn)型。一方面,拋售香港和中國大陸資產(chǎn)。一方面積極在歐美收購基礎設施企業(yè)。長江基建和電能實業(yè)則是海外投資的重要平臺。由于兩者積極并購海外公用設施業(yè)務,被稱為“海外公用股”。統(tǒng)帥長江基建的李澤鉅近年來不斷向歐洲拓展公用設施業(yè)務。歐債危機后,擴張速度更是加快。由于天然氣正在成為新的投資天堂,李澤鉅以此為契機,開始加速擴張抄底歐洲。
翻查長建近年進行的海外收購時,通常會與母公司長實(00001.HK)、李嘉誠基金會及附屬公司電能聯(lián)手進行。比如,2014年,由長江基建、長江實業(yè)以及電能實業(yè)牽頭的財團以23.7億澳元(約22.2億美元)競購澳大利亞天然氣配氣商Envestra。三者聯(lián)合收購,除可攤分收購資金外,由于各收購方均不持有控股權益,毋須將收購企業(yè)負債合并申報,令各上市公司在財務報表上可保持低債務水平。
名下上市公司注冊地已全部外遷
記者注意到,在合并電能實業(yè)后,隨著最后一家香港本土注冊的電能實業(yè)被退市,李嘉誠名下公司注冊地已經(jīng)全部外遷。
李嘉誠被譽為資產(chǎn)拆分和售賣的絕頂高手。
2015年初,李嘉誠宣布經(jīng)將長江實業(yè)與和記黃埔進行重組,新成立的長和持有長江實業(yè)集團及和記黃埔集團的所有非房地產(chǎn)業(yè)務,包括港口及相關服務、電訊、零售、基建、能源和動產(chǎn)租賃業(yè)務(飛機租賃)。另外成立一家長江實業(yè)地產(chǎn),已經(jīng)于今年6月在香港上市。
2014年,李嘉誠宣布將電能實業(yè)的香港電燈(02638.HK)分拆,后者當年單獨上市,成為香港最大IPO之一。
可以看到,李的一系列拆分舉動之后,都涵蓋了注冊地的變更。在今年1月的長和系大重組中,兩家新公司全部在開曼群島注冊。這引起了世界范圍媒體的關注,但李嘉誠在發(fā)布會上否認變相從港遷冊,李嘉誠解釋稱,在開曼注冊是為企業(yè)獲得更大財務彈性。
記者翻閱資料顯示,去年拆分上市的香港電燈的注冊地位于開曼群島。長江基建的注冊地則為百慕達群島。
在今年完成世紀大重組后,電能實業(yè)實際上是李嘉誠名下唯一一個在香港本土注冊的公司,此次退市后,李嘉誠通過一系列龐大騰挪,最終完成了注冊地址的全部更新。
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