廣州日報訊 （記者潘彧）隨著境內(nèi)外融資環(huán)境的變化，今年房企紛紛轉(zhuǎn)向境內(nèi)發(fā)債。數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)房企境內(nèi)公司債發(fā)行額超過2000億元。
房企扎堆發(fā)行境內(nèi)公司債
8月2日，碧桂園控股宣布，其全資附屬公司60億元發(fā)債額度中的首期30億元3年期公司債已經(jīng)定價。
7月底，龍湖地產(chǎn)宣布完成發(fā)行一筆共計40億元的境內(nèi)公司債券，期限分別為5年和7年。該公司今年獲批發(fā)行80億元境內(nèi)債券。
此前，恒大地產(chǎn)在短短不到一個月的時間里，發(fā)行了兩次公司債。6月18日，在境內(nèi)發(fā)行200億元公司債的首期5年期50億元，恒大完成了第二批總規(guī)模為150億元的境內(nèi)公司債發(fā)行。隨后在7月7日，恒大又完成了第二批總規(guī)模為150億元的境內(nèi)公司債發(fā)行。
據(jù)中信證券研究部統(tǒng)計，2015年發(fā)行的且已上市的地產(chǎn)企業(yè)公司債有13種，2015年6月之后啟動發(fā)行的并處于待上市階段的地產(chǎn)企業(yè)公司債有14種。相比之下，2014年發(fā)行的地產(chǎn)企業(yè)公司債只有12種，2014年之前發(fā)行且仍在上市交易的只有8種。
中國指數(shù)研究院的數(shù)據(jù)顯示，上半年有54家房企發(fā)布境內(nèi)債券融資預(yù)案，涉資1800億元，28家企業(yè)債務(wù)融資完成實施，融資總額549億元。據(jù)媒體報道，若加上7月份新增的萬達(dá)、龍湖等公司債，截至7月29日，年內(nèi)房企公司債融資總額超過2000億元。與此同時，房企海外債券的發(fā)行金額則下降了四分之一。
發(fā)行成本逐漸走低
記者發(fā)現(xiàn)，公司債的票面利率也逐漸走低，其中龍湖5年期的20億元債券票面利率為3.93%，7年期20億元債券票面利率為4.2%。票面利率創(chuàng)下今年以來同期限房地產(chǎn)行業(yè)境內(nèi)公開發(fā)債利率新低。
碧桂園控股全資附屬公司60億元發(fā)債額度中的首期30億元3年期公司債已經(jīng)定價，按票面金額100元發(fā)行，票面利率為4.2%，利率低至同期限銀行貸款的8折，創(chuàng)碧桂園債券發(fā)行歷史最低成本記錄。
分析人士認(rèn)為，公司債今年火爆的主要原因是境內(nèi)債務(wù)融資成本大幅下降，對民企來說，公司債的平均融資成本在5%上下，比起傳統(tǒng)融資路徑來說優(yōu)勢巨大。
業(yè)內(nèi)預(yù)測：境內(nèi)融資比重將加大
去年房企海外融資一度達(dá)到高峰，但受年初佳兆業(yè)債務(wù)違約的影響，房企國際信用評級下降，海外融資門檻升高。今年年初，股市火熱，多個房企選擇定向增發(fā)籌措資金。
但是，目前發(fā)行公司債的公司已經(jīng)逐漸上升。業(yè)內(nèi)人士分析稱，近日以來的降準(zhǔn)、降息等一系列政策，使得境內(nèi)融資環(huán)境日趨寬松。同時，美元走強(qiáng)，匯率風(fēng)險提高。在這種背景下，成本更低、周期更長的境內(nèi)公司債備受房企鐘愛。
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