2014年經(jīng)歷了對銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的進(jìn)一步規(guī)范，央行的一次“非對稱”降息后，對于投資者而言，資產(chǎn)配置價(jià)格迎來了新一輪變動。記者近日了解到：存款方面，目前大多數(shù)銀行均執(zhí)行存款利率上浮，不過，上浮至20%的普遍設(shè)有存款額度門檻；理財(cái)產(chǎn)品方面，中長期趨勢明顯，且收益率呈下行；房貸方面，銀行商貸普遍執(zhí)行9折左右利率優(yōu)惠。

    存款：利率上浮風(fēng)格迥異

    2014年11月21日央行宣布 “非對稱”降息，其中將一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至2.75%，且金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動區(qū)間上限由存款基準(zhǔn)利率的1.1倍進(jìn)一步擴(kuò)大至1.2倍。此后，股份制銀行紛紛上浮存款利率，國有大行也相繼跟進(jìn)。

    據(jù)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者了解，工、農(nóng)、中、建、交這五大國有銀行在一線城市的大部分分行已執(zhí)行有條件地將存款利率上浮至頂。股份制銀行對存款利率上浮的態(tài)度不盡相同，其中，招行、浦發(fā)、民生，部分地區(qū)有上浮20%的情況，但普遍執(zhí)行上浮10%；中信、平安銀行則普遍上浮20%；華夏、興業(yè)、光大3個(gè)月、6個(gè)月、1年期存款利率普遍執(zhí)行上浮20%，但2年、3年、5年利率則執(zhí)行上浮10%。城商行方面，南京銀行、寧波銀行、北京銀行執(zhí)行存款利率上浮20%，其中，南京銀行的5年期存款利率高達(dá)5.4%，居各家銀行之首。郵儲銀行針對3年、5年期等較長期限的存款執(zhí)行利率上浮。

    值得一提的是，日前央行下發(fā)了《關(guān)于存款口徑調(diào)整后存款準(zhǔn)備金政策和利率政策有關(guān)事項(xiàng)的通知》，規(guī)定從2015年起對存款統(tǒng)計(jì)口徑進(jìn)行調(diào)整，將部分原在同業(yè)往來項(xiàng)下統(tǒng)計(jì)的存款納入各項(xiàng)存款范圍，這意味著變相放寬了最高存貸比要求。根據(jù)該文件，上述存款將開始計(jì)入存款準(zhǔn)備金繳存范圍，不過適用的存款準(zhǔn)備金率暫定為零。

    法興銀行分析師認(rèn)為，對銀行存款統(tǒng)計(jì)口徑的調(diào)整會使得銀行更易于按照當(dāng)前速度擴(kuò)大貸款，但不太可能加快放貸增速或者明顯降低借款成本。另外，銀行在融資方面將更加依賴同業(yè)拆借市場，對于央行而言，提供適應(yīng)的流動性狀況變得比以往更為關(guān)鍵。

    華夏銀行發(fā)展研究部戰(zhàn)略室負(fù)責(zé)人楊馳預(yù)計(jì)，銀行存款競爭將呈現(xiàn)新特點(diǎn)，各行更加注重資產(chǎn)負(fù)債管理，對存款規(guī)模的管理，將由以往的多多益善，變?yōu)檫m度控制，力圖將存款增速，控制在可控區(qū)間內(nèi)，既要防止資金大幅流出，也要防止資金大幅流入。

    《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者也觀察到，商業(yè)銀行線上理財(cái)平臺近來成為銀行吸引資金的亮點(diǎn)，其吸引力在于存款回報(bào)率更高。市場分析人士認(rèn)為，直銷銀行等創(chuàng)新產(chǎn)品屬于銀行的戰(zhàn)略布局，這是銀行主動應(yīng)對市場化競爭的體現(xiàn)。

    理財(cái)產(chǎn)品：高收益難覓 投資期限將延長

    以往理財(cái)產(chǎn)品是銀行變相攬儲的利器，不過，市場判斷今年銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率或?qū)⒗^續(xù)下行。銀率網(wǎng)分析師對《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，銀行理財(cái)產(chǎn)品在過去的一個(gè)月經(jīng)歷了去年以來少有的收益爆發(fā)，在接下來的時(shí)間中，理財(cái)產(chǎn)品收益率應(yīng)該會向下調(diào)整。因?yàn)閺难胄械膽B(tài)度和資金面來考量，在接下來的時(shí)間內(nèi)，流動性緊張的態(tài)勢將會有所緩解，超高收益產(chǎn)品的發(fā)行無法持續(xù)。

    據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計(jì)，截至1月5日，市場上正處于發(fā)售期的理財(cái)產(chǎn)品接近200款。按產(chǎn)品收益類型劃分，非保本浮動收益產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為5.5%；保本浮動收益產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為4.52%；保證收益產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為4.61%。

    若按投資期限劃分，產(chǎn)品投資期限在1個(gè)月以內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品，平均預(yù)期收益率為4.6%；1至3個(gè)月期限的理財(cái)產(chǎn)品，平均預(yù)期收益率為5.25%；3至6個(gè)月期限的理財(cái)產(chǎn)品，平均預(yù)期收益率為5.39%；6至12個(gè)月期限的理財(cái)產(chǎn)品，平均預(yù)期收益率為5.35%；1年以上期限的理財(cái)產(chǎn)品，平均預(yù)期收益率為5.53%。

    “目前來看，如果剔除去年年底的這一輪理財(cái)產(chǎn)品的收益爆發(fā)，銀行理財(cái)產(chǎn)品在2014年其實(shí)走出了較為明顯的下行趨勢。不同投資期限的理財(cái)產(chǎn)品，其平均預(yù)期收益率較2014年年初均有較大的下降幅度。”該分析師表示，去年陸續(xù)出臺的一些和銀行理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)的政策對理財(cái)產(chǎn)品的影響會逐步顯現(xiàn)。未來，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率將會降低，與此同時(shí)，投資期限將會延長。

    不過，該分析師也表示，基于2月下旬面臨春節(jié)長假，不排除這個(gè)時(shí)間段可能出現(xiàn)高收益產(chǎn)品。

    房貸：政策寬松但優(yōu)惠幅度不大

    銀行貸款方面，央行規(guī)定從2014年11月22日起，金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.4個(gè)百分點(diǎn)至5.6%。在個(gè)人消費(fèi)領(lǐng)域，房貸是大頭且大多是長期貸款，因此，5年期以上的貸款基準(zhǔn)利率由此前的6.55%下調(diào)至了6.15%。從今年起，能夠享受降后利率的房貸客戶還款會略有減少。假如某客戶在2013年1月1日獲得了一筆50萬元20年期的房貸，當(dāng)時(shí)基準(zhǔn)利率為6.55%，月供約3743元。從2015年1月1日起，該客戶的貸款利率則將按新利率6.15%執(zhí)行，粗略計(jì)算后，該客戶的月供降至約3635元，比之前月供減少了108元。

    不過，值得注意的是，也有銀行在房貸合同中約定了滿一年（或半年）期限做調(diào)整、次月調(diào)整、按季度調(diào)整等其他方式，因此，并非每位老房貸客戶都能在今年初就享受到新的利率政策。

    對于新購房者而言，據(jù)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者了解，目前銀行按揭貸款額度充足，但執(zhí)行優(yōu)惠利率的幅度都不算大。某國有大行個(gè)人金融部經(jīng)理表示，“房貸利率執(zhí)行優(yōu)惠的情況取決于銀行資金使用成本的高低。央行去年11月降息，相當(dāng)于在此前6.55%的利率基礎(chǔ)上打了94折，目前銀行普遍執(zhí)行95折，但今年利率市場化肯定要推進(jìn)，銀行資金成本壓力較大，所以房貸進(jìn)一步打折的幅度不會太大。”

    據(jù)市場機(jī)構(gòu)融360統(tǒng)計(jì)，全國多數(shù)優(yōu)惠利率仍將集中于北上廣深一線城市，以及南京、杭州、廈門、成都、天津、青島、西安、武漢、長沙等熱點(diǎn)二線城市。以廣州為例，首套房貸利率最低仍是88折，95折占市場主流。三四線城市樓市累積風(fēng)險(xiǎn)還未化解，因此房貸優(yōu)惠的情況較少。

    融360認(rèn)為，“房貸平均利率下行是大勢所趨，但由于銀行資金成本整體過高，因此房貸利率優(yōu)惠重返7折時(shí)代概率極小，且大規(guī)模出現(xiàn)85折優(yōu)惠可能性也較小。”

    在公積金貸款購房方面，也有一線城市發(fā)布了公積金新政，對購房者而言具有一定吸引力。以北京為例，北京住房公積金管理中心發(fā)布新政于2015年1月1日起實(shí)施，個(gè)人公積金貸款最高額度調(diào)整為120萬元。此前，北京住房公積金貸款的最高額度為80萬元。