中國(guó)工商銀行原行長(zhǎng)楊凱生近日就銀行業(yè)面臨的問(wèn)題回答了記者提問(wèn)。他表示，看不出中國(guó)房地產(chǎn)馬上要崩盤。政府融資平臺(tái)在銀行的貸款的質(zhì)量，不良率也只有0.2%。工商銀行為例，給平臺(tái)貸款中，項(xiàng)目本身那現(xiàn)金流足以覆蓋它的貸款本息的占到整個(gè)貸款人的將近95%，真正沒(méi)有現(xiàn)金流覆蓋的不到1%，也就是說(shuō)整個(gè)的平臺(tái)貸款當(dāng)中，大概有1%的需要政府將來(lái)動(dòng)用他的財(cái)政收入來(lái)償還的。

 

唱空中國(guó)是不了解中國(guó)

 

問(wèn)：資本市場(chǎng)對(duì)于銀行股是不是有風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)憂？

 

楊凱生：我覺(jué)得坦率地說(shuō)，更重要的是，這些年以來(lái)，一直有種聲音，在唱衰中國(guó)的金融業(yè)，唱衰中國(guó)的銀行業(yè)，甭管是出于什么目的吧，我覺(jué)得從中整個(gè)透著一個(gè)對(duì)中國(guó)的金融，對(duì)中國(guó)的銀行缺乏理解，缺乏了解這么一個(gè)背景。

 

中國(guó)銀行業(yè)有足夠安全的邊界

 

你比如說(shuō)就拿中國(guó)銀行業(yè)的不良貸款來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在據(jù)我了解的情況，2013年底中國(guó)的這些銀行的不良貸款的平均水平占1%左右，1%是個(gè)什么水平呢？你就拿現(xiàn)在最著名的大家都知道的花旗、匯豐、富國(guó)、摩根大通、德意志等等這些銀行的平均水平，加起來(lái)都要在2.5%以上，所以從這個(gè)角度來(lái)看，中國(guó)的銀行業(yè)還是健康的，資產(chǎn)質(zhì)量還是平穩(wěn)的，更重要的是我們還有一個(gè)數(shù)字可以說(shuō)明問(wèn)題，我們的不良貸款的撥備，現(xiàn)在的平均水平是超過(guò)250%的，也就是說(shuō)1塊錢的不良貸款，有兩塊多錢，甚至將近3塊錢的準(zhǔn)備在那里，也就是說(shuō)這一塊錢都收不回來(lái)了，我還有富余。

 

影子銀行”是定時(shí)炸彈？這個(gè)說(shuō)法很可笑

 

問(wèn)：影子銀行何時(shí)會(huì)破？

 

楊凱生：我也注意到前不久，甚至有國(guó)外的著名的銀行家說(shuō)，中國(guó)的影子銀行的問(wèn)題如何如何嚴(yán)重，可能會(huì)影響整個(gè)中國(guó)銀行業(yè)的穩(wěn)定，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，乃至它還會(huì)影響整個(gè)全球經(jīng)濟(jì)和金融的穩(wěn)定，我覺(jué)得這個(gè)是挺可笑的說(shuō)法。有關(guān)部門也曾經(jīng)做過(guò)統(tǒng)計(jì)，說(shuō)中國(guó)的影子銀行大體占到中國(guó)的GDP的比重大概是10%左右，但是與此同時(shí)我們可以看到，美國(guó)的影子銀行占它GDP的比重是高達(dá)150%的，因此這樣可以看出，中國(guó)的影子銀行的量比起美國(guó)，比起其它一些發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，我們的量是非常小的，更重要的是，我們杠桿率也很低，我們一些杠桿率比較高的衍生產(chǎn)品，我們都沒(méi)有從事這些業(yè)務(wù)。所以我相信，這個(gè)所謂的定時(shí)炸彈并不存在，由于不存在更談不上說(shuō)引爆的問(wèn)題了。

 

中國(guó)影子銀行的量并不大

 

問(wèn)：中國(guó)影子銀行的量到底有多大？

 

楊凱生：什么叫影子銀行？國(guó)際金融穩(wěn)定理事會(huì)曾經(jīng)說(shuō)過(guò)，那就是銀行體系之外的，脫離銀行監(jiān)管體系的，有可能引發(fā)系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)的一些金融活動(dòng)。在中國(guó)實(shí)際上我們定義比它還要更明確更嚴(yán)格一點(diǎn)，游離于監(jiān)管體系之外沒(méi)有監(jiān)管的，或者是監(jiān)管非常滯后的這種金融活動(dòng)，從這個(gè)嚴(yán)格的意義上講，中國(guó)實(shí)際上并不存在多少影子銀行的活動(dòng)，所有的這些活動(dòng)都置于了監(jiān)管視野之內(nèi)。

 

看不出中國(guó)房地產(chǎn)馬上要崩盤

 

問(wèn)：中國(guó)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自哪里？

 

楊凱生：這要用數(shù)據(jù)說(shuō)話，你比如說(shuō)房地產(chǎn)貸款，現(xiàn)在大概占到整個(gè)中國(guó)銀行業(yè)貸款的20%左右，這其中只有30%多是開(kāi)發(fā)商的貸款，而在美國(guó)，在其它一些國(guó)家，房地產(chǎn)貸款占它銀行的貸款比重大約高達(dá)50%以上，所以說(shuō)中國(guó)的銀行業(yè)的房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)有多大，那么更重要的是，我提示大家去看一下，中國(guó)的銀行業(yè)的房地產(chǎn)貸款的質(zhì)量現(xiàn)在到底怎么樣，據(jù)我知道，房地產(chǎn)貸款的不良率要低于整個(gè)貸款的不良率，像個(gè)人按揭貸款的不良率不到0.3%，所以第一量不是很大，第二目前的質(zhì)量還是穩(wěn)定的，所以說(shuō)它一定會(huì)怎么樣，說(shuō)房地產(chǎn)崩盤，我現(xiàn)在還看不出來(lái)。

 

政府融資平臺(tái)在銀行的貸款的質(zhì)量，不良率也只有0.2%，這有一個(gè)很重要的，就是所謂的平臺(tái)貸款，有多少最后會(huì)真正需要政府履行償付的責(zé)任，現(xiàn)在我就拿工商銀行為例，給平臺(tái)貸款中，項(xiàng)目本身那現(xiàn)金流足以覆蓋它的貸款本息的占到整個(gè)貸款人的將近95%，真正沒(méi)有現(xiàn)金流覆蓋的不到1%，也就是說(shuō)整個(gè)的平臺(tái)貸款當(dāng)中，大概有1%的需要政府將來(lái)動(dòng)用他的財(cái)政收入來(lái)償還的。

 

國(guó)際唱空派很少看準(zhǔn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)

 

問(wèn)：中國(guó)銀行業(yè)存不存在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)？

 

楊凱生：這么多年來(lái)，實(shí)際上國(guó)外一些著名的銀行家、金融家、經(jīng)濟(jì)學(xué)家，實(shí)際上似乎好像沒(méi)有停止過(guò)，對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融業(yè)的一種唱空，真正比較承認(rèn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)確實(shí)還比較好，大概就是2008年金融危機(jī)以后，但是坦率地說(shuō)他們真正看準(zhǔn)的時(shí)候不是很多。我對(duì)中國(guó)的銀行業(yè)的可持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展還是有信心的，所謂唱空看衰中國(guó)的銀行業(yè)，我認(rèn)為他們?nèi)狈κ聦?shí)的依據(jù)缺乏數(shù)據(jù)的支撐。

 

“剛性兌付”現(xiàn)象必須打破

 

問(wèn)：剛性兌付能否打破？

 

楊凱生：我覺(jué)得早晚是要打破的，或者說(shuō)是應(yīng)該打破，必須打破的，否則就不是真正的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者要對(duì)自己的投資負(fù)責(zé)，產(chǎn)品的銷售者發(fā)行者，必須對(duì)自己盡職調(diào)查，對(duì)自己的營(yíng)銷行為，必須對(duì)自己風(fēng)險(xiǎn)提示的水平負(fù)責(zé)，這就是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的一種規(guī)則，你搞虛假的銷售，搞欺騙肯定是不行的，但是你對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有了了解，你覺(jué)得這個(gè)產(chǎn)品收益就是高，風(fēng)險(xiǎn)大一點(diǎn)我也認(rèn)了，沒(méi)有受到損失很高興不吱聲了，有了損失以后就說(shuō)怎么回事兒，這實(shí)際上這也不是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的一種思維方式和處理的方式，所以我想所謂的剛性兌付，我們應(yīng)按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的依法來(lái)處理，所以誰(shuí)的責(zé)任誰(shuí)就要負(fù)責(zé)。

 

問(wèn)：銀行理財(cái)產(chǎn)品資金池進(jìn)入到風(fēng)險(xiǎn)較大領(lǐng)域，是否值得擔(dān)憂？

 

楊凱生：投資有風(fēng)險(xiǎn)，需謹(jǐn)慎，這不是反復(fù)資本市場(chǎng)說(shuō)的一句口號(hào)嗎？買理財(cái)產(chǎn)品也是這樣，賣者有其責(zé)任，/賣者銀行在銷售這個(gè)產(chǎn)品的時(shí)候，你必須有足夠的風(fēng)險(xiǎn)揭示，而且你不允許做一種虛假的銷售，說(shuō)這個(gè)產(chǎn)品收益率保證有多高，前一階段有一些說(shuō)預(yù)期收益的說(shuō)法，將來(lái)可能這些說(shuō)法都會(huì)逐步的取消，/甚至說(shuō)這個(gè)有某某人擔(dān)保的，政府兜底的，這些說(shuō)法可能都不存在，如果銷售機(jī)構(gòu)這樣一種營(yíng)銷方式的話，實(shí)際上是構(gòu)成違規(guī)的，明顯的違規(guī)的，/我相信，對(duì)于投資者，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)要有把握，但是中國(guó)到目前為止，我看到銀行的投資，理財(cái)產(chǎn)品，總體來(lái)說(shuō)，還沒(méi)有出現(xiàn)系統(tǒng)性的大面積的風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的現(xiàn)象。