據(jù)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》報(bào)道，金融及地產(chǎn)板塊再次成為本輪行情中主力資金逼空的主要砝碼，昨日金融服務(wù)板塊以近5%的漲幅再次位列行業(yè)板塊漲幅榜之首。
依賴權(quán)重板塊持續(xù)領(lǐng)漲，主力資金制造的本輪逼空行情勢(shì)不可擋，尤其對(duì)于踏空者，至今未現(xiàn)合適的介入良機(jī)。一位私募機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，本輪行情主要應(yīng)是由公募以及QFII等主力資金主導(dǎo)，而略顯后知后覺(jué)的私募隨后跟進(jìn)。從目前持倉(cāng)賬戶數(shù)量來(lái)看，很多中小投資者卻仍在減倉(cāng)，因此當(dāng)這些投資者反應(yīng)過(guò)來(lái)時(shí)，也將是行情結(jié)束之日。
金融地產(chǎn)飆漲
據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)，申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中，金融服務(wù)板塊昨日再次大漲4.86%，漲幅居首，房地產(chǎn)板塊以3.43%的漲幅屈居第三，而東風(fēng)汽車（600006.SH）、亞星客車（600213.SH）等漲停則令交運(yùn)設(shè)備板塊當(dāng)日整體大漲3.57%。
而從昨日資金凈流入板塊來(lái)看，上述金融、地產(chǎn)，包括汽車板塊均是凈流入額居前的主要板塊。尤其金融板塊，據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)，銀行及券商板塊合計(jì)資金凈流入額已高達(dá)41億元以上。不過(guò)，保險(xiǎn)板塊出現(xiàn)了資金凈流出。
尤其昨日漲停的平安銀行（000001.SZ），21.07元的收盤(pán)價(jià)已較其去年12月初12.48元的最低價(jià)大漲近七成。
上述私募負(fù)責(zé)人認(rèn)為，資金還會(huì)繼續(xù)向金融地產(chǎn)流入，因?yàn)閺墓乐到嵌瓤?，這兩個(gè)板塊的整體估值還相對(duì)偏低。盡管對(duì)于銀行板塊，此前由于受經(jīng)濟(jì)下行因素影響，市場(chǎng)對(duì)其壞賬風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)憂較多，但隨著經(jīng)濟(jì)回暖，預(yù)期出現(xiàn)壞賬的可能性也在降低。因此，上述平安銀行的估值也仍不算偏高，甚至可能在未來(lái)出現(xiàn)翻倍漲幅。
盡管房地產(chǎn)行業(yè)基本面繼續(xù)保持平穩(wěn)，資金方面貸款也相對(duì)寬松，但國(guó)海證券提醒，仍需關(guān)注房?jī)r(jià)上漲可能引起的政策收緊預(yù)期對(duì)估值可能存在的壓制。
而對(duì)于銀行板塊，國(guó)都證券行業(yè)研究員鄧婷也認(rèn)為，銀行業(yè)不良上升的壓力將隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、房地產(chǎn)市場(chǎng)回暖而趨于改善，板塊表現(xiàn)仍將受到支撐。2012 年12 月以來(lái)板塊累計(jì)漲幅超30%，估值得到一定程度的修復(fù)。而從中期來(lái)看， 經(jīng)濟(jì)溫和復(fù)蘇、資產(chǎn)質(zhì)量改善、融資壓力緩解為板塊基本面帶來(lái)的變化仍將推動(dòng)板塊進(jìn)行進(jìn)一步的估值修復(fù)。
盡管仍看好兩板塊的中期走勢(shì)，但華泰證券研究所咨詢部主任周林則認(rèn)為，金融地產(chǎn)尤其銀行板塊的估值修復(fù)行情已經(jīng)告一段落，未來(lái)行情中，市場(chǎng)情緒將是更重要的主導(dǎo)因素。
機(jī)構(gòu)席位“決戰(zhàn)”漲停板
統(tǒng)計(jì)顯示，2012年四季度末，股票型基金及混合型基金五大重倉(cāng)行業(yè)分別是金融保險(xiǎn)、機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物、食品飲料和房地產(chǎn)業(yè)。金融板塊再度成為基金第一大重倉(cāng)行業(yè)，地產(chǎn)行業(yè)整體持倉(cāng)占比也有較大提升。
而昨日漲停的金融股中，平安銀行買(mǎi)入金額前五大席位中，有國(guó)泰君安交易單元買(mǎi)入12635.03萬(wàn)元，以及一家機(jī)構(gòu)專用席位買(mǎi)入5062.76萬(wàn)元；同時(shí)，另一家機(jī)構(gòu)專用席位則出現(xiàn)在賣出金額前五大席位中，套現(xiàn)13187.27萬(wàn)元。另外，同日漲停的招商[簡(jiǎn)介 最新動(dòng)態(tài)]證券（600999.SH）的交易龍虎榜也有一家機(jī)構(gòu)專用席位買(mǎi)入約3600.30萬(wàn)元。
上述私募負(fù)責(zé)人認(rèn)為，基本可以判斷公募資金是主導(dǎo)本輪逼空行情的重要推手，但由于他們建倉(cāng)時(shí)間更早，使得目前證券營(yíng)業(yè)部席位的活躍度較機(jī)構(gòu)席位更高。
但周林認(rèn)為，連續(xù)逼空式上漲后，基金及QFII的倉(cāng)位都已經(jīng)非常高了，券商融資比例也已經(jīng)非常高了，對(duì)于大家都期待的調(diào)整，主力資金一直在反其道而行之，短期調(diào)整的壓力已經(jīng)越來(lái)越大。
上述私募負(fù)責(zé)人也表示，目前其已經(jīng)加倉(cāng)至90%左右。并認(rèn)為主力重倉(cāng)的金融地產(chǎn)等板塊短期繼續(xù)向上難度在增加。
也有分析認(rèn)為，未來(lái)不排除股指繼續(xù)向上挑戰(zhàn)新高的可能。但同時(shí)考慮到春節(jié)長(zhǎng)假將至，節(jié)前股指繼續(xù)圍繞2300點(diǎn)蓄勢(shì)震蕩的可能性較大。
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