近期證監(jiān)會、科技部等多部門動作頻頻，以推進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力。創(chuàng)投機構(gòu)則希望國家引導(dǎo)基金的運作方式能更加市場化，以撬動更多民間資本，擴大科技金融的杠桿效應(yīng)。
日前，證監(jiān)會新聞發(fā)言人透露，為進(jìn)一步落實創(chuàng)新型國家戰(zhàn)略，促進(jìn)科技成果產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，中國證監(jiān)會與科技部正在制定支持科技成果入股的政策性文件，很快將正式下發(fā)。同時，記者了解到，科技部近期一直在研究推動利用“兩個國家基金”，做好創(chuàng)業(yè)投資方面的政策引導(dǎo)；且今年截至目前，通過階段投資的方式已陸續(xù)參股13家主要面向科技型中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金。
業(yè)內(nèi)人士表示，促進(jìn)科技和金融結(jié)合是支撐和服務(wù)經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和結(jié)構(gòu)調(diào)整的著力點，多部門針對“科技金融”頻頻出臺政策及相關(guān)細(xì)則措施，有利于促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化，有助于企業(yè)自主創(chuàng)新，更有利于創(chuàng)新型國家的建設(shè)。
一位接受采訪的科技金融促進(jìn)會人士對記者表示，多部門聯(lián)動希望打造的是“全過程、接力式科技金融支持體系”。具體來看，即為“通過建立政府引導(dǎo)基金、投貸聯(lián)盟、小額貸款公司、融資擔(dān)保、創(chuàng)新金融產(chǎn)品、推進(jìn)企業(yè)上市等多元化融資渠道，形成服務(wù)創(chuàng)業(yè)苗圃——孵化器——加速器的全過程、接力式科技金融支持體系”。
顯而易見，政府引導(dǎo)基金是發(fā)揮帶動民間資本、發(fā)揮資本杠桿作用的源頭之水。
“科技部近期一直在研究在推動，利用‘兩個國家基金’，做好創(chuàng)業(yè)投資方面的政策引導(dǎo)：第一，科技部今年將通過階段投資的方式，陸續(xù)參股13家主要面向科技型中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金；第二，今年科技部將會同財政部啟動國家科技成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)基金，把科技成果作為一個重要的投資方向，引導(dǎo)社會力量、民間資本共同投入。”科技部條財司科技金融處處長沈文京日前在“2012政府、資本、產(chǎn)業(yè)對接發(fā)展論壇”上表示。
而所謂“兩個國家基金”，一個是2007年財政部和科技部正式發(fā)布《科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金管理暫行辦法》，首個國家級創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金正式啟動。當(dāng)年，中央財政安排1億元資金，專項用于引導(dǎo)基金。另一個是今年2月1日國務(wù)院常務(wù)會議明確，中央財政將安排150億元設(shè)立國家中小企業(yè)發(fā)展基金，重點用于支持小型微型企業(yè)發(fā)展，希望通過這項政策為具有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)保駕護(hù)航。
科技部數(shù)據(jù)顯示，截至2011年底，由財政部、科技部設(shè)立的“科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金”，共安排財政資金15.59億元，帶動了約127億創(chuàng)業(yè)投資資本投資初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)，通過風(fēng)險補助、投資保障、階段參股三種支持方式共立項904項。
沈文京在上述論壇同時透露，目前全國共有188家創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資機構(gòu)獲得各類政府引導(dǎo)基金支持，政府創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資引導(dǎo)基金累計出資260.08億元，引導(dǎo)帶動的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資管理資金規(guī)模達(dá)1407億元，平均放大6倍。
但是創(chuàng)投界對“國家創(chuàng)導(dǎo)基金”態(tài)度不一。據(jù)記者了解，不少機構(gòu)聯(lián)合地方引導(dǎo)基金已經(jīng)表現(xiàn)出對國家級創(chuàng)業(yè)型引導(dǎo)基金的濃厚興趣。
對政府引導(dǎo)基金非常感興趣且運作非常成功的典例，莫過于本土明星PE機構(gòu)深創(chuàng)投，其官網(wǎng)顯示，該機構(gòu)已與各地政府發(fā)起設(shè)立并管理了50多個政府引導(dǎo)性創(chuàng)投基金，規(guī)模近100億元，形成了全國性的投資和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。董事長靳海濤亦多次公開表示，“政府引導(dǎo)基金通過商業(yè)運作貫徹政府意圖”，是對政府、企業(yè)、投資機構(gòu)和產(chǎn)業(yè)升級均有利的方式。
但也有業(yè)內(nèi)人士在接受記者采訪中表示，由于不認(rèn)可引導(dǎo)基金目前的運作模式，因此對“國家級創(chuàng)投基金”興趣一般。國家級基金可能是通過指標(biāo)分配到各省市甚至縣區(qū)，采取中央、地方、社會三類基金按照一定的比例共同投資。各地政府紛紛爭取基金設(shè)立指標(biāo)，爭取資金并投入當(dāng)?shù)匦屡d產(chǎn)業(yè)。根據(jù)以往發(fā)改委的新興產(chǎn)業(yè)政府引導(dǎo)基金的經(jīng)驗來看，到地方之后市場化運作受到不少限制，因此“不是很有吸引力”。
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