截至記者發(fā)稿時(shí)止，統(tǒng)計(jì)的1181家公司前三季度合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入27400.46億元，同比增長(zhǎng)34.35%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1976.96億元，同比增長(zhǎng)48%，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的腳步仍未放緩。不過，上市公司現(xiàn)金流同比大幅下降。剔除金融類公司后，1172家上市公司前三季度的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~為1198.39億元，同比下降49%，這無疑使業(yè)績(jī)的含金量大打折扣。

現(xiàn)金流同比下滑環(huán)比緩升

統(tǒng)計(jì)顯示，今年三季度企業(yè)現(xiàn)金流同比下滑，但自一季度開始逐步回升。

從現(xiàn)金流入項(xiàng)目看，在截至10月26日披露三季報(bào)的981家上市公司中，剔除金融類公司后，972家公司銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金共計(jì)2.25萬億元，相比去年同期增長(zhǎng)了32.35%。盡管銷售現(xiàn)金流入同比有所上升，不過由于現(xiàn)金流出項(xiàng)目數(shù)額大幅增長(zhǎng)，使得經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)糁党霈F(xiàn)了同比下滑。

統(tǒng)計(jì)顯示，在現(xiàn)金流出部分，上述972家公司購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金為1.80萬億元，同比大幅增長(zhǎng)了53.34%，增幅超過該項(xiàng)目流入部分20.99個(gè)百分點(diǎn)。就此來看，今年前三季度煤炭、有色金屬、鋼材等大宗商品價(jià)格的上漲致使廣大下游企業(yè)成本居高不下，對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流造成了直接影響。在972家上市公司中，576家公司前三季度的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)糁低瘸霈F(xiàn)了下滑。

業(yè)內(nèi)人士指出，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~體現(xiàn)了企業(yè)期末所能支配的現(xiàn)金量。經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流較大，意味著企業(yè)更具“自我造血”功能，支付能力更有保障。如果現(xiàn)金流小于零，則意味著經(jīng)營(yíng)中存在“入不敷出”的問題，那時(shí)企業(yè)必須通過再融資或占用本應(yīng)投資的長(zhǎng)期資金來維持流動(dòng)資金需求，限制了企業(yè)的發(fā)展能力。

值得注意的是，盡管今年三季度企業(yè)現(xiàn)金流與去年同期相比存在較大差距，不過從年內(nèi)各個(gè)季度的變化來看，自一季度開始，企業(yè)現(xiàn)金流正逐步回升。

Wind數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，上述972家上市公司的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)糁祪H為-230.34億元，第二季度則回升到316.78億元，第三季度的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)糁颠_(dá)到704.10億元。從趨勢(shì)上看，上述企業(yè)現(xiàn)金流自2009年二季度達(dá)到高峰后一直處于下滑狀態(tài)，直到今年一季度達(dá)到谷底并開始觸底發(fā)彈。今年三季度，已有503家公司的現(xiàn)金流較二季度出現(xiàn)了回升，占比超過50%。

業(yè)內(nèi)人士表示，現(xiàn)金流不僅體現(xiàn)了企業(yè)的支付能力，更反映出企業(yè)業(yè)績(jī)的含金量。由于現(xiàn)金流是時(shí)點(diǎn)數(shù)據(jù)，因此會(huì)出現(xiàn)一定的波動(dòng)性。不過，從今年各季度的現(xiàn)金凈值變化看，上市公司的現(xiàn)金狀況正出現(xiàn)環(huán)比改善。