據(jù)中國政府網(wǎng)，國務(wù)院總理溫家寶14日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，分析一季度經(jīng)濟形勢，研究部署下一階段經(jīng)濟工作。會議指出，堅決遏制住房價格過快上漲,實行更加嚴格的差別化住房信貸政策，抑制投機性購房。

更加嚴格的差別化住房信貸政策，主要是在前期二套房貸首付四成的政策上更加從嚴。中國的住房信貸有一個時嚴時松的軌跡，市場的實踐證明，凡是按規(guī)律嚴格嚴格住房信貸，市場的運轉(zhuǎn)狀態(tài)就是理性和健康的，反之，就會出大問題。2008年，嚴格執(zhí)行二套房貸首付四成，市場就必然開始回調(diào)，而2009年放松住房信貸，房價就像脫韁的野馬無法馴服，以致鑄成了大錯，現(xiàn)在已經(jīng)面臨無法挽回的境地。

為什么無法挽回呢？住房信貸有個基本原則，凡是購買住房為了自己住的，三成首付符合市場的規(guī)則，銀行、個人、市場三方的風(fēng)險和責(zé)任都是可控的。如果是二套，首付應(yīng)該是五成，理由是二套帶有投資性質(zhì)。我們知道，房地產(chǎn)的投資過去只是指寫字樓和商鋪，以租金為主要回報。2004年以前，金融系統(tǒng)明確規(guī)定，商業(yè)物業(yè)首付不得低于五成，就是考慮房地產(chǎn)信貸的杠桿效應(yīng)。住房和投資型物業(yè)不一樣，住房的月供是以買家收入作對沖的，一般不會有大的風(fēng)險；而投資型物業(yè)是以租金作為回報的，而租金是否能抵月供，要看市場的好壞，所以有風(fēng)險，首付也就不能低于五成。

2009年中國各大城市的買房人大多是投資甚至投機行為。信貸政策鼓勵和縱容了這種投資和投機，理論上將導(dǎo)致房地產(chǎn)的崩盤，這與決策層考慮不周有關(guān)?，F(xiàn)在來實行差別化住房信貸政策，不能說已經(jīng)晚了，但是，病入膏肓很難救治，唯一的辦法，就是按照金融的規(guī)律從嚴制定信貸政策。所有二套房，均有投資的屬性，應(yīng)該將首付按照房地產(chǎn)投資行為對待，以五成首付為下限。劉明康說，把二套房貸首付提高到50%，甚至60%，是有理論依據(jù)的。

而對住房的投機行為，不是遏制的問題，而是要堅決予以打擊。世界上沒有一個國家允許這么大規(guī)模的住房投機行為，因為住房投機行為是一場巨大的“龐氏騙局”，最后危害的是銀行的利益。在實行差別化住房信貸政策的時候，對所有樓市投機行為不予貸款。這也就是劉明康所講的。銀行有權(quán)不給炒房客貸款。龐氏騙局的欺騙性在于，房價上漲，炒房客贏利，銀行風(fēng)險不大；而一旦房價下跌，炒房客便會把住房推給銀行作為償還房貸，最后，擊鼓傳花的游戲玩不下去的時候，炒房客抽身走人，把房子仍給銀行。這其實是一種公開的詐騙行為，是應(yīng)該嚴禁貸款的。

差別化信貸政策還在于買房自住，以收入對沖月供的買房人大幅優(yōu)惠利率，適當(dāng)減免稅費，鼓勵買房人不僅根據(jù)自己的實際收入選擇合適的房子，也要保證日常的正常消費。一般而言，月供款占家庭總收入不應(yīng)超過35%，這樣，可以有支付能力進行適度消費，對社會有益；正常情況下對銀行不會發(fā)生支付危機，對銀行有好處；對個人，也是一個建立誠信的過程，對家庭對個人都預(yù)留了發(fā)展空間。 

實施差別化信貸，無疑是給高房價兜頭一盤涼水，要澆醒那些頭腦發(fā)熱四肢發(fā)狂胡言亂語的垂死病人，瘋狂到此為止，你的生命還有救；繼續(xù)瘋狂下去，無疑是死路一條。當(dāng)然，實施差別化信貸政策，還要有貨幣政策的強力支持，最大限度的回收流動性，不能讓其他實體產(chǎn)業(yè)的信貸資金和基建投資資金流進炒樓客的口袋，為樓市投機行為推波助瀾。雙管齊下，方能遏制房價的瘋漲。至于這盤涼水，是不是能夠澆醒高房價最后的瘋狂，還要看執(zhí)行的力度。