財政部公布了三條房地產(chǎn)“救市”政策，文件中第七條到第十條均為與房地產(chǎn)相關救市政策，首先是從2008年11月1日起，對個人首次購買90平方米及以下普通住房的，契稅稅率暫統(tǒng)一下調(diào)到1%；對個人銷售或購買住房暫免征收印花稅；對個人銷售住房暫免征收土地增值稅。 

地方政府可制定鼓勵住房消費的收費減免政策。 

點評：這一條再次重申了對90/70政策的堅持，即只對90平方米以下普通住房下調(diào)契稅至1%，而原來也僅有1.5%，換句話說，只是下調(diào)了0.5%，這一政策比地方政府西安、南京的政策還要弱很多，這兩地均為政府減免，如果對照2002年的契稅政策，就相差更大，當時的所有房產(chǎn)交易契稅僅有0.75%，下半年才調(diào)高到1.5%。值得注意的是，當時各級政府都是大力發(fā)展房地產(chǎn)業(yè)的態(tài)勢，也在此時，以華東為首的房價和銷售量狂增。 

對個人銷售或購買住房暫免征收印花稅；對個人銷售住房暫免征收土地增值稅。這兩項稅均是針對個人銷售或購買，也就是說主要是促進二手房交易，尤其是后者，有將存量房推向市場的意思。但意義本來不大，因為這兩項稅實在比例太小。印花稅購房萬分之三，產(chǎn)權轉(zhuǎn)移萬分之五，土地增值稅未滿三年0.5%，未滿5年超過三年0.25%的稅率。這兩項稅率合計最多減免0.55%。如果一個人算上契稅，購買90平方米以下的人最多減免0.53%的成本。 

“地方政府可制定鼓勵住房消費的收費減免政策”這一條很有意思，我以為是最有力量的一條，實際上作為國家層面推出政策，難免要顧及全局以及臉面，而地方政府則不一樣，很多地方政府年底前已經(jīng)拿不出錢來建設了，能不急嗎，而這一條實際上是賦予了各地更大的政策調(diào)整權力，我的看法是，地方政府多數(shù)會選擇將住房交易契稅降到1%以下，如果顧及以前政策，一般會是將144平方米以上調(diào)到1.5%，144以下調(diào)到1%以下。更狠的應該將90平方米以下的調(diào)整到免除。畢竟90/70政策之后，市面上出現(xiàn)了太多小戶型放在那里。 

其次是金融機構對居民首次購買普通自住房和改善型普通自住房提供貸款，其貸款利率的下限可擴大為貸款基準利率的0.7倍，最低首付款比例調(diào)整為 20%。同時，下調(diào)個人住房公積金貸款利率，各檔次利率分別下調(diào)0.27個百分點。汶川地震災區(qū)居民災后購置自住房的貸款利率下限、最低首付款比例和住房 公積金貸款利率優(yōu)惠政策保持不變。 

點評：這一條簡直是久旱逢甘霖，我們總說供求關系是價格的決定因素，這一條無疑是釋放了需求，尤其是剛性需求。事實上，很多首次購房者都是因為首付款而不能買不起房，這一點讓很多收入穩(wěn)定，但缺乏積蓄的年輕人受益。而在9月16日下調(diào)貸款基準利率0.27%個百分點的基礎上，此次進一步的明確貸款利率的下限可為首次置業(yè)居民從15%的比例下調(diào)30%，應該說這一條還是比較有力量的。如5年以上的商貸利率由原來的7.74%下調(diào)15%的6.579%下調(diào)到了5.418%.貸款利率回到了2004年10月29號以后的水平。這一系列政策鼓勵了無房戶的購房熱情，降低了購房門檻，減輕了買房人的供房壓力。是擴大需求的應時之策。 

第三條是加快廉租住房建設，加大實物配租力度，擴大廉租住房租賃補貼范圍，推進棚戶區(qū)（危舊房）改造。 

點評：這一條是解決入城“新市民”的居住需求和無房貧困戶的根本國策，雖然沒有明確比例和要求，但我以為這是與十七屆三中全會支農(nóng)政策，解放農(nóng)村生產(chǎn)力，解決農(nóng)村剩余勞動力的必由之中和住房保障，畢竟每年有1200萬農(nóng)村人口進入城市，必須解決。這也是形成梯級住房消費的基礎。 

第四是近日發(fā)布城市低收入家庭資格認定辦法，以規(guī)范廉租住房和經(jīng)濟適應住房保障以及其他社會救助工作中的城市低收入家庭資格認定行為。 

點評：這一條是針對上一條的執(zhí)行辦法，這一點西安市率先在全國起了個好頭，其調(diào)整的方向肯定是將低收入家庭全年收入標準提高，將家庭全年收入改為家庭人均年收入。這兩點的變化，將對有失業(yè)人口和未就業(yè)人口家庭起到公平公正的作用，而標準的提高也是因而就CPI指數(shù)提高的必須之舉，以此可以擴大低收入家庭認定范圍，擴大廉租住房和經(jīng)濟適應住房的適用人群。也是一條擴大需求之舉。 

總的來看，此次政策均是擴大需求之舉，與中央在目前全球金融危機下提出的提高消費、投資和出口政策相符，尤其是呼聲甚高的擴大消費政策，這一點也是保證中國經(jīng)濟健康持續(xù)發(fā)展的必由之路。同時也符合了打壓房地產(chǎn)投資與價格上漲過快過的中央政策。所以此次重點放在了刺激消費，擴大需求上，尤其是無房戶。我以為，這只是開始，在年底或春節(jié)前后，應該有更有效的刺激需求政策或解決開發(fā)商資金壓力的信貸政策，因為年底的付款壓力可能會讓很多本來很好的開發(fā)商面臨破產(chǎn)，從而危及整個經(jīng)濟甚至社會穩(wěn)定，這一點中央不得不提前考慮，相信地方政府會在此次政策發(fā)布之后有對于開發(fā)商的金融或地方稅費的支持政策。但根據(jù)以往經(jīng)驗，要想很快的釋放需求潛力可能還是過于樂觀，我認為需求的釋放可能會在春節(jié)前才能顯現(xiàn)，因為今年CPI和金融危機，讓很多人的錢袋子緊了起來，大家對未來預期收入普通持悲觀態(tài)度，這會嚴重影響居民的消費意愿。而春節(jié)前股市的相應政策調(diào)整應該起到一定作用，從而全面提振投資信心，同時年終獎的發(fā)放與相應收入的兌現(xiàn)可能會使一部分居民具備消費能力和意愿。