近日，有媒體報道稱，10月份，無論是環(huán)比還是同比，房地產(chǎn)貸款投放規(guī)模均有較大幅度回升。金融機(jī)構(gòu)對房地產(chǎn)融資已基本恢復(fù)正常。這是否意味著房貸就松動了，筆者寧愿把數(shù)據(jù)的上漲理解為糾偏，房貸審慎大的基調(diào)不會改變。
10月數(shù)據(jù)有所回升，主要原因是監(jiān)管對商業(yè)銀行的房貸行為進(jìn)行了糾偏，10月15日央行金融市場司司長鄒瀾的這番表態(tài)：這一方面是由于近期個別大型房企風(fēng)險暴露，金融機(jī)構(gòu)對房地產(chǎn)行業(yè)的風(fēng)險偏好明顯下降，出現(xiàn)了一致性的收縮行為；另一方面，部分金融機(jī)構(gòu)對“三線四檔”融資管理規(guī)則存在一些誤解，使原本該合理支持的項目得不到貸款，也一定程度上造成了一些房企資金鏈緊繃。
在金融市場上采取一致性行動就會讓事態(tài)惡化，一致性行為的前提是市場主體的預(yù)期出現(xiàn)一致性，這種一致性會形成踩踏事件，出現(xiàn)不必要的問題，作為金融市場管理者，必須引導(dǎo)好預(yù)期，個別房地產(chǎn)出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)，不意味著全行業(yè)都會出現(xiàn)風(fēng)險，這種行為必須制止。
另外，對于金融管理部門去年出臺的對“三線四檔”融資管理規(guī)則理解存在偏差，一些本來是政策允許放貸的項目，也停止貸款，這也是必須糾正的。
其實更加重要的是，中國的商業(yè)銀行在放貸行為上，一般都是在年初或者前半年大肆放貸，貸款管理不均衡，在銀行內(nèi)部的分配上也不均衡，導(dǎo)致一些銀行分支機(jī)構(gòu)后半年在貸款額度和貸款審批上緊額度、拖時間，造成市場一定程度的緊張。
比如，央行披露的數(shù)據(jù)顯示，2021年一季度，人民幣房地產(chǎn)貸款增加1.67萬億元，占同期各項貸款增量的21.7%，比上年全年水平低3.7個百分點。2021年上半年房地產(chǎn)貸款增加2.42萬億元，說明二季度只增加了0.75萬億元，2021年三季度人民幣房地產(chǎn)貸款前三季度增加3.03萬億元，說明第三季度只增加了0.61萬億元，這個增量只是一季度新增房地產(chǎn)貸款的零頭，全年的房貸增量是非常不均衡的。
去年全年房地產(chǎn)貸款的新增量是5.17萬億元，如果按照這個額度，并且按照去年同比下滑7.9個百分點的增速話，那么第四季度房地產(chǎn)貸款發(fā)放量空間還是很大的。但是在房地產(chǎn)貸款嚴(yán)控的大前提下，貸款大幅增長的可能性不大。
在去年監(jiān)管部門對房地產(chǎn)貸款融資發(fā)布“三線四檔”的管理政策后，市場預(yù)期房貸將大幅收緊，商業(yè)銀行為了“早放貸，早收益”，在開年加大貸款力度，到了后半年，貸款的額度自然就緊張起來，可見房貸的問題部分是商業(yè)銀行放貸管理的問題。
多年來，中國的商業(yè)銀行在貸款投放上，都是開年大規(guī)模投放，年后開始收緊，這是一個老問題，一直沒有解決，本質(zhì)上還是反映了商業(yè)銀行的資產(chǎn)運作并非基于風(fēng)險定價和貸款收益基礎(chǔ)上的市場化行為，只要放貸就能賺錢的思維長期存在。
中國房地產(chǎn)的問題盡管很復(fù)雜，商業(yè)銀行在房地產(chǎn)貸款上的風(fēng)險意識薄弱，短期行為嚴(yán)重是根本問題之一。如果房地產(chǎn)貸款管不住，泡沫只會越吹越大，未來蘊蓄的風(fēng)險也就更大。而監(jiān)管層早就意識到這個問題，在去年出臺“三線四檔”融資管理規(guī)則，這個政策基本打準(zhǔn)了要害。
所以，在“房住不炒”為基本原則的政策大背景之下，房地產(chǎn)貸款嚴(yán)格監(jiān)管不會放松，而按照目前商業(yè)銀行的放貸節(jié)奏，那么可能要等到明年開年，房地產(chǎn)貸款才會相對寬松一些。
責(zé)任編輯：孟俊蓮 主編：冉學(xué)東
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