在經(jīng)濟(jì)逐漸回歸常態(tài)的情況下，銀行貸款發(fā)生了何種變化。  

記者調(diào)研發(fā)現(xiàn)，多位信貸人士反饋其所在銀行7月信貸投放較上半年流動(dòng)性寬松環(huán)境下已經(jīng)有所收緊。深圳等地受房地產(chǎn)調(diào)控政策影響，住房貸款普遍減少，但亦有部分城市銀行分支機(jī)構(gòu)表示7月房貸猛增。  

在一季度消費(fèi)貸款大幅少增后，銀行正在發(fā)力消費(fèi)貸款，有業(yè)內(nèi)人士表示“利息打折也要投放”。  

7月貸款指標(biāo)略緊  

一位大行深圳信貸人士表示，7月普惠貸款等對(duì)公業(yè)務(wù)仍延續(xù)原有投放節(jié)奏，但深圳地區(qū)房抵經(jīng)營貸等受監(jiān)管入場(chǎng)檢查等影響，近兩個(gè)月投放力度有所控制。之前貸款很多流入樓市，樓市調(diào)控后，自然有所回落。一位國有大行沿海分行人士表示，7月貸款指標(biāo)確實(shí)有一些緊張，原來最早每月25日“卡”貸款指標(biāo)，后來改到每月20日，現(xiàn)在每月15日就要“卡”指標(biāo)。一位大行華東分行人士表示，上半年信貸投放量較大。近期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)，經(jīng)濟(jì)增長前景不錯(cuò)，已經(jīng)對(duì)信貸投放節(jié)奏相對(duì)控制。  

從分析師的角度來看，綜合多家機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，下半年信貸增速可能不會(huì)再現(xiàn)上半年高速增長態(tài)勢(shì)。市場(chǎng)預(yù)計(jì)7月新增人民幣貸款規(guī)模在1萬億-1.3萬億元，M2和社融增速將基本與上月水平持平。  

光大證券固定收益首席分析師張旭認(rèn)為，今年上半年，在貨幣政策帶動(dòng)下，貨幣信貸逆勢(shì)增長。6月末，社會(huì)融資規(guī)模存量、M2余額、人民幣貸款余額的同比增速分別達(dá)到12.8%、11.1%、13.2%，均較去年末有了明顯的上升。預(yù)計(jì)7月人民幣貸款增長1萬億元左右，前7月累計(jì)增速為13.0%左右，接近于全年的目標(biāo)值。  

華創(chuàng)證券首席宏觀分析師張瑜認(rèn)為，考慮到貨幣政策的寬松力度邊際減弱，信貸擴(kuò)張節(jié)奏減速，預(yù)計(jì)7月新增貸款或接近1.3萬億元。企業(yè)短期貸款或?qū)⑹艿教桌O(jiān)管的壓制。另外從7月百強(qiáng)房企銷售額看，同比依然維持近25%的增速，環(huán)比較6月高點(diǎn)回落，預(yù)計(jì)居民長期貸款依然保持高韌性或新增約5000億元。從7月高頻數(shù)據(jù)來看基本面生產(chǎn)熱度不減，僅基建略受到洪澇災(zāi)害的影響，預(yù)計(jì)企業(yè)中長期貸款仍能保持多增。  

她表示，伴隨政府債券度過發(fā)行高峰、企業(yè)債券融資受挫以及貨幣政策精準(zhǔn)微調(diào)，社融增速上升勢(shì)頭趨緩，預(yù)計(jì)7月社會(huì)融資規(guī)模新增約2萬億元，增速小幅推升至13.1%。7月政府債券發(fā)行力度減緩，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)融資規(guī)模在6000億元左右。企業(yè)債券融資受發(fā)行成本上行影響，規(guī)模更低于5月低點(diǎn)，預(yù)計(jì)僅在2000億元左右。  

與此同時(shí)，預(yù)計(jì)表外融資再次收縮，從用益信托數(shù)據(jù)看，7月集合信托凈融資環(huán)比回落。在社融增速上行的推動(dòng)下，預(yù)計(jì)7月M2小幅上升至11.2%左右，同時(shí)商品房銷售同比回升、小微貸款的持續(xù)改善以及基建生產(chǎn)的熱度持續(xù)，將帶動(dòng)M1上行至7%左右。  

利率打折促消費(fèi)貸款  

根據(jù)國盛證券對(duì)百位信貸經(jīng)理調(diào)研，信貸經(jīng)理反映上半年投放了全年64%的額度，預(yù)計(jì)三季度將投放22%額度，信貸增速明顯放緩。房地產(chǎn)開發(fā)貸款持續(xù)被限制，按揭貸款總體投放正常，貸款額度更多向制造業(yè)、基建傾斜。  

個(gè)人貸款方面，房貸整體平穩(wěn)。國盛證券調(diào)研稱，分別有58%、25%信貸經(jīng)理反映三季度按揭貸款額度環(huán)比二季度持平、回升。目前監(jiān)管并未明確要求銀行壓縮表內(nèi)按揭貸款額度，后續(xù)按揭貸款預(yù)計(jì)將保持較高增長。  

華南某股份行二級(jí)分行信貸業(yè)務(wù)人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，該分行7月信貸投放最突出的是房貸，其投放規(guī)模較6月增長50%，消費(fèi)貸則基本穩(wěn)定。對(duì)房貸規(guī)模迅速上漲的原因，該人士指出，一方面是該行所在地房價(jià)上半年漲勢(shì)較好，另一方面是下半年會(huì)進(jìn)行額度收緊，所以手上存量額度要在7月份放出去。8月額度已經(jīng)下調(diào)。  

華北某大行二級(jí)分行信貸業(yè)務(wù)人士也告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，房貸7月增量明顯，主要和額度有關(guān)，7月都在抓緊放量，8月額度環(huán)比下調(diào)了10%左右。此外，7月份消費(fèi)貸新增規(guī)模較6月上升30%左右，主要是消費(fèi)需求的上升，銀行也上調(diào)了白名單客戶的消費(fèi)貸額度。  

西南某大行相關(guān)業(yè)務(wù)人士在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示，上半年該分行的信貸投放規(guī)模已經(jīng)超過前幾年的峰值，原因有總行對(duì)西南地區(qū)的政策傾斜，但也感受到信貸規(guī)模放松的跡象。目前的投放主要是實(shí)體經(jīng)濟(jì)優(yōu)先，但有一個(gè)轉(zhuǎn)變是朝普惠金融和個(gè)人金融傾斜。之前對(duì)公規(guī)模占比在70%，現(xiàn)在的目標(biāo)是五五開。  

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者根據(jù)央行貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告測(cè)算，今年上半年，住戶消費(fèi)性貸款新增2.34萬億元，大幅低于此前3萬億元左右的增幅。  

具體來看，一季度住戶消費(fèi)性貸款增加7181億元，同比少增7070億元；二季度住戶消費(fèi)性貸款增加約1.62萬億元，同比多增468億元。二季度末，住戶消費(fèi)性貸款余額46.32萬億元，同比增長13.5%；上半年增加2.34萬億元，同比少增6602億元。  

此前，2017年、2018年、2019年，住戶消費(fèi)性貸款新增均超過6萬億元，分別達(dá)6.5萬億元、6.27萬億元、6.17萬億元，上半年新增規(guī)模一般在3萬億元左右。  

二季度消費(fèi)貸款有所恢復(fù)，與銀行利息打折力推有一定關(guān)系。  

“我現(xiàn)在每天都要發(fā)朋友圈推廣貸款。”一位股份行分行負(fù)責(zé)人笑稱，資金多而價(jià)格相對(duì)便宜，資產(chǎn)投放不足，只能打折力推，比如信用類消費(fèi)貸已經(jīng)基本轉(zhuǎn)到線上，而上班族的抵押消費(fèi)貸，可以貸到房產(chǎn)總值的七成，最高400萬，額度5年有效。  

一位大行總行消費(fèi)金融人士說，從同業(yè)交流情況來看，銀行現(xiàn)在都在發(fā)力消費(fèi)貸款，利息打折也要投放。該行最低打到3折，只能保持微利。  

兩位深圳大行人士表示，近期用房子抵押做消費(fèi)貸已經(jīng)很難操作，因監(jiān)管在其所在機(jī)構(gòu)指導(dǎo)，但房抵經(jīng)營貸仍可以繼續(xù)做。不過另一大行人士表示，目前仍對(duì)存量房貸客戶，正常供款3個(gè)月以上，可申請(qǐng)最高100萬純信用消費(fèi)貸款，月息最低0.49%，期限最長3年。  

對(duì)今年以來銀行信貸利率下調(diào)的趨勢(shì)，有信貸人士指出，和LPR掛鉤后，下行是大趨勢(shì)，但具體下調(diào)多少，現(xiàn)在是否都在下調(diào)，各行表現(xiàn)可能不一樣。