五窮六絕七翻身，七月股市太火了！

7個(gè)交易日大盤上漲近500點(diǎn)，連續(xù)4天交易量突破1.5萬(wàn)億，創(chuàng)業(yè)板幾乎每天創(chuàng)新高，大盤直奔3500點(diǎn)。

如果說(shuō)一根大陽(yáng)能改三觀，那兩根、三根、四根、五根大陽(yáng)改幾觀？

內(nèi)外、外資、機(jī)構(gòu)、散戶用資金說(shuō)話，改變的是可能是人生觀。

7月之后，市場(chǎng)情緒風(fēng)向標(biāo)——兩融余額從1.15萬(wàn)億快速突破1.3萬(wàn)億；北上資金自2018年以來(lái)，從沒有如此高頻次大幅度流入；1300億基金募集速度之快令人難以置信；首日上市的股票，漲幅飄到1000%，更是讓人驚掉下巴！

全中國(guó)都在買買買，牛市的味道，簡(jiǎn)直了。

股市 信號(hào)突變！

2015年瘋牛之后，慘烈之狀歷歷在目。

這一次，有前車之鑒，監(jiān)管層和官媒們火速出手，給出了不同以往的新信號(hào)。

據(jù)北京商報(bào)，7月8日晚間，據(jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)消息，目前，一些不法機(jī)構(gòu)或個(gè)人創(chuàng)建場(chǎng)外配資網(wǎng)站、手機(jī)APP、微信公眾號(hào)等平臺(tái)，宣稱提供最高十余倍的炒股資金，以“您炒股、我出錢”“杠桿炒股、盈利高”“實(shí)盤交易、門檻低”“資金安全、提現(xiàn)快”等為噱頭，誘導(dǎo)投資者參與場(chǎng)外配資活動(dòng)。

近日，各地證監(jiān)局曝光了一批場(chǎng)外配資平臺(tái)，經(jīng)匯總整理，現(xiàn)將258家非法從事場(chǎng)外配資的平臺(tái)及其運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)名單予以集中曝光。

場(chǎng)外配資興風(fēng)作浪，是2015年市場(chǎng)大起大落，投機(jī)炒作之風(fēng)盛行的重要原因。

2020年牛市剛露尖尖角，監(jiān)管層便出手打配資，目的很明確，不希望配資造瘋牛。

諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主羅伯特·希勒最近出了本書叫敘事經(jīng)濟(jì)學(xué)，里面提到1929年崩盤之前，美國(guó)經(jīng)歷“喧囂20年”的情形：

人們坐在餐桌邊聽著各種突發(fā)橫財(cái)?shù)墓适拢阂晃荒贻p的銀行家將自己微薄財(cái)產(chǎn) 中的每一美元都投進(jìn)了一家公司，現(xiàn)在過(guò)上了衣食無(wú)憂的生活；一位寡婦憑著她在肯尼柯特公司的收益購(gòu)買了一幢鄉(xiāng)間大別墅。

成千上萬(wàn)的人盲目投機(jī)，而且還賺了錢，他們對(duì)自己投資的公司一無(wú)所知，有些購(gòu)買海濱航線的人還以為它是航空股票。但其實(shí)海濱航線是一條鐵路，得名于19 世紀(jì)，在那個(gè)時(shí)候，“航線”意味著兩點(diǎn)之間可以想象的最短距離。

烏合之眾的群聚效應(yīng)就是人多頭腦熱，集體幼兒化，動(dòng)物化造成的。

最近刷朋友圈，說(shuō)股市的越來(lái)越多，甚至有朋友曬出案例說(shuō)：

錯(cuò)把華寶股份，當(dāng)做券商股華寶證券買入，結(jié)果連續(xù)漲停。

牛市人傳人，越傳越牛，越傳越瘋，媒體輿論導(dǎo)向?qū)κ袌?chǎng)的影響其實(shí)非常大。

官媒作為最具市場(chǎng)影響力的機(jī)構(gòu)，此時(shí)選擇發(fā)出什么聲音，至關(guān)重要。

7月9日，三大報(bào)集體表示：警惕！要懷有敬畏之心……

中證報(bào)頭版評(píng)論稱，股市連續(xù)上漲，牛市討論熱烈，推動(dòng)A股健康繁榮成為共識(shí)。這需要市場(chǎng)各方常懷尊重市場(chǎng)、管理風(fēng)險(xiǎn)的敬畏之心，更要秉持理性投資、長(zhǎng)期投資的專業(yè)精神，深深珍惜之、殷殷呵護(hù)之。

文章強(qiáng)調(diào)，不確定性強(qiáng)、波動(dòng)率大、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力要求高是權(quán)益投資的明顯特征。具備相應(yīng)知識(shí)儲(chǔ)備、使用閑錢投資、摒棄一夜暴富心態(tài)當(dāng)為投資者風(fēng)險(xiǎn)管理的起碼要求。

證券日?qǐng)?bào)則表示，現(xiàn)在指數(shù)不是高，僅是漲的有點(diǎn)急。目前有四方面值得警惕的跡象，瘋牛并不是監(jiān)管樂見的現(xiàn)象。

上證報(bào)說(shuō)，快速上漲、各路資金涌入容易在短期積聚風(fēng)險(xiǎn)，投資者應(yīng)保持理性。在投資時(shí)要多一分耐心，冷靜、積極、理性地做好財(cái)富配置。

兩天之前，也就是7月7日，兩大官媒就已經(jīng)做出過(guò)一次，理性的呼喚。

證券日?qǐng)?bào)在7月7日頭版評(píng)論："全面牛"呼聲下需保持一絲理性；

證券時(shí)報(bào)則在7月7日說(shuō)：投資者特別是中小投資者千萬(wàn)不要好了傷疤忘了痛，放棄一夜暴富心態(tài)，準(zhǔn)確評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)承受能力，心中常記“風(fēng)險(xiǎn)”二字。

樓市 調(diào)控來(lái)臨！

給股市降溫，給樓市滅火！

就在監(jiān)管層和官媒給股市降溫的時(shí)候，樓市這正面臨調(diào)控升級(jí)。

據(jù)南海網(wǎng)消息，7月8日海南宣布：

為進(jìn)一步做好房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控工作，規(guī)范房地產(chǎn)市場(chǎng)秩序，嚴(yán)厲查處虛假宣傳、違規(guī)銷售、騙購(gòu)住房等違法違規(guī)行為，海南持續(xù)開展房地產(chǎn)市場(chǎng)整治。近期，海口、三亞、儋州、瓊海、澄邁、陵水等市縣查處了7家違規(guī)銷售商品住宅的房地產(chǎn)企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)、4名通過(guò)虛假手段騙購(gòu)住房的個(gè)人，分別給予列入黑名單、進(jìn)行罰款、暫停網(wǎng)簽資格、取消購(gòu)房資格等處罰。

海南之前，寧波、杭州、東莞三大城市，便已采取實(shí)質(zhì)性升級(jí)政策。

據(jù)澎湃新聞，7月6日，寧波四部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步保持和促進(jìn)我市房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展的通知》，采取擴(kuò)大限購(gòu)范圍、限地價(jià)、加強(qiáng)住房貸款審核等多種措施，給寧波樓市降溫。

在通知中，寧波甚至直接表示樓市偏熱，需要降溫。

7月2日，杭州發(fā)布《杭州進(jìn)一步明確商品住房公證搖號(hào)公開銷售有關(guān)要求》：明確在本市以高層次人才家庭優(yōu)先購(gòu)房方式購(gòu)買的新建商品住房，自房屋網(wǎng)簽之日起，5年內(nèi)不得上市交易。

同在7月2日，東莞發(fā)布史上最嚴(yán)的商品房預(yù)售新政——《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)商品住房預(yù)（銷）售管理的通知》，意圖解決房?jī)r(jià)上漲過(guò)快的實(shí)際問題。

除了有實(shí)質(zhì)性調(diào)控政策，還有一個(gè)城市最近調(diào)控雷聲非常大，但還沒見雨點(diǎn)落下來(lái)，這就是深圳。

7月7日據(jù)財(cái)聯(lián)社消息，近日業(yè)內(nèi)傳言因住建部7月4日下午在深圳召開調(diào)研會(huì)，深圳樓市調(diào)控即將升級(jí)，對(duì)此，與會(huì)知情人士告訴財(cái)聯(lián)社記者：“調(diào)研會(huì)就是大家依次發(fā)言，住建部領(lǐng)導(dǎo)并沒有發(fā)表任何意見，也沒有討論。目前流傳的上調(diào)交易稅、5年社保之類的消息都是假的。”

據(jù)澎湃消息，盡管深圳傳言樓市調(diào)控是假，但已經(jīng)造成實(shí)質(zhì)性的影響。

7月7日，深圳市房地產(chǎn)中介協(xié)會(huì)表示：上周關(guān)于深圳市即將出臺(tái)房地產(chǎn)調(diào)控新政的不實(shí)傳言被有意識(shí)擴(kuò)散，不負(fù)責(zé)任的催動(dòng)樓市成交緊迫氛圍，誤導(dǎo)短期內(nèi)二手房周網(wǎng)簽數(shù)據(jù)環(huán)比上漲40.7%。特此鄭重提示，廣大消費(fèi)者應(yīng)客觀、理性、全面地了解房地產(chǎn)市場(chǎng)情況，切勿相信非官方發(fā)布的小道消息。

實(shí)質(zhì)調(diào)控也罷，傳聞暫時(shí)被證偽也好，頭部城市調(diào)控收緊的預(yù)期越來(lái)越強(qiáng)。

為什么會(huì)這樣？

非常簡(jiǎn)單，這些城市房?jī)r(jià)上漲過(guò)快。

據(jù)民間機(jī)構(gòu)冰山指數(shù)的消息，深圳、寧波、海口、杭州近期房?jī)r(jià)的漲幅均名列前茅。

東莞怎么樣？

近期的火熱程度已經(jīng)超越深圳了。

東莞樓市過(guò)熱，其實(shí)離不開深圳持續(xù)大火。

根據(jù)深圳房地產(chǎn)信息網(wǎng)數(shù)據(jù)，上半年深圳新二手房住宅成交44000套，同比增加41.2%，創(chuàng)下自2016年以來(lái)的又一次新高。

房?jī)r(jià)來(lái)看，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，今年3-5月，深圳二手房?jī)r(jià)格環(huán)比漲幅分別為1.6%、1.7%、1.6%，在全國(guó)70個(gè)大中城市分別排名第1、第2、第2。

隔壁友商?hào)|莞都動(dòng)手了，深圳樓市的調(diào)控，相信也不會(huì)太遠(yuǎn)了。

給股市和樓市降溫之后，接下來(lái)會(huì)怎么樣？

話分兩說(shuō)，短期和長(zhǎng)期來(lái)看，可能會(huì)這么走。

就短期而言，股市也許調(diào)整在即。

原因有二：

第1， 本次股市大漲有一個(gè)契機(jī)，就是央行超預(yù)期降息。

據(jù)央行官網(wǎng)6月30日消息，央行決定自7月1日起下調(diào)再貸款、再貼現(xiàn)利率，具體包括：下調(diào)支農(nóng)、支小再貸款利率0.25個(gè)百分點(diǎn)。調(diào)整后，3個(gè)月、6個(gè)月和1年期支農(nóng)再貸款、支小再貸款利率分別為1.95%、2.15%和2.25%。再貼現(xiàn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至2%。

6月30日之后，幾乎所有利率指標(biāo)都在迅速下降，這直接導(dǎo)致了股市的資金和情緒面共振。

可近期我們發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)的資金面正在迅速轉(zhuǎn)冷，以上海市場(chǎng)間銀行利率來(lái)看，已經(jīng)各期限的利率都在快速回歸630之前的水平。

第2， 這幾天的上漲，大金融和科技股功不可沒，但就在今天（7月9日）收盤后，兩大金融、科技龍頭紛紛發(fā)布重要消息。

中國(guó)人保宣布：社?；鹩?jì)劃堅(jiān)持2%的公司股份；匯頂科技公告，國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金擬減持股份不超過(guò)公司總股本的1%。

人保和匯頂是標(biāo)志性企業(yè)，社保和大基金是指標(biāo)性國(guó)家隊(duì)，在這個(gè)時(shí)候減持，意味值得深思。

其實(shí)3500點(diǎn)，本來(lái)也是股市相對(duì)密集的籌碼區(qū)域，這個(gè)區(qū)間的壓力是比較大的。

綜合來(lái)看，調(diào)整可能即將出現(xiàn)。

長(zhǎng)期來(lái)看又如何呢？

現(xiàn)在都說(shuō)這次和2015年很相似，但其實(shí)并非如此。

2014-2015年牛市期間，房地產(chǎn)市場(chǎng)其實(shí)非常不好，股市可以說(shuō)在中國(guó)獨(dú)舞，吃獨(dú)食。

根據(jù)70個(gè)大中城市的同比增速來(lái)看，2014年到2015年牛市，樓市情況比較差。

可就本次而言，股市上漲之前，樓市已經(jīng)火熱了很長(zhǎng)一段時(shí)間，即便疫情都沒有對(duì)樓市造成太大的影響。

這說(shuō)明這一次流動(dòng)性的充沛程度，足夠支撐兩個(gè)蓄水池。

社融數(shù)據(jù)的變化其實(shí)也反映了流動(dòng)性的充沛程度。

據(jù)界面新聞，今年1-5月新增社融將近18萬(wàn)億元，預(yù)計(jì)上半年新增社融在20萬(wàn)億元左右，而往年同期不過(guò)10萬(wàn)億元左右，增幅在一倍左右。

換言之，只要目前的流動(dòng)性沒有收緊，兩塊市場(chǎng)是具備共同繁榮可能性的。

不過(guò)話又說(shuō)回來(lái)，如果其中一塊市場(chǎng)太火，那可能會(huì)遭遇重大政策變化，那么此時(shí)，另一個(gè)市場(chǎng)便會(huì)集中所有水量，加速見頂，最終導(dǎo)致貨幣政策整體大調(diào)整。

最后想說(shuō)，慢牛奢望，不止股市，也在樓市，只有不漲停，才能漲不停。

各位檀香且行且珍惜！