6月份以來(lái)，多家房地產(chǎn)企業(yè)和物業(yè)企業(yè)進(jìn)行了配股融資的操作，能夠籌集資本而不擴(kuò)大負(fù)債，在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，配股融資的優(yōu)勢(shì)顯而易見(jiàn)。
另外，從多家物業(yè)企業(yè)的公告來(lái)看，并購(gòu)、戰(zhàn)略投資、潛在業(yè)務(wù)發(fā)展等是這些企業(yè)的融資用途。有機(jī)構(gòu)分析，預(yù)計(jì)下半年會(huì)看到較多的并購(gòu)案例落地。
相比于去年，今年房企的融資環(huán)境略顯寬松，5月份，海外債渠道重新恢復(fù)。
多家房企配股融資
綠城服務(wù)在6月率先發(fā)動(dòng)配股融資，6月3日，綠城服務(wù)宣布已訂立配售協(xié)議，以每股10.18港元配售2.666億股，相當(dāng)于公告日其已發(fā)行股本的9.04%，占完成認(rèn)購(gòu)事項(xiàng)后經(jīng)擴(kuò)大已發(fā)行股份總數(shù)的8.29%。公司擬將所得款項(xiàng)凈額用于未來(lái)潛在的并購(gòu)、戰(zhàn)略投資、營(yíng)運(yùn)資金及一般企業(yè)用途。
6月4日，萬(wàn)科企業(yè)發(fā)布公告要配股融資，公司與有關(guān)代理就配售逾3億股新H股訂立協(xié)議，配售價(jià)為每股25.00港元。若配售股份悉數(shù)配售，配售所得款項(xiàng)總額預(yù)計(jì)約為78.9億港元，所得款凈額預(yù)計(jì)約為78.65億港元。萬(wàn)科表示，此次配股所得將用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金，具體用于償還集團(tuán)境外債務(wù)性融資，惟將不會(huì)用于境內(nèi)住宅開(kāi)發(fā)。
同日，旭輝旗下永升生活服務(wù)宣布，以先舊后新方式配售1.34億股，融資約15.64億港元。上述配售股份占擴(kuò)大后已發(fā)行股本約8.02%，配售價(jià)每股11.78港元較前日收市折讓約6.95%。永升生活服務(wù)表示，認(rèn)購(gòu)事項(xiàng)所得款項(xiàng)凈額在未來(lái)機(jī)會(huì)出現(xiàn)時(shí)作業(yè)務(wù)發(fā)展或投資，以及作為營(yíng)運(yùn)資金與本集團(tuán)一般用途。
6月7日，旭輝集團(tuán)公告稱(chēng)，將以每股6.28元配售1.85億股新股，集資約11.62億港元，擬將集資所得用于項(xiàng)目開(kāi)發(fā)以及營(yíng)運(yùn)資金，及一般企業(yè)用途。
6月9日，佳兆業(yè)美好宣布將以每股32.55港元配售1400萬(wàn)股，相當(dāng)于公告日其已發(fā)行股本的10.00%，占經(jīng)配發(fā)及發(fā)行配售股份擴(kuò)大后已發(fā)行股本的9.09%，配售價(jià)較最后交易日每股36.15港元的收市價(jià)折讓約9.96%，公司將自認(rèn)購(gòu)事項(xiàng)收取的所得款項(xiàng)凈額約為4.51億港元。佳兆業(yè)美好表示，募集資金將用作日后機(jī)遇出現(xiàn)時(shí)的潛在業(yè)務(wù)發(fā)展或投資，及一般營(yíng)運(yùn)資金以及一般企業(yè)用途。
最近一次發(fā)起配股融資的是和泓服務(wù)，6月15日，和泓服務(wù)公告表示，以每股配售股份1.28港元的配售價(jià)向不少于六名承配人配售最多8000萬(wàn)股新股份。以和泓服務(wù)6月15日1.33港元/股為基本，該配售價(jià)折讓約3.76%。和泓服務(wù)方面表示，配售資金將用作日后可能進(jìn)行的并購(gòu)和一般營(yíng)運(yùn)資金。
企業(yè)不增加負(fù)債募集資金
為什么近期有眾多企業(yè)進(jìn)行配股融資呢？上海中原地產(chǎn)市場(chǎng)分析師盧文曦在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，配股是讓股東去追加投資，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，可能是成本最低的一種融資方式。通過(guò)配股募集的資金，可以讓企業(yè)擴(kuò)大現(xiàn)金流，從而提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。
相比于傳統(tǒng)的融資方式，配股融資也具有一定的優(yōu)勢(shì)，盧文曦表示，傳統(tǒng)的融資方式是借的外債，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表有一定的影響，使得企業(yè)負(fù)債率上升。但配股融資就不一樣，這種方式可以募集資金而不增加負(fù)債率。
“配股也會(huì)稀釋掉股東原來(lái)的股份，如果不追加認(rèn)購(gòu)，股東持股比例就會(huì)減少。”盧文曦分析，但一般企業(yè)為了鼓勵(lì)股東認(rèn)購(gòu)，公司配股時(shí)新股會(huì)進(jìn)行折價(jià)處理，原股東擁有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)，對(duì)于股東來(lái)說(shuō)也有獲利空間。
另外，從多家物業(yè)企業(yè)的融資用途來(lái)看，并購(gòu)、戰(zhàn)略投資等是常被提及的詞匯。光大證券研究報(bào)告指出，疫情對(duì)于多數(shù)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)是一次嚴(yán)峻考驗(yàn)，疫情后不符合市場(chǎng)要求的企業(yè)生存環(huán)境惡化，有望開(kāi)啟新一輪收并購(gòu)機(jī)遇。年初至今，已有多家物業(yè)上市公司進(jìn)行市場(chǎng)融資，為“物業(yè)并購(gòu)窗口期”儲(chǔ)備資金，預(yù)計(jì)下半年會(huì)看到較多的并購(gòu)案例落地。
海外債融資渠道恢復(fù)
相比于去年，今年房企的融資環(huán)境略顯寬松，5月份，海外債渠道重新恢復(fù)。
雖然5月份總體融資數(shù)據(jù)略有下滑，但在貨幣寬松的基礎(chǔ)上，房企融資難度有所降低。中國(guó)指數(shù)研究院提供的數(shù)據(jù)顯示，從融資規(guī)模來(lái)看，1-5月份房企海外債、信用債以及資產(chǎn)證券化融資總額為6104.4億元，同比下滑7.8%。其中，1-5月海外債融資2068.9億，同比下滑5.8%；信用債融資2893.6億元，同比增5.1%；資產(chǎn)證券化發(fā)行1141.9億，同比下滑31.6%。
5月份，海外債融資渠道經(jīng)歷4月份零發(fā)行后開(kāi)始恢復(fù)，融資金額167.6億元，同比大增。
同策集團(tuán)首席分析師張宏偉告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者，按照今年的融資形勢(shì)，應(yīng)該下半年還會(huì)繼續(xù)保持寬松的環(huán)境，融資難度還會(huì)再降低，但是應(yīng)該不會(huì)是大幅寬松。
盧文曦也表示，相對(duì)于前兩年，今年的融資會(huì)相對(duì)寬松一些，目前市場(chǎng)上的流動(dòng)資金還可以，未來(lái)房企融資的成本應(yīng)該會(huì)降低，相比之下融資相對(duì)容易的依然是行業(yè)靠前的大企業(yè)，中小房企融資的難度一直存在。
中國(guó)指數(shù)研究院分析，整體來(lái)看，相比4月，5月份海外債融資渠道有好轉(zhuǎn)跡象，但信用債和資產(chǎn)證券化都有明顯萎縮。在國(guó)際貿(mào)易爭(zhēng)端形勢(shì)再趨嚴(yán)峻及國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍面臨不小壓力的外部環(huán)境下，房企仍需密切關(guān)注資金流安全，通過(guò)增加銷(xiāo)售回款、融資來(lái)源以“開(kāi)源”，通過(guò)控制費(fèi)用、提高經(jīng)營(yíng)效率來(lái)“節(jié)流”，保障企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。
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