三季度險(xiǎn)資密集調(diào)研上市公司，暗藏保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)新一輪投資布局密碼。
據(jù)《證券日報(bào)》記者根據(jù)東方財(cái)富Chioce數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年三季度，險(xiǎn)企共調(diào)研了164家A股上市公司，其中電子（申萬行業(yè)分類，下同）與計(jì)算機(jī)這兩大行業(yè)均被險(xiǎn)資調(diào)研了30家公司，在所有被調(diào)研公司中占比均達(dá)18%，成為三季度險(xiǎn)資調(diào)研最火爆的兩大行業(yè)。
與此形成對比的是，今年三季度，險(xiǎn)資對房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)研熱情明顯降溫，僅有3家上市地產(chǎn)公司被調(diào)研，而此前房地產(chǎn)公司一直是險(xiǎn)資調(diào)研、舉牌的重點(diǎn)公司。
值得關(guān)注的是，杭可科技、華興源創(chuàng)、瀚川智能、航天宏圖、南微醫(yī)學(xué)這5家科創(chuàng)板公司也出現(xiàn)在三季度險(xiǎn)資調(diào)研名單中，這也是科創(chuàng)板公司首次出現(xiàn)在險(xiǎn)資調(diào)研名單中，反映出險(xiǎn)資對科創(chuàng)板公司的關(guān)注程度。
險(xiǎn)資扎堆調(diào)研
電子與計(jì)算機(jī)板塊
機(jī)構(gòu)調(diào)研是機(jī)構(gòu)投資者前往上市公司總部所在地或者工廠開展調(diào)研的一種形式。在調(diào)研中，機(jī)構(gòu)能夠接觸到被調(diào)研公司的管理層和雇員，通過口頭訪談，就關(guān)心的問題深入提問，以了解第一手資料。
保險(xiǎn)資金體量大，資金周期長，對資金的安全性要求高，深入上市公司調(diào)研既是其投前風(fēng)控的重要一環(huán)，也能從側(cè)面反映險(xiǎn)資對某一行業(yè)、某個(gè)公司未來發(fā)展前景的好看。
從今年三季度險(xiǎn)資調(diào)研的行業(yè)偏好來看，被調(diào)研的164家公司中，電子行業(yè)的公司有30家，計(jì)算機(jī)行業(yè)的公司也達(dá)30家，這兩大行業(yè)成為險(xiǎn)資調(diào)研的最愛。
引人注意的是，?？低曌钍荜P(guān)注，參與調(diào)研的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)多達(dá)23家；兆易創(chuàng)新緊隨其后，被14家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)調(diào)研?！蹲C券日報(bào)》記者發(fā)現(xiàn)，這2只股票也是金融機(jī)構(gòu)調(diào)研的熱門：今年三季度，參與?？低曊{(diào)研的金融機(jī)構(gòu)多達(dá)409家，兆易創(chuàng)新被267家機(jī)構(gòu)調(diào)研，排名第二。
交銀康聯(lián)7月20日對?？低暤恼{(diào)研紀(jì)要顯示，2019上半年,?？低晫?shí)現(xiàn)營業(yè)收入239.23億元,同比增長14.60%;歸屬于上市公司股東的凈利潤42.17億元,同比增長1.67%；上半年毛利率為46.33%,同比提升提高1.83個(gè)百分點(diǎn)。
兆易創(chuàng)新公布的2019年中報(bào)顯示，今年上半年其實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入12億元，同比增長8.63%；歸屬于上市公司股東的凈利潤1.87億元，同比下降20.24%。
除上述兩大行業(yè)之外，醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備、化工這三大行業(yè)分別有15家、10家、9家公司被調(diào)研，處于險(xiǎn)資調(diào)研熱情度的第二梯隊(duì)。此外，險(xiǎn)資還調(diào)研了電氣設(shè)備、國防軍工、傳媒、有色金屬、食品飲料等行業(yè)。
值得關(guān)注的是，在三季度調(diào)研的公司中，此前險(xiǎn)資偏愛的房地產(chǎn)行業(yè)僅有3家公司被調(diào)研；公用事業(yè)、鋼鐵、非銀金融、汽車這四大行業(yè)也均有1家公司被調(diào)研，這也在一定程度上顯示出險(xiǎn)資對這些行業(yè)未來投資的偏好程度。
一直以來，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)作為重要的機(jī)構(gòu)投資者，一方面可以通過調(diào)研活動(dòng)積極參與上市公司治理，降低公司內(nèi)部和外的信息不對稱。另一方面，險(xiǎn)資權(quán)益市場收益直接影響險(xiǎn)企投資收益，調(diào)研上市公司作為險(xiǎn)資權(quán)益投資的重要一環(huán)，對險(xiǎn)企投資具有重要參考價(jià)值。
從數(shù)據(jù)層面來看，近期，中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長劉傳葵表示，保險(xiǎn)資金始終高度重視資本市場投資。截至今年上半年，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的股票與基金投資占比12.6%，保險(xiǎn)資金投資股票的總體規(guī)模已經(jīng)達(dá)到A股市值的3.1%，成為資本市場的重要機(jī)構(gòu)投資者。
5家科創(chuàng)板公司
被險(xiǎn)資首次“踩點(diǎn)”
值得關(guān)注的是，今年三季度，杭可科技、華興源創(chuàng)、瀚川智能、航天宏圖、南微醫(yī)學(xué)這5家科創(chuàng)板公司首次出現(xiàn)在險(xiǎn)資調(diào)研名單中。
自今年科創(chuàng)板開板以來，險(xiǎn)資積極參與科創(chuàng)板投資。劉傳葵表示，保險(xiǎn)資金對科創(chuàng)板表現(xiàn)出較高熱情，目前已有30多家保險(xiǎn)公司及資管公司參與了科創(chuàng)板投資。
從險(xiǎn)資對科創(chuàng)板公司的調(diào)研內(nèi)容來看，《證券日報(bào)》記者發(fā)現(xiàn)，保險(xiǎn)公司對科創(chuàng)板公司的提問也反映了資本市場關(guān)心的熱點(diǎn)。
北大方正人壽7月30日對華興源創(chuàng)的調(diào)研中提到了“2019年半導(dǎo)體訂單是否有新的突破”、“貴公司如何保持技術(shù)先進(jìn)性和市場競爭力”等資本市場和投資者關(guān)心的話題。
而對于上述問題，華興源創(chuàng)提到，“與2018年相比,我們半導(dǎo)體訂單有了較大的增長。2019年上半年訂單金額已經(jīng)達(dá)到3億元。”“公司持續(xù)加大研發(fā)投入,2016年度研發(fā)費(fèi)用4771.98萬元,2017年度研發(fā)費(fèi)用9350.78萬元,2018年度達(dá)到13851.83萬元,未來公司將繼續(xù)加大研發(fā)投入。”
從上述五家被調(diào)研的科創(chuàng)板公司股價(jià)來看，瀚川智能、南微醫(yī)學(xué)、航天宏圖、華興源創(chuàng)、杭可科技年內(nèi)股價(jià)漲幅（未復(fù)權(quán)）分別達(dá)156.8%、155.4%、103.1%、88.7%和63.6%。
就險(xiǎn)資科創(chuàng)板投資，銀保監(jiān)會(huì)副主席梁濤指出，銀保監(jiān)會(huì)支持保險(xiǎn)資金投資科創(chuàng)板上市公司股票，通過新股配售、戰(zhàn)略增發(fā)和場內(nèi)交易等方式參與科創(chuàng)板股票投資，進(jìn)一步優(yōu)化保險(xiǎn)資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，服務(wù)科技創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展。
太平資產(chǎn)管理有限公司副總經(jīng)理徐鋼認(rèn)為，保險(xiǎn)資金等長期機(jī)構(gòu)投資者通過科創(chuàng)板投資，可將自身優(yōu)勢和需求更緊密地融入國家戰(zhàn)略，在支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的過程中更好地分享改革創(chuàng)新的長期紅利。
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