根據(jù)2018年國(guó)有六大行年報(bào)統(tǒng)計(jì)，去年新增貸款一半是個(gè)人住房貸款！
于是乎，許多網(wǎng)友斷言：在信貸放水下，加上多數(shù)一二線城市樓市政策已到底部，就看樓市會(huì)怎么漲了。
關(guān)于房地產(chǎn)調(diào)控政策，這次是否意味著樓市已經(jīng)回暖？個(gè)人房貸增速真的在加快嗎？新增貸款一半是個(gè)人房貸就是放水嗎——
真相1：?jiǎn)卧聰?shù)據(jù)回調(diào)并不意味樓市回暖
從數(shù)據(jù)來(lái)看，誰(shuí)也不能否認(rèn)，樓市金三小陽(yáng)春是出現(xiàn)了。但這是否意味著樓市回暖，還真不一定！
單月數(shù)據(jù)的影響因素很多，波動(dòng)性很大，代表性不足，尤其是剛剛過(guò)去的3月份。
從環(huán)比上看，今年2月份是春節(jié)月，一般都不是開(kāi)發(fā)商的加推節(jié)點(diǎn)，樓市數(shù)據(jù)不好看也屬正常。從同比上看，去年同期樓市很低迷，數(shù)據(jù)也沒(méi)有代表性。
要說(shuō)回暖，除了看量，還要看價(jià)格。從目前房地產(chǎn)交易價(jià)格來(lái)說(shuō)，全國(guó)范圍有漲的，有跌的，并沒(méi)有形成較為一致的趨勢(shì)。
況且，在夯實(shí)城市主體責(zé)任要求下，一城一策、因城施策仍是房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控主要方式，“房住不炒”定位不變，穩(wěn)地價(jià)、穩(wěn)房?jī)r(jià)、穩(wěn)預(yù)期，防止樓市大起大落也仍將是各地的主要調(diào)控目標(biāo)。
真相2:實(shí)際上個(gè)人房貸增速是逐漸放緩的
國(guó)有六大銀行——工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行和郵儲(chǔ)銀行2018年合計(jì)新增51305.59億元貸款，其中個(gè)人住房貸款增加了25338.96億元，占據(jù)全部新增貸款的一半。
新增貸款一半投向個(gè)人房貸，是個(gè)什么概念呢？
那是不是意味著，投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的貸款，一半都用于個(gè)人購(gòu)房了。
從比例來(lái)看，確實(shí)不少，但還要和之前的數(shù)據(jù)對(duì)比。
2018年——
農(nóng)行個(gè)人住房貸款增加額5271.00億元，同比增長(zhǎng)16.8%；
工行個(gè)人住房貸款增加6512.72億元，同比增長(zhǎng)16.5%；
建設(shè)銀行、交通銀行增幅未超過(guò)13%。
2017年——
工行和農(nóng)行增速在20%以上；
建行、交行增速在15%以上。
2016年——
五大行個(gè)人住房貸款增幅均在30%左右。
也就是說(shuō)，近幾年來(lái)國(guó)有大行個(gè)人房貸增速是放緩的。
靠放緩的數(shù)據(jù)，來(lái)為樓市回暖找理由，這個(gè)鍋，銀行不背……
真相3：差別化信貸政策是支持剛需不是放水
有觀點(diǎn)認(rèn)為，在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面，國(guó)有大行應(yīng)多做表率、多打樣子！
國(guó)有大行確實(shí)也在做，并紛紛表態(tài)，個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)嚴(yán)格落實(shí)房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控要求，嚴(yán)格執(zhí)行差別化信貸政策，重點(diǎn)支持居民購(gòu)買自住房需求。
實(shí)際上，只要國(guó)有大行對(duì)于房地產(chǎn)的信貸政策沒(méi)有改變，比如首付比例、限貸要求、利率啥的沒(méi)有放松，就不叫“放水”。
作為個(gè)人房貸的主要提供銀行，國(guó)有大行個(gè)人住房貸款余額高、尤其是占比高，反映的也是住宅市場(chǎng)需求仍然比較穩(wěn)定，個(gè)人（消費(fèi)+投資）比企業(yè)（投資）的資金需求更旺盛。這也是“六穩(wěn)”政策發(fā)力顯效的一種體現(xiàn)。
從這個(gè)角度來(lái)看，堅(jiān)持差別化信貸政策之下的市場(chǎng)化行為，并不是什么信貸放水。
真相4:緩解融資難融資貴比房貸多少更重要
上面都說(shuō)了，國(guó)有大行新增貸款一半投向個(gè)人房貸不值得大驚小怪，信貸放水助力樓市回暖，也缺乏依據(jù)。
但是，有些事，比房貸多少更重要！
個(gè)人房貸之所以成為銀行的青睞對(duì)象，有安全性、穩(wěn)定性等因素，更主要的是，目前實(shí)體經(jīng)濟(jì)回報(bào)率偏低。
做大做強(qiáng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)回報(bào)率，讓金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)形成良性互動(dòng)，比糾結(jié)于放貸多少更重要。
新增貸款有一半投向個(gè)人房貸，也有貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制不暢的原因。
貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制不暢，就是有再多的資金，也會(huì)通過(guò)各種方式，流向房地產(chǎn)等領(lǐng)域。
所以啊，還要運(yùn)用定向降準(zhǔn)、再貸款、再貼現(xiàn)等工具，引導(dǎo)大小銀行加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、民營(yíng)企業(yè)、小微企業(yè)等的信貸支持，緩解融資難、融資貴問(wèn)題。
如果這些問(wèn)題能得到明顯緩解，銀行在支持居民合理住房信貸需求，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)健康發(fā)展方面，也能發(fā)揮更大作用。
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