2019年以來，房地產(chǎn)企業(yè)密集發(fā)布融資計劃，擬融資總規(guī)模超過1600億元，不少企業(yè)擬融資額度超過100億元。從融資用途看，償還到期債務(wù)是主要因素。利率方面，境內(nèi)融資成本明顯低于境外融資成本。不少房企境內(nèi)融資利率不足4%，部分企業(yè)境外融資成本高達15%。值得注意的是，由于提交材料不符合要求或本身資質(zhì)等問題，部分企業(yè)融資計劃被叫停
規(guī)模逾1600億元
中原地產(chǎn)研究中心統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2019年以來，房地產(chǎn)企業(yè)融資計劃呈現(xiàn)井噴態(tài)勢。截至1月28日，公告融資計劃的房地產(chǎn)企業(yè)近70家，募集總金額超過1600億元，刷新近20個月房企月度融資新高。部分房企融資額度較高，不少企業(yè)擬融資額度超過100億元。
償還到期債務(wù)是上述房企密集發(fā)布融資計劃的主要原因。以葛洲壩為例，上交所信息平臺顯示，中國葛洲壩集團申請公開發(fā)行2019年可續(xù)期公司債券已獲受理，本次可續(xù)期公司債券總發(fā)行規(guī)模為50億元，首期發(fā)行規(guī)模為30億元。募集說明書顯示，本次債券募集資金擬將45億元用于償還到期債務(wù)，5億元用于補充流動資金。
利率方面，境內(nèi)融資成本明顯低于境外融資成本，不少房企融資利率僅為4%左右。以越秀金控為例，公司日前公告，已發(fā)行完成2019年度第一期和第二期超短期融資券，實際發(fā)行總額分別為6億元，期限均為270天，票面利率分別為3.6%和3.58%。金隅集團則對外披露，20億元公司債券已于1月22日上市，最高利率4.07%。
境外融資方面，從已公布融資計劃看，利率普遍超過8%。富力地產(chǎn)日前公告，擬發(fā)行2022年到期之3億美元優(yōu)先票據(jù)，年息率9.125%，擬將所得凈額主要用于離岸再融資。少數(shù)企業(yè)的利率超過10%。以明發(fā)集團為例，公司完成發(fā)行的2億美元債券利率高達15%。
中原地產(chǎn)首席分析師張大偉對中國證券報記者表示，2019年房地產(chǎn)市場預(yù)計進入調(diào)整期。這種情況下，房企更關(guān)注資金鏈安全，越來越多的房企抓緊窗口期加快融資，應(yīng)對未來還債高峰期。整體來看，房企融資難度和融資成本有所降低。從房企近期公布的融資計劃看，多家公司的企業(yè)債融資利率不足4%，且融資額度較大，可以有效緩解企業(yè)資金壓力。由于境內(nèi)融資難度整體較高，海外融資作為一種有效補充，雖然成本較高依然被越來越多的企業(yè)所依賴。
張大偉強調(diào)，監(jiān)管層嚴控銀行信貸和信托資金違規(guī)進入房地產(chǎn)市場，房企融資難度較大。此外，不少房企拿地加速推動融資需求增加。
部分融資計劃被叫停
部分企業(yè)融資計劃被叫停，有的房企多項融資計劃接連被叫停。
以合景泰富為例，1月18日，深交所公告顯示，華西證券-合景泰富商業(yè)物業(yè)第一至十五期資產(chǎn)支持專項計劃處于“中止”狀態(tài)。該筆ABS擬發(fā)行金額為200億元。上交所1月15日公告顯示，中止合景泰富申請發(fā)行的20億元“國君-合景泰富長租公寓1號系列資產(chǎn)支持專項計劃”。
數(shù)據(jù)顯示，俊發(fā)集團7.9億資產(chǎn)支持證券、花樣年非公開發(fā)行50億元住房租賃專項公司債券、雅居樂集團80億元非公開發(fā)行公司債券等多個發(fā)債申請近期被上交所終止。融創(chuàng)房地產(chǎn)集團有限公司申請公開發(fā)行2018年公司債券狀態(tài)日前同樣變更為終止。
對此，易居研究院智庫中心研究總監(jiān)嚴躍進對中國證券報記者表示，上述房企融資被叫停的原因可能有幾種，第一，提交的材料不符合交易所要求，需要補充提交。再次提交材料，短期重新恢復(fù)正常融資流程的可能性較大。第二，今年以來，房企融資計劃呈井噴態(tài)勢，但融資資質(zhì)審核要求未放松。融資計劃用途不清晰、企業(yè)盈利不樂觀都可能被叫停。
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