在經(jīng)歷了四年的慘淡試點(diǎn)之后，近期中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)的一則通知，將“老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)”正式推向了全國(guó)。

“預(yù)計(jì)2030年60歲以上人口比重很可能突破30%，意味著每?jī)扇齻€(gè)人養(yǎng)活一位老人，養(yǎng)老金支付壓力很大。”一位老齡人口研究專家指出，老齡化程度的加速提升對(duì)國(guó)家開辟養(yǎng)老資金渠道提出迫切要求。

據(jù)中國(guó)養(yǎng)老金融50人論壇發(fā)起的《中國(guó)養(yǎng)老金融調(diào)查報(bào)告2017》透露，調(diào)查對(duì)象中60歲以上老人擁有一套或一套以上房產(chǎn)的比例占83.5%。通過“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)，將房子抵押給保險(xiǎn)公司，老人每個(gè)月都能領(lǐng)到一筆養(yǎng)老金。以一套價(jià)值500萬(wàn)元房產(chǎn)為例，老人每月可領(lǐng)取養(yǎng)老金15155元，直至去世，保險(xiǎn)公司處置房產(chǎn)，扣除老人養(yǎng)老金賬戶本息，剩余金額部分轉(zhuǎn)給老人的繼承人。

然而，理想很豐滿，現(xiàn)實(shí)很骨感。“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)試點(diǎn)4年多來(lái)，卻連續(xù)遭遇市場(chǎng)冷待，保險(xiǎn)公司也是參與者寥寥。

銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2018年6月底，全國(guó)僅幸福人壽一家保險(xiǎn)公司推出相關(guān)保險(xiǎn)產(chǎn)品，也是國(guó)內(nèi)首款以房養(yǎng)老產(chǎn)品。截至7月底，完成以房養(yǎng)老承保手續(xù)的只有139位老人。

中國(guó)“以房養(yǎng)老”首倡者、幸福人壽保險(xiǎn)股份有限公司原董事長(zhǎng)孟曉蘇認(rèn)為，從已參與此險(xiǎn)種的案例來(lái)看，部分北京、上海老人的房產(chǎn)增值已達(dá)到30%~40%，照這樣的增速，再過兩年可能會(huì)增長(zhǎng)一倍，那么，如果還按照之前價(jià)值進(jìn)行估算，很多老人會(huì)有異議，應(yīng)該考慮對(duì)房產(chǎn)價(jià)值重新估算，同時(shí)，研發(fā)與房產(chǎn)增值部分掛鉤的產(chǎn)品也將是下一步工作重點(diǎn)。

投保人與保險(xiǎn)公司的疑慮

2018年8月8日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于擴(kuò)大老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)開展范圍的通知》，宣布“自即日起，將老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)擴(kuò)大到全國(guó)開展。”

老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)是一種將住房抵押與終身養(yǎng)老年金保險(xiǎn)相結(jié)合的創(chuàng)新型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，即擁有房屋完全產(chǎn)權(quán)的老年人將其房產(chǎn)質(zhì)押給保險(xiǎn)公司，繼續(xù)擁有房屋占有、使用、收益和經(jīng)抵押權(quán)人同意的處分權(quán)，并按照約定條件領(lǐng)取養(yǎng)老保險(xiǎn)金直至身故；待老年人身故后，保險(xiǎn)公司可以獲得抵押房產(chǎn)處分權(quán)，處分所得將優(yōu)先用于償付養(yǎng)老保險(xiǎn)相關(guān)費(fèi)用。

2014年6月，中國(guó)保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》明確了在北京、上海、廣州、武漢啟動(dòng)“以房養(yǎng)老”試點(diǎn)。

2016年7月中國(guó)保監(jiān)會(huì)明確了延長(zhǎng)“以房養(yǎng)老”試點(diǎn)時(shí)間，擴(kuò)大試點(diǎn)省市范圍。其中，試點(diǎn)期間延長(zhǎng)至2018年6月30日，并將試點(diǎn)范圍擴(kuò)大至各直轄市、省會(huì)城市、計(jì)劃單列市以及江蘇、浙江、山東、廣東等部分地級(jí)市。

“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)試點(diǎn)四年多來(lái)，有多家保險(xiǎn)公司得到了試點(diǎn)資格，但開展業(yè)務(wù)的僅幸福人壽一家。2015年3月該公司推出的“幸福房來(lái)寶”A款產(chǎn)品是市面上唯一一款在售的住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品。這也反映出保險(xiǎn)公司對(duì)參與這一業(yè)務(wù)的積極性并不高。

幸福人壽方面數(shù)據(jù)顯示，截至今年7月底，幸福人壽累計(jì)承保139單（99戶家庭），簽約意向客戶201單（141戶家庭），其中北京、上海、廣州三地的保單數(shù)占比為80%。

據(jù)上海保監(jiān)局?jǐn)?shù)據(jù)，截至今年6月底，上海參加住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的簽約客戶共46戶，領(lǐng)取養(yǎng)老保險(xiǎn)金的有32戶，每戶月均領(lǐng)取養(yǎng)老金約12104元（上海7月份二手房均價(jià)5萬(wàn)元/平方米）。

從參保情況來(lái)看，這一業(yè)務(wù)尤其適合中低收入家庭、失獨(dú)家庭、“空巢”家庭和單身高齡老人，尤其是不存在房產(chǎn)繼承問題的無(wú)子女老人。

據(jù)中國(guó)養(yǎng)老金融50人論壇成員孫博、張棟分析，“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)進(jìn)展緩慢，其問題主要在于需求乏力、供給不足和制度交易環(huán)境不成熟。

中國(guó)房地產(chǎn)報(bào)記者采訪發(fā)現(xiàn)，傳統(tǒng)觀念、房屋預(yù)期增值收益、房?jī)r(jià)下跌、長(zhǎng)壽給付風(fēng)險(xiǎn)、政策支持等問題是市場(chǎng)參與方的疑慮所在。

“這種產(chǎn)品設(shè)計(jì)復(fù)雜、前期投入較長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制不完善，對(duì)于保險(xiǎn)公司而言屬于微利經(jīng)營(yíng)，在政府并未給予相關(guān)引導(dǎo)及政策支持的情況下，無(wú)法調(diào)動(dòng)保險(xiǎn)公司參與的積極性，導(dǎo)致供給能力和意愿不足。”一位保險(xiǎn)公司人士表示。

孟曉蘇認(rèn)為，保險(xiǎn)公司參與意愿不高主要出于對(duì)房?jī)r(jià)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂，以及該險(xiǎn)種每發(fā)展到一個(gè)新城市，都需要跟地方政府一系列的機(jī)構(gòu)相銜接，如房管系統(tǒng)、產(chǎn)權(quán)登記系統(tǒng)，流程相對(duì)復(fù)雜。

孟曉蘇回憶道，其在2003年把這個(gè)產(chǎn)品推薦給保險(xiǎn)業(yè)時(shí)，房?jī)r(jià)只是現(xiàn)在的十幾分之一。“我曾問過最大保險(xiǎn)公司的董事長(zhǎng)，當(dāng)時(shí)為什么不做呢？他說擔(dān)心房?jī)r(jià)跌，我問這十年房?jī)r(jià)實(shí)際怎樣呢？他說房?jī)r(jià)都漲到天上去了。”如今在年年上漲的房?jī)r(jià)面前，不少保險(xiǎn)公司還因顧慮“房?jī)r(jià)會(huì)跌”而不敢推出這種產(chǎn)品。

全國(guó)推行亟待政策支持

人口老齡化的加速，讓養(yǎng)老問題變得更為急迫，而我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)存在不足。

據(jù)民政部8月2日發(fā)布的《2017年社會(huì)服務(wù)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，截至2017年底，全國(guó)60周歲及以上老年人口24090萬(wàn)，占總?cè)丝诘?7.3%，較2016年上漲0.6個(gè)百分點(diǎn)。山東省17個(gè)設(shè)區(qū)市中有12個(gè)市的老年人口比例超過20%，進(jìn)入中度老齡化社會(huì)。遼寧省60周歲及以上老齡人口比例達(dá)22.65%，已步入深度老齡化社會(huì)。

人力資源和社會(huì)保障部公布的《2017年度人力資源和社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》顯示，我國(guó)養(yǎng)老金缺口仍在擴(kuò)大，對(duì)于財(cái)政補(bǔ)助資金的依賴程度在不斷提高。2016年黑龍江養(yǎng)老保險(xiǎn)收不抵支320億元，扣除2015年結(jié)余的88億元，總欠賬達(dá)到232億元，成為全國(guó)首個(gè)養(yǎng)老金結(jié)余被花光的省份。此外，遼寧、河北、吉林、內(nèi)蒙古、湖北、青海都出現(xiàn)當(dāng)期養(yǎng)老金收不抵支的情況。

隨著我國(guó)人口老齡化的加速，養(yǎng)老金缺口將會(huì)越來(lái)越大。中國(guó)有100萬(wàn)個(gè)失獨(dú)家庭，且每年以約7.6萬(wàn)個(gè)的數(shù)量持續(xù)增加。再加上出國(guó)人群不再需要國(guó)內(nèi)父母的房產(chǎn)，也不方便照顧父母晚年生活，“以房養(yǎng)老”的剛需群體正在擴(kuò)大。

廣東財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)教授張世春認(rèn)為，對(duì)于“以房養(yǎng)老”業(yè)務(wù)，并不適宜采用完全的市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)模式，應(yīng)該設(shè)計(jì)“政府和市場(chǎng)利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的運(yùn)營(yíng)模式，如政府可考慮成立“補(bǔ)償基金”，如果由于房?jī)r(jià)大幅下跌等不可控因素造成金融機(jī)構(gòu)大面積損失，政府從“補(bǔ)償基金”中給予一定比例補(bǔ)償；或政府為參與“以房養(yǎng)老”的低收入老人支付業(yè)務(wù)前期發(fā)生的房屋評(píng)估、公正和律師費(fèi)的個(gè)人承擔(dān)部分，以減輕老人負(fù)擔(dān)。

我國(guó)目前僅有一種商業(yè)形式的以房養(yǎng)老產(chǎn)品，模式單一，也是導(dǎo)致意向參保人最終放棄參保的一個(gè)因素。幸福人壽方面表示，有意向但沒能簽約的用戶，多是因?yàn)榉课莓a(chǎn)權(quán)不獨(dú)立和家庭原因，而產(chǎn)品一經(jīng)保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)就無(wú)法調(diào)整。

還有保險(xiǎn)公司人士直言，“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)涉及房地產(chǎn)、金融、財(cái)稅等多個(gè)領(lǐng)域，除傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)需要應(yīng)對(duì)的長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)外，還增加了房地產(chǎn)市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、房產(chǎn)處置風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等，特別是當(dāng)前相關(guān)法律法規(guī)尚不健全，政策基礎(chǔ)較為薄弱，業(yè)務(wù)流程管理和風(fēng)險(xiǎn)管控難度較大，稅收方面也缺少政策扶持。

這些都需要政府給出進(jìn)一步細(xì)化的政策支持。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，國(guó)外以房養(yǎng)老業(yè)務(wù)的開展也并非一帆風(fēng)順，也經(jīng)過了政府多輪的調(diào)整和完善。

中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，將認(rèn)真總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)與相關(guān)部委的溝通協(xié)調(diào)，推動(dòng)完善配套政策，探索業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)規(guī)律，逐步建立規(guī)范有序的住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)，鼓勵(lì)更多保險(xiǎn)公司參與，擴(kuò)大和優(yōu)化保險(xiǎn)產(chǎn)品供給，讓更多老年人受益。