王健林稱萬達(dá)買賣之間賺錢了；萬達(dá)集團(tuán)輕資產(chǎn)戰(zhàn)略深化，用兩到三年會(huì)將負(fù)債降至絕對安全
2017年對于萬達(dá)集團(tuán)來說，可謂風(fēng)波不斷。1月20日，萬達(dá)集團(tuán)召開2017年年會(huì)，萬達(dá)集團(tuán)董事長王健林做了年度工作總結(jié)，他表示，“2017年是萬達(dá)集團(tuán)歷史上難忘的一年，萬達(dá)經(jīng)歷了風(fēng)波，承受了磨難。在困難的經(jīng)營條件下，仍然較好地完成各項(xiàng)工作任務(wù)。”
去年7月，萬達(dá)和融創(chuàng)、富力簽署了文旅項(xiàng)目、酒店資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。通過此次轉(zhuǎn)讓，萬達(dá)減債440億元，回收現(xiàn)金670億元。
在經(jīng)歷了上述風(fēng)波后，王健林強(qiáng)調(diào)，“沒有只買的生意”，萬達(dá)輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)型超預(yù)期，今年，萬達(dá)將繼續(xù)降低企業(yè)負(fù)債，加快輕資產(chǎn)步伐，還將對公司管理架構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，成立商管集團(tuán)、地產(chǎn)集團(tuán)和新網(wǎng)科公司。
萬達(dá)資產(chǎn)7000億，國內(nèi)資產(chǎn)占93%
萬達(dá)目前的家底如何？萬達(dá)公布的業(yè)績顯示，2017年萬達(dá)集團(tuán)以成本法計(jì)算，資產(chǎn)為7000億元，同比減少11.5%。其中，國內(nèi)資產(chǎn)93%，國外資產(chǎn)7%。為什么專門提國外資產(chǎn)占比這個(gè)數(shù)據(jù)呢？王健林稱，是因?yàn)槿ツ暧腥苏f萬達(dá)把大量資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到海外去了，萬達(dá)要用實(shí)際數(shù)據(jù)證明傳言完全不符合事實(shí)。
報(bào)告顯示，2017年萬達(dá)集團(tuán)收入2273.7億元，同比減少10.8%。在具體業(yè)務(wù)收入上，萬達(dá)商業(yè)收入1125.4億元，完成年計(jì)劃的104.1%，同比減少21%。租金收入255.2億元，完成年計(jì)劃的101.4%，同比增長30.3%。新開業(yè)萬達(dá)廣場49個(gè)，萬達(dá)茂1個(gè)，萬達(dá)旅游小鎮(zhèn)1個(gè)。
對于總資產(chǎn)和總收入兩個(gè)指標(biāo)減少的原因，王健林表示，2017年萬達(dá)商業(yè)轉(zhuǎn)讓文旅項(xiàng)目、酒店資產(chǎn)，使萬達(dá)集團(tuán)的資產(chǎn)、收入兩項(xiàng)指標(biāo)有所減少。不僅因?yàn)檗D(zhuǎn)讓資產(chǎn)使總收入減少，還有近200億旅游收入沒有計(jì)入報(bào)表。在總資產(chǎn)和收入有所下滑的情況下，萬達(dá)集團(tuán)凈利潤依然完成年計(jì)劃的114%，同比持平。因此，轉(zhuǎn)讓對于萬達(dá)而言，根本沒有傷筋動(dòng)骨。
服務(wù)收入占比提升至63.4%
值得注意的是，萬達(dá)輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)型進(jìn)一步深化。數(shù)據(jù)顯示，萬達(dá)房地產(chǎn)之外的服務(wù)業(yè)收入占比提升至63.4%，同比提高8.4%。服務(wù)業(yè)收入中，租金收入占比達(dá)到18%，增速遠(yuǎn)高于萬達(dá)其他產(chǎn)業(yè)，已經(jīng)連續(xù)多年平均實(shí)現(xiàn)超過30%的增長。王健林稱，“租金是最長期、穩(wěn)定的現(xiàn)金流之一，而且利潤比例高，租金收入占比提高說明收入含金量增加。”
而這一數(shù)字背后，是萬達(dá)文化產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展。目前萬達(dá)集團(tuán)的總收入中，房地產(chǎn)收入占比由2016年的45%降至36.6%，而文化產(chǎn)業(yè)收入占比提升至28%，接近30%，成為萬達(dá)另一個(gè)支柱產(chǎn)業(yè)。
在2017年年會(huì)上，王健林強(qiáng)調(diào)，萬達(dá)商業(yè)轉(zhuǎn)型關(guān)鍵是從單一重資產(chǎn)企業(yè)轉(zhuǎn)為輕資產(chǎn)為主、輕重并存發(fā)展的企業(yè)。“說萬達(dá)轉(zhuǎn)型就不再持有物業(yè)，這完全錯(cuò)了，只是萬達(dá)不像以前百分之百自己持有。”
據(jù)悉，萬達(dá)輕資產(chǎn)分為兩類，一種為投資類，另一種為合作類。投資類就是別人出錢，萬達(dá)幫別人找地、設(shè)計(jì)、建設(shè)、招商、竣工運(yùn)營后移交給別人，其中還有一個(gè)資本化程序。合作類就是萬達(dá)既不出錢，也不出地，覺得項(xiàng)目合適，跟別人簽合同，幫別人建設(shè)，建成后租金三七分成，而這種是萬達(dá)力推的模式。
目前，萬達(dá)輕資產(chǎn)戰(zhàn)略超出預(yù)期。2017年，輕資產(chǎn)萬達(dá)廣場開業(yè)24個(gè)，新發(fā)展輕資產(chǎn)萬達(dá)廣場47個(gè)，其中，合作類輕資產(chǎn)萬達(dá)廣場簽約37個(gè)，遠(yuǎn)超2017年年初發(fā)展25個(gè)輕資產(chǎn)，其中投資類10個(gè)、合作類15個(gè)的目標(biāo)。
更重要的是，2017年北京、上海、廣州、成都、天津、重慶等一線城市都有萬達(dá)輕資產(chǎn)項(xiàng)目開業(yè)或簽約，“如果不是輕資產(chǎn)，這些城市自己投資持有很難獲得項(xiàng)目。”王健林說。
王健林稱萬達(dá)買賣之間賺錢了
2017年7月，萬達(dá)經(jīng)歷了637.5億元世紀(jì)并購案，將旗下的13個(gè)萬達(dá)文旅項(xiàng)目91%股權(quán)賣給了融創(chuàng)、77個(gè)酒店賣給了富力，與此同時(shí)，萬達(dá)保留文旅項(xiàng)目的品牌及運(yùn)營管理權(quán)。
對于這次轉(zhuǎn)讓，外界眾說紛紜。年度工作會(huì)議上，王健林首次解釋了出售資產(chǎn)背后的邏輯。他直言，外界將賣資產(chǎn)解讀為“不行了”，是根本不理解商業(yè)邏輯。
“世上沒有只買的生意，也沒有只賣的生意。買就說這個(gè)公司好，賣就說這個(gè)公司不好，這是根本不懂商業(yè)思維。”王健林表示，關(guān)鍵看買的是什么價(jià)格，賣的是什么價(jià)格。
為了有利于萬達(dá)集中資金，保證核心產(chǎn)業(yè)發(fā)展，保證每年50個(gè)以上萬達(dá)廣場的開業(yè)計(jì)劃，“做輕資產(chǎn)這種只賺不賠的買賣，絕對是上策，三年后再回頭來看我們的決定是否正確。”王健林說。
萬達(dá)業(yè)務(wù)大調(diào)整，商管與地產(chǎn)將分設(shè)集團(tuán)
今年，對萬達(dá)集團(tuán)來說是關(guān)鍵的一年。王健林表示，“今年是萬達(dá)成立30周年，萬達(dá)正站在長壽企業(yè)的新起點(diǎn)上。”
報(bào)告顯示，萬達(dá)集團(tuán)今年計(jì)劃收入2479億元。商業(yè)地產(chǎn)收入1245.4億元，其中商管公司收入366.4億元，租金收入326.8億元；新開業(yè)萬達(dá)廣場50個(gè)，萬達(dá)茂2個(gè)；房地產(chǎn)收入879億元，新發(fā)展重資產(chǎn)萬達(dá)廣場7個(gè)；輕資產(chǎn)萬達(dá)廣場50個(gè)，其中合作類40個(gè)，投資類10個(gè)。此外，文化集團(tuán)收入733億元，其中影視集團(tuán)收入581億元。
不僅如此，王健林還將降低負(fù)債定為今年的一大任務(wù)。據(jù)悉，萬達(dá)集團(tuán)將采用一切資本手段降低企業(yè)負(fù)債，逐步清償全部海外有息負(fù)債。同時(shí)，萬達(dá)商業(yè)H股退市資金也有了可靠方案。萬達(dá)集團(tuán)計(jì)劃用兩到三年時(shí)間，將企業(yè)負(fù)債降到絕對安全水平。
“萬達(dá)集團(tuán)在全球絕不會(huì)出現(xiàn)任何信用違約。萬達(dá)30年沒有出現(xiàn)一起信用違約，我們把信用看得比資產(chǎn)、利潤更重要。”王健林表示。
值得注意的是，為了適應(yīng)轉(zhuǎn)型，也為了資本市場需要，萬達(dá)擬對公司管理架構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，王健林在年會(huì)上提出了三大建議：即：成立商管集團(tuán)、地產(chǎn)集團(tuán)和新網(wǎng)科公司。
其中，商管集團(tuán)就是將原來商業(yè)地產(chǎn)更名，成為一個(gè)純粹的商業(yè)物業(yè)持有和運(yùn)營管理商，未來將是萬達(dá)集團(tuán)核心企業(yè)。王健林指出，將來商管就是收租金，利潤每年兩位數(shù)增長，在此基礎(chǔ)上，再通過線上線下融合做一些東西。此外，新的商管公司將以輕資產(chǎn)為主、重資產(chǎn)持有為輔，負(fù)債率也非常低。
而地產(chǎn)集團(tuán)主要負(fù)責(zé)消化商管集團(tuán)的地產(chǎn)業(yè)務(wù)和開發(fā)萬達(dá)廣場的重資產(chǎn)。“集團(tuán)給地產(chǎn)集團(tuán)一個(gè)債務(wù)上限，這個(gè)上限是很低的，地產(chǎn)集團(tuán)就是在負(fù)債上限下考慮業(yè)務(wù)發(fā)展，不要求做多大規(guī)模，主要看利潤。”王健林強(qiáng)調(diào)。
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