醞釀一年零一天之后，保利地產(chǎn)和保利置業(yè)的整合序幕，最終在這個深夜揭開了面紗。
11月30日深夜，保利地產(chǎn)公告宣布，公司第五屆董事會第十五次會議審議通過了《關(guān)于收購保利（香港）控股有限公司50%股權(quán)的議案》，公司擬采用現(xiàn)金方式收購公司實際控制人中國保利集團公司持有的保利（香港）控股有限公司50%股權(quán)，成交價格為23.82億元，并按照50%的持股比例承接保利香港控股應(yīng)償還保利集團的股東借款本金和應(yīng)付未付利息 27.71億元。
據(jù)觀點地產(chǎn)新媒體查閱，保利香港控股為一家投資控股公司，其主要資產(chǎn)為持有保利置業(yè)集團有限公司39.66%股份（實際擁有40.39%的表決權(quán)）。
有意思的是，一年前的2016年11月29日，同樣是深夜，保利地產(chǎn)發(fā)布公告，公司籌劃重大事項為保利地產(chǎn)發(fā)行股份購買保利置業(yè)集團有限公司的相關(guān)項目，拉開了保利地產(chǎn)與保利置業(yè)整合序幕，但彼時，保利公告稱，鑒于目前推進該項重大事項的條件尚不成熟，公司決定終止籌劃本次重大事項。
是以，此番保利地產(chǎn)正式公告，合計總價51.53億元間接收購保利置業(yè)股權(quán)，正正昭示著，在醞釀達一年零一天之后，保利地產(chǎn)和保利置業(yè)的整合，正式啟動大幕。
保利地產(chǎn)于公告中稱，自股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效之日起，以保利地產(chǎn)為核心對保利集團境內(nèi)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)進行整合，未來保利集團及其下屬企業(yè)在境內(nèi)新增的房地產(chǎn)開發(fā)項目均由保利地產(chǎn)為主進行開發(fā)。
保利地產(chǎn)23.82億整合保利置業(yè)
醞釀?wù)荒甑谋＠瘓F內(nèi)部地產(chǎn)業(yè)務(wù)整合在這個深夜迎來最終方案。保利地產(chǎn)擬采用現(xiàn)金方式收購公司實際控制人中國保利集團公司持有的保利（香港）控股有限公司50%股權(quán)，成交價格為23.82億元，并按照50%的持股比例承接保利香港控股應(yīng)償還保利集團的股東借款本金和應(yīng)付未付利息 27.71億元。
保利集團與保利地產(chǎn)、保利香港控股于2017年11月30日在廣州簽訂了《中國保利集團公司與保利房地產(chǎn)（集團）股份有限公司、保利（香港）控股有限公司關(guān)于保利（香港）控股有限公司之股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》。該合同須經(jīng)相關(guān)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理有權(quán)單位同意，且自保利地產(chǎn)股東大會審議通過起生效。
保利地產(chǎn)稱，公司本次收購保利香港控股50%股權(quán)不構(gòu)成《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規(guī)定的重大資產(chǎn)重組。由于保利集團是公司實際控制人，按照《上海證券交易所上市規(guī)則》等相關(guān)規(guī)定，上述事項構(gòu)成重大關(guān)聯(lián)交易。
據(jù)觀點地產(chǎn)新媒體查閱，保利香港控股為一家投資控股公司，其主要資產(chǎn)為持有保利置業(yè)集團有限公司39.66%股份（實際擁有40.39%的表決權(quán)）。保利置業(yè)的主要業(yè)務(wù)包括房地產(chǎn)開發(fā)、房地產(chǎn)投資及物業(yè)管理，發(fā)展項目覆蓋中國20個主要城市，包括上海、香港、廣州、深圳、武漢、蘇州、貴陽、南寧等，并持有包括上海保利廣場、上海證券大廈和北京保利大廈等商業(yè)物業(yè)。除保利置業(yè)外，保利香港控股還參股持有廣州中信廣場、北京新保利大廈等商業(yè)物業(yè)。
截止2017年6月30日，保利香港控股資產(chǎn)總額1072億元，負債總額912億元，歸屬母公司所有者權(quán)益24億元；2017年上半年，保利香港控股實現(xiàn)營業(yè)收入147億元，凈利潤7.18億元，歸屬母公司所有者的凈利潤2.41億元。
評估情況顯示，保利香港控股股東全部權(quán)益價值的評估結(jié)果為47.64億元，較母公司所有者權(quán)益賬面值增值55.71億元；較審計后合并報表體現(xiàn)歸屬于母公司所有者權(quán)益增值23.38億元，增值率96.40%。
評估報告稱，評估增值的54億元主要來自于保利香港控股通過中間層公司間接持有的保利置業(yè)股權(quán)的增值。因根據(jù)近年市場情況，保利置業(yè)開發(fā)的房地產(chǎn)項目的未來投資收益及持有物業(yè)價值有較大增長，故保利置業(yè)股權(quán)及保利香港控股長期投資均有較大的增值。中間層公司持有保利置業(yè)39.66%股票的股權(quán)投資成本為64億元，對應(yīng)的評估價值為94億元，溢價率46%。
地產(chǎn)業(yè)務(wù)“雙生子”整合往事
擁有地產(chǎn)、能源、貿(mào)易、民爆和文化五大業(yè)務(wù)的中國保利集團公司，是國資委管理下的大型中央企業(yè)。其地產(chǎn)業(yè)務(wù)的兩大平臺，便是保利地產(chǎn)與保利置業(yè)。
雖然保利地產(chǎn)和保利置業(yè)曾澄清各自的布局城市差異，但由于同時承擔了保利集團旗下的地產(chǎn)業(yè)務(wù)，雙方在資本市場一直背負著“同業(yè)競爭”的質(zhì)疑。
而基于兩者在保利集團內(nèi)部對等的位置，雙方的整合問題一直是行業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點。
從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，保利地產(chǎn)的第一大股東為保利南方集團有限公司，為保利集團全資子公司。保利置業(yè)的第一大股東保利（香港）控股有限公司同樣為保利集團全資子公司。
不過，在房地產(chǎn)業(yè)務(wù)方面，保利置業(yè)的起步顯然遲于保利地產(chǎn)。
原名為保利香港的保利置業(yè)，在1993年被保利控股收購，于2005年開始逐步轉(zhuǎn)型房地產(chǎn)。其當年最先承載的主要地產(chǎn)業(yè)務(wù)就是保利集團注入的高達111萬平方米的住宅及商業(yè)項目，以及約85萬平方米的儲備用地。
隨后在2007年和2009年，保利置業(yè)再次通過配發(fā)新股的方式從保利集團獲取了超過600萬平方米的土儲，迅速將土地儲備提升至1000萬平方米以上。
彼時保利置業(yè)在母公司保利集團扶持下的快速規(guī)模擴張，足以引發(fā)外界對于其與保利地產(chǎn)同業(yè)競爭繼續(xù)加劇的擔憂。無形中也讓兩個分開獨立經(jīng)營卻又有不少重合城市布局的公司，被擺上了天平的兩端。
然而，隨著保利地產(chǎn)的銷售金額在2012年突破1000億元，其與保利置業(yè)在業(yè)績、利潤和土地儲備方面的差距開始逐步擴大。兩者的整合在近兩年也成為了資本市場對其最為關(guān)注的問題。
2016年11月29日，保利地產(chǎn)一紙整合公告，正式拉開了保利地產(chǎn)和保利置業(yè)整合的序幕。雖然，彼時公告稱，公司籌劃重大事項為保利地產(chǎn)發(fā)行股份購買保利置業(yè)集團有限公司的相關(guān)項目，鑒于目前推進該項重大事項的條件尚不成熟，公司決定終止籌劃本次重大事項。但外界普遍認為，保利集團對地產(chǎn)業(yè)務(wù)整合的走向已經(jīng)愈發(fā)清晰。
果不其然，雖然經(jīng)歷了長達一年零一天的醞釀，保利地產(chǎn)和保利置業(yè)之間的整合藍圖最終在這個深夜正式展開。而在整合之外，如何平穩(wěn)地度過整合期，仍將考驗著這個兩千億級地產(chǎn)巨艦的智慧。
免責聲明：凡本站注明 “來自：XXX（非家在臨沂網(wǎng)）”的新聞稿件和圖片作品，系本站轉(zhuǎn)載自其它媒體，轉(zhuǎn)載目的在于信息傳遞，并不代表本站贊同其觀點和對其真實性負責。如有新聞稿件和圖片作品的內(nèi)容、版權(quán)以及其它問題的，請聯(lián)系本站新聞中心，郵箱：405369119@qq.com
