從2月13日起，證券期貨經(jīng)營機構(gòu)新設(shè)立的私募資產(chǎn)管理計劃，若投資于房地產(chǎn)價格上漲過快的16個熱點城市的普通住宅地產(chǎn)項目，將暫時不能在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案。
私募資管備案新規(guī)限制的是委托貸款、嵌套投資信托計劃及其他金融產(chǎn)品、受讓信托受益權(quán)及其他資產(chǎn)收（受）益權(quán)、以名股實債的方式受讓房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)股權(quán)等債權(quán)投資方式。而投資標準化債券和股票以及股權(quán)投資的，不受新規(guī)限制
存續(xù)產(chǎn)品不得新增與新規(guī)不符的投資項目；存續(xù)產(chǎn)品已投項目存在新規(guī)中禁止情形的，相關(guān)投資項目到期后不得續(xù)期
從2月13日起，證券期貨經(jīng)營機構(gòu)新設(shè)立的私募資產(chǎn)管理計劃，若投資于房地產(chǎn)價格上漲過快的16個熱點城市的普通住宅地產(chǎn)項目，將暫時不能在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（下稱“協(xié)會”）備案。
這是昨日正式發(fā)布實施的《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理計劃備案管理規(guī)范第4號-私募資產(chǎn)管理計劃投資房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)、項目》（以下簡稱《備案管理規(guī)范第4號》）中的明確規(guī)定。為防范監(jiān)管套利行為，私募基金管理人開展的投資房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)、項目業(yè)務(wù)一并納入執(zhí)行。
上述16個熱點城市包括北京、上海、廣州、深圳、廈門、合肥、南京、蘇州、無錫、杭州、天津、福州、武漢、鄭州、濟南、成都，以后將根據(jù)住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部相關(guān)規(guī)定適時調(diào)整范圍。
協(xié)會相關(guān)人士介紹，《備案管理規(guī)范第4號》堅持“房子是用來住的，不是用來炒的”這一定位，嚴格規(guī)范私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資房地產(chǎn)行為，推動房地產(chǎn)回歸居住屬性，有利于進一步抑制熱點城市房地產(chǎn)泡沫，促進市場健康平穩(wěn)發(fā)展。
《備案管理規(guī)范第4號》還要求，私募資產(chǎn)管理計劃不得通過銀行委托貸款、信托計劃、受讓資產(chǎn)收（受）益權(quán)等方式向房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)提供融資，用于支付土地出讓價款或補充流動資金；不得直接或間接為各類機構(gòu)發(fā)放首付貸等違法違規(guī)行為提供便利。而且，資產(chǎn)管理人應(yīng)當依據(jù)勤勉盡責(zé)的受托義務(wù)要求，履行向下穿透審查義務(wù)，以確定受托資金的最終投資方向符合要求。
值得指出的是，《備案管理規(guī)范第4號》限制的是委托貸款、嵌套投資信托計劃及其他金融產(chǎn)品、受讓信托受益權(quán)及其他資產(chǎn)收（受）益權(quán)、以名股實債的方式受讓房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)股權(quán)等債權(quán)投資方式。而投資標準化債券和股票以及股權(quán)投資的，并不受《備案管理規(guī)范第4號》限制。
基于“新老劃斷，平穩(wěn)過渡”的原則，新設(shè)立的私募資產(chǎn)管理計劃應(yīng)當符合《備案管理規(guī)范第4號》要求；存續(xù)產(chǎn)品不得新增與《備案管理規(guī)范第4號》不符的投資項目；存續(xù)產(chǎn)品已投項目存在新規(guī)中禁止情形的，相關(guān)投資項目到期后不得續(xù)期。
據(jù)悉，協(xié)會前期對證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資管產(chǎn)品參與房地產(chǎn)市場投資的情況進行了摸底。統(tǒng)計顯示，證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資管產(chǎn)品投資房地產(chǎn)市場規(guī)模在資產(chǎn)管理總規(guī)模中的占比不高，但資金來源以銀行為主、通道業(yè)務(wù)占比高、項目集中于熱點城市等特征較為顯著，與落實房地產(chǎn)調(diào)控工作的整體目標還有一定差距。(原標題：抑制房地產(chǎn)泡沫 私募資管投資熱點城市普通住宅項目暫不予備案)
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