在A股始終玩不轉(zhuǎn)，還是去香港玩了。萬達這次的動作很快，7月1日A股上市中止審核，7月12日王健林要求萬達下半年全力推動主要公司上市，8月25日，萬達在香港的殼公司“萬達商業(yè)地產(chǎn)”就宣布更名為“萬達酒店”騰出名字。近日，市場已經(jīng)傳出萬達商業(yè)地產(chǎn)將在香港整體IP O的消息，且最高籌資60億美元，有望成為香港市場有史以來最大的房地產(chǎn)企業(yè)上市交易。
地產(chǎn)烙印和運氣差成萬達上市絆腳石
8月25日，萬達商業(yè)地產(chǎn)(集團)有限公司公布20 14年中期業(yè)績報告，截至2014年6月30日公司錄得收益約為8870萬港元，較2013年同期收益11.46億港元下降92.26%；公司權(quán)益股東應(yīng)占未經(jīng)審核虧損約為5780萬港元。
冠著“萬達商業(yè)地產(chǎn)”的名號，但半年8870萬港元的收益與商業(yè)地產(chǎn)龍頭老大的稱號格格不入。事實上萬達商業(yè)地產(chǎn)(集團)有限公司僅僅是萬達在香港的一個殼公司，萬達也并未向這個殼公司注入太多的資產(chǎn)。
到目前為止，萬達集團已經(jīng)擁有兩家上市公司，分別是在香港借殼上市的“萬達商業(yè)地產(chǎn)”，以及在美國紐交所上市的AMC院線。但是這兩個上市公司，都不能稱之為萬達的主要公司。
4600億元的資產(chǎn)規(guī)模，放在A股市場可以排在20名的位置，但是由于運氣不佳以及“房地產(chǎn)”的不招待見，萬達上市路程一直不那么順利。
萬達的上市夢最早在2005年開始，當時香港REITs(房地產(chǎn)投資信托基金)上市大門開啟，萬達準備將9家商業(yè)廣場打包到境外發(fā)行REIT s，募集目標在10億美元以上。然而在2006年7月，國家部委聯(lián)合下發(fā)嚴格限制境外公司收購內(nèi)地物業(yè)的171號文件，萬達REITs計劃被迫擱淺。
REITs無果之后，萬達曾想改去香港紅籌上市，但遺憾的是這條路也被監(jiān)管部門封死。
2007年，王健林開始考慮讓萬達在國內(nèi)A股上市。沿著計劃，證監(jiān)會于2010年受理了萬達上市申請，但樓市調(diào)控卻打亂了后面的計劃。房企的融資渠道全面收緊，幾乎所有房地產(chǎn)公司的上市工作都被迫暫停。
到了2013年，萬達上市的道路終于走出了實質(zhì)性的一步。當年萬達借殼香港上市公司恒力地產(chǎn)成功登陸香港資本市場，隨后萬達在美國收購的AMC院線也在年底在紐交所成功上市。
“香港殼”僅有一座萬達廣場
在香港成功借殼上市之后，命名為“萬達商業(yè)地產(chǎn)”的殼公司本來被寄予厚望。不過根據(jù)香港上市規(guī)則，買殼后的24個月內(nèi)，殼公司收購某項資產(chǎn)的資產(chǎn)比例、盈利比例、收益比例、代價比例以及股本比例五項核心指標中的任意一項指標超過100%，都將構(gòu)成“非常重大的收購事宜”，會被按新股上市處理，令買殼上市失去意義。這也意味著短時間內(nèi)，這個小殼能給萬達做的事情非常有限。
萬達香港借殼上市已經(jīng)有一年時間，如今在“萬達商業(yè)地產(chǎn)”這個殼公司中有5個項目，分別為中國福州恒力城、中國桂林萬達廣場項目、倫敦五星級綜合體項目、歐洲大陸合資平臺及西班牙馬德里項目、美洲大陸合資平臺及美國芝加哥項目，以及澳洲合資平臺及澳洲黃金海岸珠寶項目。
可以看出，“萬達商業(yè)地產(chǎn)”中除了一個桂林萬達廣場項目之外，與真正的萬達商業(yè)地產(chǎn)幾乎沒啥關(guān)系。而真正意義上的萬達商業(yè)地產(chǎn)，今年依然在國內(nèi)A股排隊上市中。
在A股屢次碰釘子后不再傻等
此前王健林接受記者采訪時曾表示，萬達商業(yè)地產(chǎn)在A股排隊已經(jīng)很久了，不過受限于國家宏觀調(diào)控政策，上市時間不好估計。
果然，在今年的7月1日，萬達商業(yè)地產(chǎn)A股上市再次折戟。中國證監(jiān)會公告，因未按規(guī)則要求報送預(yù)先披露材料，且申請文件中的財務(wù)資料超過有效期達3個月，萬達商業(yè)地產(chǎn)被終止審核。與此同時，在深交所中小板排隊的萬達院線也被公告審核中止。
因為沒有更新上市材料這種技術(shù)問題被終止審查，作為已經(jīng)開業(yè)95家萬達廣場、國內(nèi)的商業(yè)地產(chǎn)龍頭老大、即將成為世界第一大不動產(chǎn)企業(yè)的萬達，已經(jīng)在A股碰了足夠的釘子。7月2日，針對被終止審查，萬達發(fā)布了一則公告，大有“此處不留爺，自有留爺處”的味道。
公告中稱，萬達集團近四年來一直不斷完善自己，形成了商業(yè)地產(chǎn)獨特經(jīng)營模式。2013年，國際三大評級機構(gòu)授予萬達商業(yè)地產(chǎn)行業(yè)最高的投資級評級，兩次成功發(fā)行了海外美元債券，也充分說明了資本市場對萬達商業(yè)地產(chǎn)的高度認可。未來，萬達商業(yè)地產(chǎn)仍將積極探索多種進入資本市場的途徑，并主動放棄了A股的上市進程。
此前王健林在接受專訪時也曾明確表示：“只要把真實利潤做出來，在何處上市、采用何種資本平臺都不在話下。內(nèi)地不讓我們上市，就把資產(chǎn)打包進入香港一樣可以上市，有的是平臺。”他還表示，無論以何種形式在何處上市，萬達都不會等待太久。
下半年要推動1到2家主要公司上市
7月12日，恰逢萬達半年總結(jié)會議，王健林列出了8件下半年要全力做的大事，推動上市位列其中。“萬達現(xiàn)在在海外有2家上市公司，但都不是萬達的主要公司，今年的目標是力爭推1到2家主要公司上市。”王健林說。
為了快速實現(xiàn)上市的目標，萬達這次可謂動了真格，集團內(nèi)部成立了專門組織，萬達集團總裁丁本錫為組長，從建行重金挖來的萬達集團董事王貴亞為副組長，齊界、張霖等為組員。“涉及到哪些部門，哪些部門就要全力以赴，不能推諉，不能嫌麻煩。”王健林說。
動作果然很快，8月25日，香港殼公司宣布，未來將著力打造為萬達自有品牌酒店項目為主的海外綜合地產(chǎn)項目投資及運營平臺，名字也將從原來的“萬達商業(yè)地產(chǎn)(集團)有限公司”改為“萬達酒店發(fā)展有限公司”。
這么一來，騰出了“萬達商業(yè)地產(chǎn)”這個名字，等于為真正的萬達商業(yè)地產(chǎn)在香港上市騰出了空間。
8月29日，萬達與百度、騰訊合作打造的“全球最大的O 2O電商”，也將注冊地點選在了香港。有業(yè)內(nèi)人士稱，作為未來上市的可持續(xù)盈利模式之一，“騰百萬”的成立是在為萬達商業(yè)地產(chǎn)IPO之路謀篇布局。
萬達赴港IPO最高籌資60億美元？
近日，號稱美股史上最大IPO的阿里全球路演正式開始，而剛剛被馬云搶了首富頭銜的王健林，也在9月上旬傳出了籌劃萬達商業(yè)地產(chǎn)在香港上市的消息。
據(jù)《華爾街日報》報道，大連萬達集團正計劃將旗下地產(chǎn)子公司最早于今年年底在香港掛牌上市，籌資規(guī)?？赡茉?0億至60億美元之間，中國國際金融有限公司和匯豐控股受聘擔(dān)任IP O保薦人。如此一來，萬達商業(yè)地產(chǎn)也有望成為香港市場有史以來最大的房地產(chǎn)企業(yè)上市交易。
根據(jù)港交所規(guī)定，在香港主板上市的公司，最低公眾持股量為25%，如發(fā)行人市場超過40億港元，則最低可降低為10%。按照10%的比例計算，萬達市值最高將達600億美元(約合3684億人民幣)。
對于赴港上市一事，萬達尚未明確回應(yīng)，但亦向媒體表示“這件事需要管理上市的人士宣布相關(guān)情況”。
至于為何一直力推上市，王健林始終堅持不是為了錢。“上市對于萬達這樣有5000億資產(chǎn)、100多個在建萬達廣場的企業(yè)來說，融到的現(xiàn)金起不了主要作用。我們上市主要是考慮萬達的百年基業(yè)，怎樣成為一家透明的公司、怎樣加強監(jiān)管、怎樣讓公司更安全。”他說，萬達上市的目標，首先要讓大家看到萬達的透明，其次讓大家看到萬達的優(yōu)秀。
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