人們將養(yǎng)老金、住房公積金、維修基金三個(gè)巨量結(jié)存資金形象地比作“胖老虎”、“懶老虎”。

 

與前面分析的3.1萬(wàn)億元養(yǎng)老金的部分資金無(wú)法進(jìn)入股市實(shí)現(xiàn)增值的情況類(lèi)似，高達(dá)3.2萬(wàn)億元的住房公積金、1萬(wàn)多億元的公共維修基金低效率使用的問(wèn)題更加突出。如何喚醒4萬(wàn)億元住房公積金和維修基金，顯得十分迫切。

 

3.2萬(wàn)億元住房公積金中的

 

個(gè)人賬戶(hù)平均利率僅2.4%

 

近年來(lái)，全國(guó)住房公積金繳存余額穩(wěn)步增長(zhǎng)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2014年3月份，全國(guó)住房公積金繳存余額已高達(dá)3.2萬(wàn)億元。但受現(xiàn)行《住房公積金管理?xiàng)l例》的限制，住房公積金使用效率較低、沉淀資金不斷增大，投資渠道非常狹窄，只能用于銀行存款和購(gòu)買(mǎi)國(guó)債。

 

分析個(gè)中原因，也是受到《住房公積金管理?xiàng)l例》制約?，F(xiàn)行《住房公積金管理?xiàng)l例》是1999年4月份發(fā)布的。2002年該條例進(jìn)行了首次修訂。通覽2002年修訂版的《住房公積金管理?xiàng)l例》全文47條，竟然沒(méi)有一條提到如何讓這筆巨資增值的內(nèi)容，更別說(shuō)拿出部分投資股市了。

 

目前住房公積金只有三種投資方式，即通過(guò)發(fā)放住房公積金個(gè)人住房貸款、國(guó)債投資、銀行存款實(shí)現(xiàn)增值收益。由于政策和實(shí)踐的局限，這三種增值收益實(shí)現(xiàn)途徑存在著種種問(wèn)題：個(gè)人住房貸款資金運(yùn)作效率低，國(guó)債投資品種單一，銀行儲(chǔ)蓄利率過(guò)低，甚至連保值都困難。金額如此龐大的3.2萬(wàn)億元住房公積金大部分只能以定期存款或協(xié)議存款的形式存放在銀行中“酣睡”。據(jù)初步了解，2012年，全國(guó)住房公積金結(jié)余資金平均存款利率約為3.56%，僅略高于1年期定期存款利率。職工個(gè)人賬戶(hù)平均存款利率2.4%，比同期CPI低，造成廣大未使用住房公積金的繳存職工蒙受較大利息損失。近日，湖北省發(fā)布調(diào)研報(bào)告稱(chēng)，截至2013年末，該省住房公積金繳存余額1186億元，當(dāng)年增值收益20億元，收益率僅為1.85%，遠(yuǎn)低于同期銀行的存款利率和國(guó)債的收益率。對(duì)于繳存職工而言，只能獲得相當(dāng)于三個(gè)月整存整取存款2.3%利率，而同期CPI為2.4%，意味著巨額公積金“躺著縮水”。

 

與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金類(lèi)似，住房公積金同樣也存在統(tǒng)籌層次低、管理分散、運(yùn)營(yíng)效率低的問(wèn)題，不利于實(shí)現(xiàn)住房公積金保值增值，需要根據(jù)形勢(shì)發(fā)展要求，對(duì)《住房公積金管理?xiàng)l例》進(jìn)行修訂。《住房公積金管理?xiàng)l例》距上次2002年修改已經(jīng)有十余年時(shí)間，很多內(nèi)容已經(jīng)不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展需要，影響了公積金制度的推行。

 

為此，我們有兩條建議：

 

一是有關(guān)部門(mén)盡快再次修改《住房公積金管理?xiàng)l例》，給捆得過(guò)緊的公積金松綁，將資金的保值增值要求和投資范圍納入新法規(guī)，準(zhǔn)許部分資金進(jìn)入股市。

 

2012年和2013年住建部均提出在當(dāng)年度內(nèi)完成《住房公積金管理?xiàng)l例》“草案稿”的修訂工作，并上報(bào)國(guó)務(wù)院法制辦，但《條例》修訂的草案稿一直未出臺(tái)。這已經(jīng)是住房公積金修法連續(xù)兩年推遲，今年不能再放空炮了。

 

二是鼓勵(lì)住房公積金進(jìn)入資本市場(chǎng)獲取更高收益。

 

一方面，資本市場(chǎng)是擴(kuò)大住房公積金的重要投資渠道。因?yàn)橐呀?jīng)積聚起來(lái)的住房公積金在符合安全的前提下，要以逐利為目的，尋找多種投資渠道，而資本市場(chǎng)的發(fā)育成熟能為住房公積金投資提供多種可供選擇的投資方式。另一方面，住房公積金進(jìn)入資本市場(chǎng)，有利于促進(jìn)資本市場(chǎng)的發(fā)展。因?yàn)樽》抗e金屬于長(zhǎng)期投資資金，注重收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)可控，它的入市能夠提高機(jī)構(gòu)投資者的占比，改善投資者結(jié)構(gòu)，促進(jìn)市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展，在很大程度上可以消減大量純粹投機(jī)者所帶來(lái)的市場(chǎng)大幅度波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)和不良后果，能有效地穩(wěn)定市場(chǎng)。

 

當(dāng)然，引導(dǎo)住房公積金進(jìn)入資本市場(chǎng)，并不意味著就全部進(jìn)入股市，而是需要按照審慎、組合投資的原則，在充分考慮資產(chǎn)安全性、流動(dòng)性的基礎(chǔ)上合理管理風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)保值增值，積極引導(dǎo)住房公積金入市，分享社會(huì)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)的成果。

 

1萬(wàn)多億元公共維修基金

 

使用率不到1%

 

公共維修基金是指按建設(shè)部《住宅共用部位共用設(shè)施設(shè)備維修基金管理辦法》(建住房[1998]213號(hào))的規(guī)定，住宅樓房的公共部位和共用設(shè)施、設(shè)備的維修養(yǎng)護(hù)基金。

 

據(jù)統(tǒng)計(jì)，全國(guó)繳存的公共維修資金已經(jīng)超過(guò)1萬(wàn)億元，但使用率卻不足1%。截至2013年7月份，天津市繳存資金145.4億元，僅使用0.77億元，使用率僅0.53%。

 

目前我國(guó)房屋維修資金，采取“分城市管理”、“分樓盤(pán)管理”、“一次性收取”、“分散使用”的方式，在業(yè)主購(gòu)房時(shí)一次性收取房屋維修資金，繳存金額按照城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平確定，繳存之后物業(yè)公司按照當(dāng)?shù)胤抗懿块T(mén)的要求存入指定銀行。當(dāng)前全國(guó)多省市存在巨額公共維修基金“沉睡”的現(xiàn)象，造成了金融資源浪費(fèi)，也給群眾生活帶來(lái)不便，市場(chǎng)上有關(guān)喚醒公共維修基金的呼聲不斷高漲。

 

巨額公共維修基金正在“沉睡”，部分資金無(wú)法入市也同樣是受制于一個(gè)舊法規(guī)《住宅專(zhuān)項(xiàng)維修資金管理辦法》。原來(lái)的《住宅共用部位共用設(shè)施設(shè)備維修基金管理辦法》第七條對(duì)維修基金做了如下規(guī)定：應(yīng)當(dāng)在銀行專(zhuān)戶(hù)存儲(chǔ)，專(zhuān)款專(zhuān)用。為了保證維修基金的安全，維修基金閑置時(shí)，除可用于購(gòu)買(mǎi)國(guó)債或者用于法律、法規(guī)規(guī)定的其他范圍外，嚴(yán)禁挪作他用。新修訂的2008年2月1日起施行的《住宅專(zhuān)項(xiàng)維修資金管理辦法》第二十六條也是這樣要求：在保證住宅專(zhuān)項(xiàng)維修資金正常使用的前提下，可以按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定將住宅專(zhuān)項(xiàng)維修資金用于購(gòu)買(mǎi)國(guó)債。另一個(gè)規(guī)定只能在專(zhuān)戶(hù)管理銀行存款。若此條款不修改的話(huà)，資金無(wú)法進(jìn)入股市。因此，修改《管理辦法》勢(shì)在必行。

 

我們提兩條建議：

 

一是各省市可以統(tǒng)籌維修基金賬戶(hù)，將資本集中托管，提高資金增值收益率。

 

二是用好1萬(wàn)多億元公共維修基金，盡快修改《住宅專(zhuān)項(xiàng)維修資金管理辦法》，并出臺(tái)配套法規(guī)，要將資金的保值增值要求和投資范圍納入新法規(guī)，準(zhǔn)許部分資金可進(jìn)入股票市場(chǎng)。

 

《住宅專(zhuān)項(xiàng)維修資金管理辦法》是2007年10月30日原建設(shè)部第142次常務(wù)會(huì)議討論通過(guò)，經(jīng)財(cái)政部聯(lián)合簽署，自2008年2月1日起施行。

 

目前專(zhuān)門(mén)規(guī)定維修資金制度的《住宅專(zhuān)項(xiàng)維修資金管理辦法》僅為部門(mén)規(guī)章，未能上升為行政法規(guī)，缺乏強(qiáng)制性和約束力。與公共維修基金相配套的一系列規(guī)章制度的建設(shè)嚴(yán)重滯后，缺乏全國(guó)統(tǒng)一規(guī)范的維修資金財(cái)務(wù)管理、運(yùn)營(yíng)、會(huì)計(jì)核算、使用范圍和行政監(jiān)管的制度和標(biāo)準(zhǔn)，這是公共維修基金無(wú)法發(fā)揮有效作用的根本原因。

 

針對(duì)住房公積金和維修基金的共性問(wèn)題，記者還提出如下建議：

 

第一，住房公積金和房屋維修基金涉及個(gè)人財(cái)產(chǎn)，收繳單位和機(jī)構(gòu)有責(zé)任和義務(wù)及時(shí)將收繳收存的信息公開(kāi)化、透明化。不僅要公開(kāi)收支情況，而且要公開(kāi)包括收繳費(fèi)用的損益情況，應(yīng)該及時(shí)全部向社會(huì)和公眾公布。不僅要公開(kāi)當(dāng)年度的損益情況，而且要公開(kāi)對(duì)未來(lái)五年甚至更長(zhǎng)時(shí)間的損益預(yù)測(cè)情況。

 

第二，建議對(duì)4萬(wàn)多億元住房公積金和房屋維修基金的結(jié)存實(shí)行基金化的管理辦法。設(shè)定保值增值的目標(biāo)和考核辦法。應(yīng)該引入第三方進(jìn)行基金管理。

 

第三，建議將收繳使用資金與資金管理運(yùn)營(yíng)分成兩機(jī)構(gòu)進(jìn)行，使結(jié)存的巨量資金保值增值，更好地體現(xiàn)公民財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)、使用權(quán)和收益權(quán)。