進入2014年，中國經(jīng)濟將發(fā)生哪些變化？財富管理未來的趨勢如何？富裕階層在未來如何進行資產(chǎn)配置？日前由宜信財富與聯(lián)辦財經(jīng)研究院共同推出題為《2014中國財富報告：展望與策略》的報告，給出了上述問題的部分答案。

總體而言，中國家庭資產(chǎn)的分布非常不均，我國最富有10%家庭擁有社會總財富60.6%。而在家庭資產(chǎn)配置比重來看，房地產(chǎn)投資仍備受中國家庭喜愛。其中，房產(chǎn)價值的增長對中產(chǎn)家庭財富增加的貢獻超過70%。

“在對我國富裕家庭的研究中發(fā)現(xiàn)，前1%富裕家庭的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、年收入均遠高于前5%富裕家庭。也就是說，財富更多的集中在少數(shù)家庭中。”報告撰寫人西南財經(jīng)大學經(jīng)濟與管理研究院院長甘犁[微博]指出。

家庭資產(chǎn)分布不均

10%富裕家庭持60.6%資產(chǎn)

盡管近年來社會財富總量在迅猛增長，但各類家庭資產(chǎn)狀況卻呈現(xiàn)分化的態(tài)勢。報告顯示，從全國來看，資產(chǎn)最低的10%家庭所有資產(chǎn)占全國總資產(chǎn)的比重僅為0.1%，而資產(chǎn)最高的10%家庭所有資產(chǎn)占全國總資產(chǎn)的比重高達60.6%。由此可見，我國家庭資產(chǎn)不均現(xiàn)象嚴峻。

在城市地區(qū)，資產(chǎn)最低的10%家庭所有資產(chǎn)占城市地區(qū)家庭總資產(chǎn)的比重為0.1%，資產(chǎn)最高的10%家庭所有資產(chǎn)占城市地區(qū)家庭總資產(chǎn)的比重為54.5%；在農(nóng)村地區(qū)，資產(chǎn)最低的10%家庭所有資產(chǎn)僅占農(nóng)村地區(qū)家庭總資產(chǎn)的0.2%，而資產(chǎn)最高的10%家庭所有資產(chǎn)占農(nóng)村地區(qū)家庭總資產(chǎn)的比重高達52.7%。因而，無論在城市地區(qū)還是農(nóng)村地區(qū)，資產(chǎn)不均現(xiàn)象都非常嚴重。

值得注意的是，與2011年各組資產(chǎn)占比比較發(fā)現(xiàn)，資產(chǎn)最高的兩組家庭所擁有的資產(chǎn)占社會總資產(chǎn)的比重在下降。這說明，兩年來我國資產(chǎn)極其不均的現(xiàn)象有所緩解。

調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2013年中等資產(chǎn)家庭平均資產(chǎn)為27.2萬，較2011年增長29%，而中等資產(chǎn)家庭資產(chǎn)增長主要來自房屋資產(chǎn)的增值，房屋資產(chǎn)的增加對家庭資產(chǎn)增加的貢獻為77%。城市中等資產(chǎn)家庭資產(chǎn)的增加同樣來自房屋資產(chǎn)，農(nóng)村中等資產(chǎn)家庭資產(chǎn)的增長主要來自土地資產(chǎn)的增加。

超八成富裕家庭住在城市

45.4%收入來自工商經(jīng)營

近年來，財富管理市場方興未艾，富裕家庭也成為財富管理機構追逐的目標。那么，我國的富裕家庭在地域分布、年齡、教育程度等方面上有何特征？

報告顯示，按資產(chǎn)前5%來看，富裕家庭中居住在城市的比例高達91.5%，僅有8.5%的富裕家庭居住在農(nóng)村。按收入前5%來看，有85.4%的富裕家庭居住在城市，居住在農(nóng)村地區(qū)的富裕家庭比例為14.6%?？梢?，富裕家庭居住在農(nóng)村地區(qū)的比例非常小，絕大多數(shù)富裕家庭都居住在城市地區(qū)。

從年齡上看，按總資產(chǎn)前5%標準來看，有9.2%的富裕家庭戶主在30歲以下，有50.3%的富裕家庭戶主在30到50歲之間，有40.5%的富裕家庭戶主年齡大于50歲。按凈資產(chǎn)標準劃分的富裕家庭戶主年齡的分布與按總資產(chǎn)標準下的分布類似。這表明，富裕家庭中年輕戶主較少，家庭的財富需要一定的時間去積累。

教育程度上看，從總資產(chǎn)標準下的前5%富裕家庭來看，戶主學歷為初中及以下的比例僅為30%，戶主學歷為大學及以上的比例為44.5%，遠高于全國平均水平?？梢?，家庭的財富累積與教育水平密切相關。

從家庭收入的構成情況看，全國家庭有48.7%的收入來源于工資薪金收入，其次為轉移性收入(25%)和工商業(yè)經(jīng)營收入(16%)。而在收入最高的1%家庭，工商業(yè)經(jīng)營收入占總收入比重最高，為45.4%，其次為工資薪金收入(20.2%)和轉移性收入(17.1%)。

房產(chǎn)投資比重有所下降

富裕家庭更傾向移民

相比普通家庭，富裕家庭在資產(chǎn)配置方面有哪些偏好？報告通過揭示前5%富裕家庭在各類金融市場的參與情況，房產(chǎn)仍為非金融資產(chǎn)的主要構成部分，但比重有所降低，相比較而言，他們在股票以外的其他金融市場上的參與率明顯高于全國平均水平。

從全國來看，中國家庭總資產(chǎn)中金融資產(chǎn)和非金融資產(chǎn)的比重分別為8.1%、91.9%，金融資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重非常低；而資產(chǎn)前5%和1%家庭來看，金融資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重分別為7.4%和6.7%，均低于全國平均水平。

具體從投資品種看，房產(chǎn)同樣備受富裕家庭喜愛。從資產(chǎn)前5%富裕家庭來看，房產(chǎn)仍為非金融資產(chǎn)的主要構成部分，但比重有所降低，為61.1%；工商業(yè)資產(chǎn)占比大幅提高，為30.2%。從資產(chǎn)前1%富裕家庭來看，工商業(yè)資產(chǎn)占比最高，為48.8%。

在金融投資方面，全國家庭股票市場參與率僅為6.5%；其次為基金(3.1%)和金融理財產(chǎn)品(1.8%)。而在資產(chǎn)前5%富裕家庭，股票市場參與率高達30.3%；在資產(chǎn)前1%富裕家庭，股票市場參與率高達34.9%。

在家庭貸款情況看，全國平均有15.1%的家庭有貸款，而資產(chǎn)前5%的富裕家庭中有貸款的家庭占比為33.1%，資產(chǎn)前1%的富裕家庭中有貸款的家庭占比為35.4%。其中，房屋貸款比例為23.3%，有生產(chǎn)經(jīng)營貸款比例為8.9%。即越富裕的家庭貸款比例越高，這表明富裕家庭能夠更好地使用貸款。

此外，報告還對富裕家庭的移民傾向做了調(diào)查。顯示全國有移民打算的家庭比例為2.3%，5%富裕家庭為6%，1%富裕家庭高達11.6%。對移民持看情況心態(tài)的家庭，全國為2.8%，5%富裕家庭為6.8%，1%富裕家庭為8.1%。