華人首富李嘉誠從內(nèi)地撤離的消息，從2013年一直持續(xù)到2014年初，情形似乎愈演愈真。

 

最新的一樁個(gè)案則是，有報(bào)道稱長江實(shí)業(yè)旗下的地產(chǎn)基金ARA(泓富資產(chǎn)管理有限公司管理)欲出售南京國際金融中心，完成20億人民幣的套現(xiàn)。

 

不過，隨后ARA基金發(fā)布聲明，稱拋售南京物業(yè)與李嘉誠無關(guān)，長江實(shí)業(yè)并不直接持有南京國際金融中心股份。聲明中稱，南京國際金融中心物業(yè)歸屬于ARA基金旗下的亞騰亞洲基金，李嘉誠所在的長江實(shí)業(yè)并不持有該基金的股份。而長江實(shí)業(yè)也只是作為ARA基金的小股東，持有其7.84%的股份，并不能左右該基金的相關(guān)決定。

 

雖然如此，但長江實(shí)業(yè)和ARA的確有密不可分的關(guān)系，另一方面，其雖未直接出售南京物業(yè)，但李嘉誠已逐漸減持這個(gè)持有多個(gè)內(nèi)地優(yōu)質(zhì)物業(yè)的基金持有量的事實(shí)，或許也間接反映出其對(duì)內(nèi)地資產(chǎn)的態(tài)度。

 

長實(shí)與ARA

 

公開資料顯示，ARA資產(chǎn)管理有限公司是亞洲知名的房地產(chǎn)基金管理公司，2002年由ARA資產(chǎn)管理公司CEO林惠璋和長江實(shí)業(yè)共同創(chuàng)立，當(dāng)時(shí)股權(quán)比例為70%：30%；2007年ARA成功在新加坡交易所主板上市。

 

據(jù)悉，ARA主要業(yè)務(wù)包括管理私募股權(quán)基金、REIT及投資亞洲區(qū)房地產(chǎn)。運(yùn)作和管理REIT是ARA的核心業(yè)務(wù)，目前ARA擁有四個(gè)上市交易R(shí)EIT新加坡掛牌的新達(dá)信托、置富產(chǎn)業(yè)，以及在香港掛牌的泓富產(chǎn)業(yè)信托和在馬來西亞掛牌的AmFIRST REIT.REIT。值得注意的是，這些REIT資產(chǎn)包中的物業(yè)大多都來自于長江實(shí)業(yè)，類型囊括了寫字樓、零售商業(yè)以及工業(yè)地產(chǎn)，這些物業(yè)分布于新加坡、香港、馬來西亞和中國內(nèi)地。

 

截止到2012年12月31日，ARA集團(tuán)旗下管理的總資產(chǎn)價(jià)值已增長到235億新元，約千億人民幣規(guī)模。

 

不過，在集資過程中，長實(shí)于ARA的股權(quán)不斷被稀釋，直到2012年長實(shí)欲將ARA分拆出Dynasty REIT在新加坡上市之時(shí)，其對(duì)該基金的持股量僅剩13.9%。

 

2012年8月22日，媒體稱長實(shí)持股的新加坡房地產(chǎn)基金管理公司ARA正計(jì)劃于當(dāng)年10月底前重啟當(dāng)?shù)厝嗣駧臝PO，集資6.4億美元。當(dāng)時(shí)有報(bào)道即稱，這將是長實(shí)繼匯賢房托后再次將內(nèi)地房地產(chǎn)業(yè)務(wù)分拆上市。

 

2012年9月12日再有消息稱，Dynasty REIT有望于當(dāng)周內(nèi)獲準(zhǔn)于新加坡上市，并最快于10月以人民幣及坡元計(jì)價(jià)掛牌，集資8億新加坡幣。

 

同時(shí)，Dynasty REIT計(jì)劃用作上市吸引融資的內(nèi)地物業(yè)也首次曝光，分別是南京國際金融中心、大連天興羅斯福國際中心以及上海盛邦國際大廈三項(xiàng)商用物業(yè)項(xiàng)目，合計(jì)35萬平方米。

 

但當(dāng)年10月24日卻有消息稱，Dynasty REIT已暫?；I資至多9.56億新元(約合7.78億美元)的人民幣計(jì)價(jià)首次公開募股，原因在于市況不佳。

 

在上市套現(xiàn)不成功的情況之下，李嘉誠也改弦易張，直接出售ARA股權(quán)以換取現(xiàn)金。

 

2013年10月，ARA公布，兩大股東長實(shí)及創(chuàng)辦人John Lim以合共2.38億美元的代價(jià)，出售20.1%的ARA股權(quán)予新加坡財(cái)團(tuán)Strait Trading Company(“STC”)。交易完成后，STC將成為泓富資產(chǎn)單一最大股東，而長實(shí)的持股量則降至7.84%。

 

ARA內(nèi)地買賣

 

和ARA本次的高調(diào)出售相比，此前其在國內(nèi)卻是大量收購優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

 

從2008年開始，ARA就在國內(nèi)拿了不少項(xiàng)目。南京國際金融中心就是彼時(shí)獲取的項(xiàng)目之一，出讓方則是招商地產(chǎn)(000024,股吧)。

 

2008年12月2日，招商地產(chǎn)發(fā)布公告稱，其出售南京國際金融中心方案已完成，交易價(jià)格為人民幣16.25億元，招商從中獲利5億元。

 

其時(shí)公告顯示，招商地產(chǎn)與ARA簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向書》，招商地產(chǎn)子公司border="1" HeightEN HOLDINGS LIMITED將其持有100%的子公司ELITE TRADE INVESTMENTS LIMITED的股權(quán)連同其子公司南京富城房地產(chǎn)開發(fā)有限公司開發(fā)的南京國際金融中心整體，出售給ARA管理的ADF PHOENIX IV LIMITED。

 

2009年5月13日，南京國際金融中心舉行了隆重的啟動(dòng)剪彩儀式，當(dāng)時(shí)，長江實(shí)業(yè)的執(zhí)行董事、時(shí)任ARA董事長的趙國雄出席了活動(dòng)，并表示大多數(shù)投資基金會(huì)在市場低點(diǎn)買入，持有一段時(shí)間后，再將物業(yè)以較高的價(jià)格整體售出，以此獲利。但對(duì)于南京國際金融中心的投資屬于中長期投資。

 

但是，現(xiàn)在按照ARA當(dāng)前出讓南京國際金融中心的價(jià)格計(jì)算，其5年投資收益尚不足4億元。

 

在南京國際金融中心之后，ARA在國內(nèi)還曾展開過多次收購，比如其2011年以11.6億元收購了上海盛邦國際大廈。直到2013年，其仍在大量購進(jìn)物業(yè)。

 

去年1月，ARA以約19億元人民幣的價(jià)格，從總部位于新加坡的騰飛集團(tuán)手中，購得位于上海的商辦物業(yè)—海洋大廈。

 

此外，ARA在去年還出資2.8億美元，收購了位于北京通州區(qū)梨園鎮(zhèn)的金成中心商業(yè)地塊。ARA集團(tuán)計(jì)劃將金成中心商業(yè)命名為“京通羅斯福廣場”，主要面對(duì)通州中高端消費(fèi)階層。

 

在這些項(xiàng)目的收購期間，長實(shí)都是ARA的主要操盤者。但隨著下半年，李嘉誠逐漸將上海、廣州等內(nèi)地物業(yè)出售，其也于去年10月將持有諸多內(nèi)地物業(yè)的ARA股權(quán)大量出售，并不再實(shí)際操作該基金。

 

而頗為巧合的是，ARA的新控制者，新加坡財(cái)團(tuán)STC似乎也有意減少中國內(nèi)地物業(yè)的持有。