赴港買殼半年，萬達(dá)在港融資渠道開始啟用。記者近日從萬達(dá)集團(tuán)獲悉，其發(fā)行的5年期美元計(jì)價(jià)債券獲得4.6倍超額認(rèn)購，發(fā)行規(guī)模由計(jì)劃的5億美元上調(diào)至6億美元，交易由今年6月收購的香港上市子公司萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)完成，這也是萬達(dá)首次海外發(fā)債。

 

萬達(dá)披露，此筆債券通過萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)公司境外子公司發(fā)行，是萬達(dá)首次在海外融資，為籌備此次發(fā)行，萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)公司在香港、新加坡和倫敦進(jìn)行了連續(xù)4天的路演，最終獲得15個(gè)國家近220家投資者的認(rèn)購，最終訂單分配為亞洲投資者占80%，歐洲投資者占20%。

 

就在此前，針對(duì)年內(nèi)連連巨額投資引起的資金實(shí)力質(zhì)疑，萬達(dá)董事長王健林(專題閱讀)公開回應(yīng)表示，一方面萬達(dá)集團(tuán)現(xiàn)金流充裕，另一方面投資項(xiàng)目多為長期持續(xù)性投資，一次性需要的資金量并不大。 由于萬達(dá)不是上市公司，多年以來資金流都是靠物業(yè)出售和銀行借貸，來自研究中心的一份報(bào)告指出，目前房企海外融資的驅(qū)動(dòng)力是通過借新債還舊債，降低企業(yè)開發(fā)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)行新一輪的投資。從融資成本來看，萬達(dá)首次發(fā)行的美元債券，其票面利率為4.875%，不僅遠(yuǎn)低于上述銀行利率，也低于同期發(fā)行債券的恒大、綠城和碧桂園等香港上市內(nèi)房企債券利率。

 

研究中心分析師朱一鳴表示，美聯(lián)儲(chǔ)貨幣寬松政策增加了海外資金的流動(dòng)量，大量資金流向香港市場，資金流動(dòng)性的大幅提升，帶動(dòng)了利率的逐步下降，而房企的高周轉(zhuǎn)主要依賴于“以債養(yǎng)債”的模式，通過高額利率的借貸擴(kuò)充企業(yè)的資金，進(jìn)行投資和買地行為。因此，隨著企業(yè)融資成本壓力顯現(xiàn)，企業(yè)選擇進(jìn)行更低廉成本的融資以替代利息高昂的舊債務(wù)。而這也是萬達(dá)愿意啟動(dòng)海外融資渠道的重要因素。