11月13日，廣宇發(fā)展公告稱，作為魯能集團(tuán)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)整體上市的平臺，公司擬向魯能集團(tuán)及其子公司發(fā)行股份，收購魯能旗下近125億元地產(chǎn)資產(chǎn)。此舉是否在為魯能集團(tuán)整體地產(chǎn)業(yè)務(wù)上市鋪路？

 

廣宇發(fā)展相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時表示，擬注入的魯能集團(tuán)旗下房地產(chǎn)資產(chǎn)，是魯能旗下8個比較優(yōu)良的房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目，并不是魯能集團(tuán)的整體房地產(chǎn)業(yè)務(wù)。該人士表示，注入之后，對于廣宇發(fā)展是個利好消息，有助于增加廣宇發(fā)展的整體實(shí)力，魯能原有的房地產(chǎn)項(xiàng)目的規(guī)劃和產(chǎn)品還會按照已有的步驟去運(yùn)作。對于預(yù)案中提到的配套融資，是為了吸引投資者，更好地開發(fā)已有房地產(chǎn)項(xiàng)目。

 

地產(chǎn)資產(chǎn)注入子公司

 

停牌3個月之后，廣宇發(fā)展公告稱，廣宇發(fā)展向魯能集團(tuán)發(fā)行股份，購買其持有的重慶魯能34.5%的股權(quán)，宜賓魯能65%的股權(quán)，海南三亞灣100%的股權(quán)，海南英大100%的股權(quán)，魯能亙富100%的股權(quán)，順義新城80.71%的股權(quán)。同時，向魯能集團(tuán)全資子公司魯能置業(yè)發(fā)行股份，購買其持有的鼎榮茂華70%的股權(quán)；向世紀(jì)恒美發(fā)行股份，購買其持有的重慶魯能英大30%的股權(quán)。

 

除此之外，廣宇發(fā)展還擬以7.21元/股為底價，非公開發(fā)股募集配套資金，募集配套資金總額不超過本次交易總金額的25%。

 

目前，廣宇發(fā)展控股股東魯能集團(tuán)持有上市公司20.82%股權(quán)，上述交易完成后，魯能集團(tuán)持股比例上升至79.91%，標(biāo)的公司均將成為上市公司控股子公司，魯能置業(yè)、世紀(jì)恒美及特定投資者將成為該公司的股東。

 

截至今年8月31日，上述預(yù)案涉及標(biāo)的資產(chǎn)的預(yù)估值合計(jì)約為124.84億元，預(yù)估增值率約為133.3%。若根據(jù)標(biāo)的資產(chǎn)預(yù)估值的124.84億元計(jì)算，募集配套資金總額將不超過41.61億元。根據(jù)募集配套資金上限和發(fā)行底價計(jì)算，發(fā)行股份數(shù)量不超過5.77億股。

 

針對上述安排，廣宇發(fā)展方面表示，此次重組有利于避免魯能集團(tuán)與上市公司的同業(yè)競爭。作為公司控股股東，魯能集團(tuán)與公司存在相同或相似業(yè)務(wù)。通過此次重大資產(chǎn)重組，魯能集團(tuán)將符合條件的房地產(chǎn)資產(chǎn)注入上市公司，有利于避免同業(yè)競爭和提高上市公司持續(xù)發(fā)展能力。

 

為整體上市？

 

“其實(shí)魯能集團(tuán)早就有這個想法，只是在調(diào)控之后就暫停了。”克而瑞研究中心分析師朱一鳴對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，魯能集團(tuán)將地產(chǎn)業(yè)務(wù)整體上市的預(yù)期一直都存在。

 

資料顯示，2009年12月25日，廣宇發(fā)展宣布，公司擬以9.88元/股向魯能集團(tuán)定向增發(fā)股份，發(fā)行數(shù)量最多不超過7億股，購買其旗下包括海南魯能廣大置業(yè)、海南英大等7家房地產(chǎn)公司股權(quán)。

 

隨后，廣宇發(fā)展臨時股東大會通過了這份非公開發(fā)行股份購買資產(chǎn)的重大資產(chǎn)重組方案相關(guān)議案，但不料趕上地產(chǎn)行業(yè)宏觀調(diào)控。廣宇發(fā)展無奈在2011年6月28日公告稱，由于國家對房地產(chǎn)行業(yè)的宏觀調(diào)控，房企并購重組被暫停，公司的重大資產(chǎn)重組方案未取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，而公司2010年6月發(fā)行的非公開發(fā)行股票有效期已過，非公開發(fā)行股份購買資產(chǎn)的重組方案相關(guān)決議自動失效。

 

作為國資委獲批的21家從事房地產(chǎn)的央企之一，魯能集團(tuán)早在2005年便以約738億元的總資產(chǎn)成為山東企業(yè)翹楚，但魯能在地產(chǎn)方面發(fā)展比較緩慢，市場化程度不高。

 

“從目前集團(tuán)的人力資源狀況和開發(fā)銷售能力來說，與其涉足地產(chǎn)業(yè)20年的積淀不符，也與主業(yè)是房地產(chǎn)開發(fā)的其他央企有一定差距。”在蘭德咨詢總裁宋延慶看來，如果能實(shí)現(xiàn)地產(chǎn)業(yè)務(wù)的整體上市，無疑是給其創(chuàng)造二次發(fā)展機(jī)會。

 

“魯能集團(tuán)在土地儲備方面還是具有一定的優(yōu)勢，”朱一鳴表示，目前魯能在海南省擁有較多的土地儲備?？硕饠?shù)據(jù)顯示，2012年，魯能集團(tuán)在天津、?？?、三亞共斥資55.79億元，拿下3宗地。

 

“如果剝離出來之后，這些土地儲備能夠發(fā)揮多少作用，取決于這些地塊的區(qū)位和價值，包括一旦上市之后，拿地策略是否會發(fā)生改變。”朱一鳴說道。

 

但在記者采訪中，廣宇發(fā)展相關(guān)負(fù)責(zé)人并未回應(yīng)是否有意整體上市。