昨日申萬房地產(chǎn)指數(shù)下跌1.78%，在當(dāng)日的行業(yè)跌幅榜處于居中位置，但142只地產(chǎn)股僅15只出現(xiàn)上漲。其中，新潮實(shí)業(yè)(600777,股吧)、中航地產(chǎn)(000043,股吧)、金豐投資(600606,股吧)、京能置業(yè)(600791,股吧)和浙江東日(600113,股吧)跌幅較大，分別為-6.13%、-5.84%、-5.81%、-5.24%和-5.00%，而漲幅超過5%的僅有中國武夷(000797,股吧)、深長城、華業(yè)地產(chǎn)(600240,股吧)、豐華股份(600615,股吧)等4股。不過，四大地產(chǎn)龍頭股萬科A、保利地產(chǎn)(600048,股吧)、金地集團(tuán)(600383,股吧)和招商地產(chǎn)(000024,股吧)僅分別下跌1.14%、0.73%、0.84%和0.11%。

 

A股自去年12月反彈以來，申萬房地產(chǎn)指數(shù)在2個(gè)月的時(shí)間內(nèi)已經(jīng)累計(jì)上漲23.84%，高于大盤22.17%的同期漲幅。進(jìn)入今年2月之后，房地產(chǎn)板塊轉(zhuǎn)入下行通道，當(dāng)月已累計(jì)下跌3.53%，申萬房地產(chǎn)指數(shù)當(dāng)月最大的單日跌幅為2月19日創(chuàng)下的-3.98%。

 

短期回避地產(chǎn)股

 

“這次的調(diào)控主要是老一屆政府的一個(gè)表態(tài)。”上海某不愿具名的大型券商地產(chǎn)分析師向證券時(shí)報(bào)記者表示，此次調(diào)控政策比較溫和，和此前沒有太大差別，因此在有所準(zhǔn)備的情況下，房產(chǎn)板塊的下跌并不是最為劇烈的，未來主要的調(diào)控措施可能要留給新一屆政府去推行。從目前限購、差別化信貸政策來看，如果新一屆政府維持現(xiàn)有的調(diào)控政策格局，依照原有調(diào)控步伐的邊際效應(yīng)可能會(huì)遞減。未來在加強(qiáng)調(diào)控的基礎(chǔ)上，新一屆政府對調(diào)控的方式和方法會(huì)進(jìn)行調(diào)整，可能會(huì)出臺一些與以往不同的措施。

 

銀河證券房地產(chǎn)首席分析師趙強(qiáng)也認(rèn)為，20日溫家寶總理主持部署的房地產(chǎn)市場調(diào)整政策總體看并無太多新意。其中的政策大多是對以往政策內(nèi)容的重申，新增的加大個(gè)人住房房地產(chǎn)稅試點(diǎn)在以往也有提及。不過，調(diào)控范圍是針對全國，略超市場預(yù)期，這也明確傳達(dá)了中央政府的調(diào)控意圖，有利于抑制短期需求。

 

前述不愿具名的分析師表示，受調(diào)控因素影響，近幾個(gè)月房地產(chǎn)板塊的不確定性一直存在，市場擔(dān)憂情緒也會(huì)造成困擾。只有“兩會(huì)”召開完，新一屆政府出臺明朗的政策，才會(huì)消除政策不確定性對板塊的影響。由于地產(chǎn)股估值受政策預(yù)期的波動(dòng)比較大，近期操作難度加大，不如等到利空出盡后再來參與。

 

剛需仍提升龍頭銷量

 

全年來看，房地產(chǎn)在整體投資中仍然占比較大，在經(jīng)濟(jì)保增長前提下，整個(gè)行業(yè)的表現(xiàn)不會(huì)太差。從中長線來看，應(yīng)該選擇地產(chǎn)龍頭公司，如果此類公司在經(jīng)歷此輪下跌后調(diào)整到8倍左右，風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)太大。

 

深圳展博投資總經(jīng)理陳鋒對證券時(shí)報(bào)記者表示，一線房地產(chǎn)龍頭集中度還在不斷提高，市場占有率也在提高，住房的剛需仍然會(huì)對龍頭公司的銷量起到穩(wěn)中求升的帶動(dòng)作用。政策方面，過去幾年調(diào)控已經(jīng)遏制了住房價(jià)格快速上漲的勢頭，目前政府調(diào)控主要在于限制投資和投機(jī)購房，剛性需求還是支持行業(yè)發(fā)展的，龍頭公司的市場占有率也會(huì)不斷上升。

 

不過，也有部分機(jī)構(gòu)不看好今年的地產(chǎn)行業(yè)走勢。北京星石投資總裁楊玲接受記者采訪時(shí)表示，房地產(chǎn)行業(yè)去年下半年活躍，二手房價(jià)格創(chuàng)新高，這在前期股票的快速上漲中已經(jīng)有所體現(xiàn)，在沒有超預(yù)期因素的影響下，板塊估值到位后缺乏上行動(dòng)力，因此今年的房地產(chǎn)板塊表現(xiàn)并不特別值得看好。