萬科收購南聯(lián)地產(chǎn) 是借殼上市香港或是另有他意?

2012年07月15日 11:07
來源:贏商網(wǎng)
萬科收購南聯(lián)地產(chǎn) 是借殼上市香港或是另有他意? 美多商務(wù)花園
    7月10日消息,據(jù)經(jīng)濟(jì)之聲《天下公司》報(bào)道,香港永泰地產(chǎn)宣布,公司召開股東特別大會(huì),會(huì)上股東全票通過約10.79億港元出售南聯(lián)地產(chǎn)73.91%股權(quán)給萬科。
 
  今年5月14號(hào),萬科曾經(jīng)對外宣布,計(jì)劃通過用10.79億港元收購永泰旗下南聯(lián)地產(chǎn)73.91%的股份,從而實(shí)現(xiàn)香港上市。在全球房地產(chǎn)行業(yè)處于低迷情況下,萬科花10.79億港元收購南聯(lián)地產(chǎn)73.91%的股份是否劃算?萬科想借殼在香港上市能如愿以償嗎?對此,房地產(chǎn)專家陳國強(qiáng)認(rèn)為:
 
  陳國強(qiáng):萬科收購香港上市的南聯(lián)地產(chǎn),它的收購價(jià)格是否合理或者核算,我相信萬科作為最早的上市房企會(huì)做相應(yīng)的調(diào)查和評(píng)估,對他們來說肯定是一個(gè)比較理性的收購行為,因?yàn)槟下?lián)地產(chǎn)本身是一家上市公司,根據(jù)香港的相關(guān)規(guī)定收購的前兩年是沒有重大資產(chǎn)重組的機(jī)會(huì),它有限制,但是兩年之后我覺得南聯(lián)地產(chǎn)可以作為萬科在港的融資平臺(tái)來使用?!?nbsp;
 
  根據(jù)萬科當(dāng)天公布的資料,萬科全資子公司萬科置業(yè)(香港)有限公司已經(jīng)在5月13號(hào)和永泰地產(chǎn)有限公司達(dá)成收購南聯(lián)地產(chǎn)股權(quán)的協(xié)議。永泰地產(chǎn)、南聯(lián)地產(chǎn)都是在香港聯(lián)合交易所上市的公司。
 
  根據(jù)協(xié)議,永泰地產(chǎn)將對他控股的南聯(lián)地產(chǎn)進(jìn)行重組。重組完成以后,萬科將通過他全資子公司萬科置業(yè)(香港)有限公司以港幣大約10.79億元收購永泰地產(chǎn)持有的1.9億多股南聯(lián)地產(chǎn)股份,占重組后的南聯(lián)地產(chǎn)已經(jīng)發(fā)行股份總數(shù)的73.91%。
 
  眾所周知,萬科是中國房地產(chǎn)行業(yè)的龍頭老大。2011年7月5號(hào)萬科公布的銷售業(yè)績顯示,公司2011年上半年累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售面積565萬平米,銷售金額656億元,同比分別上升76%和78%,幾近完成全年1400億銷售目標(biāo)的一半。
 
  憑借上半年657億元的銷售成績,萬科繼續(xù)穩(wěn)坐中國房地產(chǎn)企業(yè)領(lǐng)跑者的寶座。在2011年中國房地產(chǎn)業(yè)處于不景氣的情況下,萬科的業(yè)績令同行羨慕。資金如此雄厚的萬科為何又做出借殼到香港上市的決定?對此,上海易居房地產(chǎn)研究院綜合研究部部長楊紅旭認(rèn)為,作為我國房地產(chǎn)行業(yè)老大的萬科集團(tuán)雖然是A股上市公司,但是也很差錢:
 
  楊紅旭:萬科作為中國房地產(chǎn)企業(yè)的老大,他近幾年是持續(xù)走著穩(wěn)健擴(kuò)張的步伐,一個(gè)方面是在內(nèi)地?cái)U(kuò)大經(jīng)營的范圍,包括新進(jìn)入的一些城市,另外是在香港甚至是境外做些嘗試。另外一方面融資也是一個(gè)考慮,雖然萬科營收業(yè)績是比較高的,但是畢竟他要維持這樣一個(gè)經(jīng)營規(guī)模,尤其還要進(jìn)行適度擴(kuò)張還是需要錢的,而國內(nèi)的資本市場近幾年因?yàn)槌掷m(xù)的調(diào)控政策對房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的融資設(shè)置了很多壁壘和障礙,雖然萬科是A股的上市公司,但是融資情況并不樂觀,通過香港上市利用香港這樣一個(gè)國際金融自由港進(jìn)行融資也是一個(gè)考慮吧。
 
  按照協(xié)議規(guī)定,萬科需在簽署股份銷售協(xié)議后,立即支付3000萬港元給永泰,以作為可退回按金,也就是投資基金。剩余部分則在股份銷售完成時(shí)支付。
 
  公告披露,完成交易的時(shí)間原則上是今年7月31號(hào)中午12點(diǎn),但無論如何不得遲于8月31號(hào),否則永泰或者萬科可以終止股份銷售協(xié)議。收購?fù)瓿珊?,萬科將成為南聯(lián)地產(chǎn)的控股股東,并獲得在港上市地位。那么,不差錢的萬科到香港上市除了融資,是否還有其他目的?專家的回答耐人尋味:
 
  陳國強(qiáng):萬科收購這家上市公司根據(jù)我們現(xiàn)在的了解應(yīng)該有多方面的考慮,首先為萬科未來國際化的發(fā)展可能是做一個(gè)鋪墊,接下來應(yīng)該會(huì)看到萬科會(huì)拓展海外市場,第二個(gè)方面萬科這次收購為萬科未來的自身持有物業(yè)的發(fā)展會(huì)打造一個(gè)融資平臺(tái),實(shí)際上目前萬科非住宅的業(yè)務(wù)也有很可觀的積累,這些物業(yè)按照目前國內(nèi)相關(guān)政策環(huán)境難以變現(xiàn)難以周轉(zhuǎn),所以借助香港的資本市場恐怕將來幾百個(gè)億非住宅的物業(yè)可以通過資本的金融工具可以獲得一個(gè)比較好的變線的通道,這個(gè)恐怕是萬科作出這樣收購的又一項(xiàng)考慮了。
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