透過銀行半年報(bào)數(shù)據(jù)和壓力測(cè)試可以發(fā)現(xiàn)，上半年的地產(chǎn)調(diào)控政策在需求端已經(jīng)產(chǎn)生些許抑制效果，但是開發(fā)端的需求依舊旺盛。

　　房貸深度體檢結(jié)果樂觀

　　近期，隨著各大上市銀行的中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)陸續(xù)在各地舉行，在和媒體的一問一答中，銀行房地產(chǎn)貸款重度壓力測(cè)試結(jié)果已經(jīng)初露端倪。

　　上周一，在民生銀行中期業(yè)績(jī)報(bào)告會(huì)上，民生銀行授信評(píng)審部總經(jīng)理石杰對(duì)在場(chǎng)媒體表示，該行已經(jīng)在內(nèi)部進(jìn)行了重壓力測(cè)試。其假設(shè)情況為房?jī)r(jià)下降30%、利率上漲162個(gè)基點(diǎn)、信貸規(guī)模減少40%以及國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值下滑1.5個(gè)百分點(diǎn)的情況下，民生銀行仍可以保持盈利。同時(shí)，即便按房?jī)r(jià)下降40%計(jì)算該行也可以維持盈利，風(fēng)險(xiǎn)在可控范圍內(nèi)。

　　8月18日，在交通銀行中期業(yè)績(jī)報(bào)告會(huì)上，該行副行長(zhǎng)錢文揮對(duì)外表示，交行已經(jīng)按照房?jī)r(jià)下跌30%、40%、50%三種假設(shè)情況進(jìn)行了壓力測(cè)。其結(jié)果表示，和之前最高跌幅30%的假設(shè)測(cè)試結(jié)果類似，即使在極端情況下，房?jī)r(jià)下跌50%，對(duì)該行的不良貸款率的影響依舊有限。

　　另據(jù)消息稱，招商銀行和建設(shè)銀行方面的情況也均比較類似，在目前的測(cè)試范圍內(nèi)，不良率的上升空間有限，風(fēng)險(xiǎn)可控。

　　和上次房?jī)r(jià)最多下跌30%的假設(shè)不同，此次被假定的最極端跌幅上升到了60%。同時(shí)，消息還稱，監(jiān)管機(jī)構(gòu)還計(jì)劃對(duì)北京、上海、深圳、重慶、南京、杭州、廣州等7個(gè)房?jī)r(jià)前期上漲較快、風(fēng)險(xiǎn)較高的重點(diǎn)城市開展后續(xù)壓力測(cè)試。

　　“這是一個(gè)被平均了的結(jié)果，不同的城市的情況應(yīng)該差異較大，京、滬等地的分支行的影響可能要比這個(gè)結(jié)果嚴(yán)重。”一位不愿透露姓名的地產(chǎn)公司副總經(jīng)理對(duì)記者表示。

　　北京聯(lián)達(dá)四方房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)公司總經(jīng)理?xiàng)钌黉h則對(duì)記者表示，目前的壓力測(cè)試結(jié)果可能并不客觀，因?yàn)樵诘禺a(chǎn)行業(yè)很多資金最初并不是以開發(fā)房地產(chǎn)的名義從銀行貸來的，挪用現(xiàn)象較為嚴(yán)重。

　　“如果對(duì)銀行資產(chǎn)狀況影響不大，對(duì)于房地產(chǎn)的調(diào)控政策執(zhí)行的態(tài)度將更為堅(jiān)決，更為徹底。”《證券日?qǐng)?bào)》記者在采訪過程中發(fā)現(xiàn)，這是投資者和地產(chǎn)商共同的一種心理，也是銀行房貸二次體檢備受關(guān)注的一大原因。

　　抑制需求端效果初顯

　　無論是房貸壓力測(cè)試，還是銀行多套房房貸政策的變化，政府對(duì)于房地產(chǎn)的調(diào)控政策已經(jīng)從宏觀面上轉(zhuǎn)向了具體的細(xì)節(jié)。在此過程中，觀望、言論、判斷充斥著整個(gè)市場(chǎng)，沒有人能為此下一個(gè)確鑿的結(jié)論。但是，從最新的銀行半年報(bào)數(shù)據(jù)中，依舊暴露出一些無法掩蓋的事實(shí)。

　　半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，中信銀行在報(bào)告期末的房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)貸款余額為604.98億元，占比達(dá)到6.33%，比去年年末的余額增加了141.86億元，占比增加了0.7個(gè)百分點(diǎn)。但該集團(tuán)的個(gè)人住房按揭貸款的占比則較上一報(bào)告期有小幅下降。

　　招商銀行在報(bào)告期末的房地產(chǎn)業(yè)貸款金額為1116.20億元，比2009年年末增加了210.93億元，占比達(dá)到8.39%。住房按揭貸款總量在六個(gè)月內(nèi)有所上升，但占比則下降了0.28%。

　　民生銀行半年報(bào)則顯示， 該行零售貸款中，住房抵押貸款余額較2009年12月31日的數(shù)據(jù)上升了6.51%，但占比則下降了10.28%。而其房地產(chǎn)也的貸款則比去年年底增加了180.04億元，占比也有小幅上漲。

　　“這說明，隨著銀行叫停二套房、三套房貸，個(gè)人住房按揭貸款業(yè)務(wù)確實(shí)受到了一定的影響，但是目前的數(shù)據(jù)波動(dòng)還不明顯。”一位銀行業(yè)分析師對(duì)記者表示。

　　東莞證券銀行業(yè)分析師寧宇則對(duì)本報(bào)記者表示，房地產(chǎn)調(diào)控是在4月中才開始的，有一定滯后性。同時(shí)，可能銀行對(duì)原有項(xiàng)目貸款還是繼續(xù)提供信貸支持，只是在部分新項(xiàng)目貸款上予以一定控制，既避免緊縮幅度過大形成不良貸款，又能適當(dāng)控制風(fēng)險(xiǎn)。因此，調(diào)控的成果顯示在需求端尤其是壓制投機(jī)需求來控制風(fēng)險(xiǎn)，相應(yīng)數(shù)據(jù)反映在房地產(chǎn)相關(guān)貸款上可能主要是個(gè)人按揭貸款。

　　確實(shí)，三家全國(guó)性股份制商業(yè)銀行的半年報(bào)同時(shí)出現(xiàn)了個(gè)人住房抵押貸款在總貸款中的占比卻較之前下滑的現(xiàn)象并非偶然，這可能意味著，政府的調(diào)控措施在抑制投機(jī)性購房的方面已經(jīng)開始顯示了作用。但是，依舊增長(zhǎng)，并且占也在同部提高的房地產(chǎn)開發(fā)商貸款數(shù)據(jù)則表明，國(guó)內(nèi)目前的房地產(chǎn)開發(fā)勢(shì)頭依舊旺盛。